بورس یا بیت کوین؟

اقتصاد

بیت کوین در برابر طلا و سهام؛ کدام یک نرخ بازگشت سرمایه بیشتری دارند؟

صدها سال است که طلا به‌عنوان دارایی ذخیره‌ای شماره یک جهان مطرح می‌شود، در حالی که بیت کوین تنها یک دهه است که پا به دنیای مالی نهاده‌است. از زمان اوج‌گیری بیت کوین اما همواره یکی از مهم‌ترین پرسش‌ها این بوده بورس یا بیت کوین؟ که از بین بیت کوین، طلا یا حتی سهام کدامیک برای سرمایه‌گذاری بهتر است و کدام یک نرخ بازگشت سرمایه بیشتری دارند.

اجازه دهید مقایسه‌ای بین قیمت کل طلاهای جهان و بیت کوین های استخراج شده داشته‌باشیم تا به تفاوت عجیبی برسیم!

بیت کوین در زمان نگارش این مقاله (مرداد ۱۴۰۰) ارزش بازاری 821 میلیارد دلاری دارد که حدود 7 درصد از ارزش بازار طلاست که امروزه بیش از 11 تریلیون دلار ارزش دارد.

اما دلیل این تفاوت فاحش چیست؟

بیت کوین تنها 21 میلیون واحد دارد ولی طلا تا جایی که در معادن وجود داشته‌باشد، قابل‌استخراج است.

اما سؤال اصلی این است. کدام‌یک از دارایی‌های بیت کوین، طلا یا سهام نرخ بازگشت سرمایه بیشتری دارند؟

بر اساس داده‌های اخیر بازارهای مالی، نرخ بازگشت سرمایه ده‌ساله بیت کوین به 457703 درصد رسیده‌است. بیت کوین در مقایسه با دارایی‌های سنتی چون طلا، نقره و سهام، دارایی جوان و در حال رشدی است اما همچنان نرخ بازگشت سرمایه آن از این دارایی‌ها بالاتر است.

در این مقاله از «اکس نوین» به بررسی نرخ بازگشت سرمایه بیت کوین، طلا و سهام خواهیم پرداخت. با ما همراه باشید!

مطالبی که در این مقاله خواهید خواند:

نرخ بازگشت سرمایه (ROI) چیست؟

همان‌طور که از نام آن مشخص است، نرخ بازگشت سرمایه یا ROI ، سود حاصل از هر سرمایه‌گذاری یا کسب‌وکار است. این شاخص به‌صورت درصدی محاسبه شده و می‌توان از آن برای مقایسه سوددهی دارایی‌های مختلف و تحلیل سرمایه‌گذاری‌ها و تصمیم‌گیری‌های بعدی در کسب‌وکار استفاده کرد. به زبان ساده‌تر، ROI میزان سود یا زیان را در مقایسه با سرمایه‌گذاری اولیه اندازه‌گیری می‌کند.

نرخ بازگشت سرمایه چگونه محاسبه می‌شود؟

طریقه محاسبه نرخ بازگشت سرمایه بسیار ساده است و کافی است هزینه اولیه سرمایه‌گذاری را از ارزش فعلی آن کم کنید و آن را بر هزینه اولیه سرمایه‌گذاری تقسیم کنید.

اجازه دهید مثالی بزنیم:

تصور کنید سال گذشته با قیمت ده هزار دلار، یک واحد بیت کوین خریده و در آوریل امسال و با رسیدن قیمت به اوج 64 هزار دلاری آن را فروخته‌اید. نرخ بازگشت سرمایه شما به شکل زیر محاسبه می‌شود:

درصورتی‌که محاسبات فوق را انجام دهید، درنهایت به عدد 5.4 می‌رسید!

درصورتی‌که آن را در 100 ضرب کنید، عدد 54 به دست می‌آید که نرخ بازگشت سرمایه‌گذاری شماست.

چرا بیت کوین نسبت به طلا نرخ بازگشت سرمایه بیشتری دارد؟

در مقایسه با طلایی که بیش از 50 سال است در بازارهای مختلف ازجمله بورس کالای شیکاگو معامله می‌شود، سابقه معاملاتی بیت کوین تنها ده سال قدمت دارد. این واقعیت بیت کوین را به یک دارایی آماتور پر نوسان تبدیل می‌کند که علی‌رغم ماهیت نوسانی آن، گاهی بیش‌ازحد سودآور است.

نرخ بازگشت سرمایه ده‌ساله طلا، حدود صفر درصد است. این فلز زردرنگ به نظر می‌رسد که دیگر یک فرصت عالی برای سرمایه‌گذاری نباشد چرا که دلارهایی که ده سال پیش در این فلز سرمایه‌گذاری شده‌اند، هم اکنون به دلیل تورم قدرت خرید بسیار کمتری دارند.

اما آیا این امر باعث می‌شود تا طلا به گزینه نامناسب برای سرمایه‌گذاری تبدیل شود؟

بیایید تصور کنیم که قدمت طلا همچون بیت کوین به ده سال می‌رسید و هر دو دارایی جوان بودند. به نمودار زیر نگاهی بیندازید.

همانطور که مشاهده می‌کنید، نرخ بازگشت بورس یا بیت کوین؟ سرمایه طلا در ابتدای فعالیت خود در بازارهای مالی از 2000 درصد فراتر رفته‌است. جالب است بدانید این دارایی در آن زمان به دلیل ناپختگی و تازگی آن یکی از پر نوسان‌ترین دارایی‌ها محسوب می‌شد.

بیت کوین نیز به همین شکل است. در حال حاضر به دلیل ناپختگی، تازگی، محدود بودن عرضه و ویژگی‌های فاندامنتال جذاب این ارز دیجیتال شاهد عملکرد فوق‌العاده آن در بازار هستیم.

بازار بورس در برابر بیت کوین

بازار سهام رقیب اصلی بیت کوین محسوب می‌شود چرا که همچنان در میان سرمایه‌گذاران خصوصی و سازمانی محبوبیت بیشتری دارد. بر اساس داده‌های TradingView، شاخص S&P500 در طول ده سال گذشته رشدی 272 درصدی را داشته و به‌طور متوسط، به افرادی که از سال 2011 در این شاخص سرمایه‌گذاری کرده بودند 27 درصد سود سالیانه رسانده‌است.

کارشناسان مالی به دلیل نوسانات بالای بیت کوین و پر ریسک بودن آن این ارز را به‌عنوان یک فرصت سرمایه‌گذاری به دیگران پیشنهاد نمی‌کنند. با این حال بر اساس آخرین اخبار، حجم زیادی از سرمایه‌های سازمانی به سمت بازار پادشاه ارزهای دیجیتال سرریز شده‌است. چنین تمایلاتی بدون شک باعث می‌شود تا بیت کوین در طولانی‌مدت به یک دارایی بالغ و کم نوسان تبدیل شود و شاید در آینده‌ای نه‌چندان دور جایگاه طلا را از آن خود کند.

بیت کوین در برابر طلا: سرمایه‌گذاری در کدام یک بهتر است؟

آیا بیت کوین جایگزین طلا خواهد شد؟

رائول پال، مدیر سابق صندوق سرمایه‌گذاری گلدمن ساکس، معتقد است قیمت طلا در سه تا پنج سال آینده سه تا پنج بار افزایش خواهد یافت. با این حال وی پیش‌بینی کرده که بیت کوین در همین بازه زمانی به یک‌میلیون دلار برسد.

در حالی که به دلیل تفکرات سنتی و شرایط ناامنی ژئوپلتیک و اقتصادی شاهد سرازیر شدن وجوه سرمایه‌گذاران به دارایی‌هایی چون طلا و نقره هستیم، عرضه محدود 21 میلیونی بیت کوین آن را به مخزن ارزشی پایدار تبدیل می‌کند. به همین دلیل است که بسیاری از سرمایه‌گذاران از بیت کوین با نام طلای دیجیتال یاد می‌کنند.

اریک دیموث (Eric Demuth) مدیرعامل شرکت Bitpanda در مصاحبه‌ای با ایندیپندنت در رابطه با بیت کوین گفت:

هم اکنون شاهد آن هستیم که بیت کوین به عنوان بخشی از استراتژی تخصیص توصیه‌شده برای سرمایه‌گذاران سازمانی و بانک‌های سرمایه‌گذاری وجود دارد. این نشان می‌دهد که این دارایی چقدر در دنیای سرمایه‌گذاری اهمیت دارد. در حال حاضر شاهد افزایش چشم‌گیر سرمایه‌گذاران خرد هستیم که روزانه به بازار وارد می‌شوند. بیت کوین در مسیر تبدیل شدن به طلا در قرن 21 است.

طلا یا بیت کوین: شباهت‌ها و تفاوت‌ها

برای رسیدن به درک بهتر انتخاب بین بیت کوین یا طلا بهتر است به مقایسه شباهت‌ها و تفاوت‌های این دو دارایی پرطرفدار بپردازیم:

نادر بودن

طلا و بیت کوین هر دو در گروه دارایی‌های نادر و کمیاب جای دارند. همان‌طور که گفتیم بیت کوین عرضه مشخصی دارد و به 21 میلیون واحد محدود است و بر اساس تخمین‌ها، تمامی واحدهای آن تا 2140 استخراج خواهند شد. در سمت دیگر، مشخص نیست چه مقدار طلا در جهان موجود است اما به هرحال روزی به پایان خواهد رسید.

شفافیت و امنیت

طلا دارای سیستم معاملاتی امن است که در دنیای تکنولوژی امروز به بازارهای آنلاین نیز قدم گذاشته‌است. جعل طلا یا فروش طلای تقلبی نیز بسیار سخت است. در مقابل، بیت کوین نیز به دلیل الگوریتم‌های پیچیده و ماهیت غیرمتمرکز آن غیرقابل جعل است. اما بایستی زیرساخت‌ها برای اطمینان از امنیت این دارایی افزایش یابد. بگذارید توضیح دهیم:

صرافی مستقر در ژاپن Mt.Gox که یکی از اصلی‌ترین صرافی‌ها برای نگهداری بیت کوین بود، اما در سال 2014 هک شد و پس از آن 850 هزار واحد بیت کوین که 750 هزار واحد آن متعلق به مشتریان بود ناپدید شد. البته در سال جاری بخشی از سرمایه ازدست‌رفته مشتریان به آنها بازپرداخت شد.

ارزش ذاتی

با توجه به اینکه استفاده طلا از زمان‌های بسیار دور در اقلام لوکسی چون جواهرات و یا وسایل تخصصی دندانپزشکی، لوازم الکترونیکی و … معمول بوده، تقاضا برای آن ادامه دارد.

از سوی دیگر، بیت کوین آگاهی از فناوری بلاک چین را برای همگان به ارمغان آورده و ثابت کرده که چیزی بیشتر از یک سرمایه‌گذاری معمولی است. علاوه بر آن، با آرمان تمرکززدایی خود در طول این سال‌ها در تلاش بوده تا حتی‌الامکان دست واسطه‌هایی چون بانک‌ها را از دنیای مالی کوتاه کند.

با بیت کوین افراد قادر خواهند بود تا با پرداخت اندکی کارمزد در کوتاه‌ترین زمان ممکن به سراسر جهان پول ارسال کنند. در حالی که ارسال طلا به سایر نقاط جهان علاوه بر زمان زیاد، بسیار هزینه‌بر خواهد بود.

نوسانات

نکته دیگری که بایستی مدنظر قرار داد؛ نوسانات این دو دارایی است. در حالی که تریدرها عاشق نوسانات هستند سرمایه‌گذاران از آنها متنفرند. همان‌طور که گفتیم، بیت کوین در مراحل اولیه بلوغ خود قرار دارد و به همین دلیل نوسانات بالایی دارد که ممکن است به سود بسیار زیادی منجر شود. در طرف دیگر، نوسانات طلا به دلیل بلوغ آن و حضور طولانی‌مدت آن در بازارها بسیار کم است.

با این حال با مقایسه نرخ بازگشت سرمایه ده‌ساله بیت کوین و طلا متوجه خواهیم شد که حتی در بازه زمانی‌های کوتاه‌مدت نیز بیت کوین بسیار بهتر از طلا عمل کرده‌است.

جمع‌بندی؛ نرخ بالای بازگشت سرمایه بیت کوین

آمار و ارقام، همگی نشان از برتری بیت کوین در مقابل طلا دارند. ارز دیجیتالی که به دست ساتوشی ناکاموتو خلق شد و در این سال‌ها سرمایه‌گذاران بزرگ بسیاری را به خود جلب کرده‌است. نرخ بازگشت سرمایه بالای بیت کوین در مقابل دارایی‌های سنتی چون طلا و سهام باعث شده تا هر سرمایه‌گذاری به فکر خرید این ارز دیجیتال بیفتد.

یکی از توصیه‌های اصلی سرمایه‌گذاران مشهور، تنوع سبد سرمایه‌گذاری است. شما می‌توانید بخشی از سرمایه خودتان را به طلا یا سهام و بخشی دیگر را به بیت کوین اختصاص دهید. درصورتی‌که بیت کوین حتی بخشی از روند چشم‌گیر ده سال اخیر خود را مجدداً به نمایش بگذارد، سود زیادی در انتظار شما خواهد بود.

سؤالات متداول

نرخ بازگشت سرمایه یا ROI سود حاصل از هر سرمایه‌گذاری یا کسب‌وکار است.

بر اساس داده‌های اخیر بورس یا بیت کوین؟ مربوط به بازارهای مالی، نرخ بازگشت سرمایه ده‌ساله بیت کوین به 457703 درصد رسیده، درحالی‌که نرخ بازگشت سرمایه دو کلاس دارایی دیگر به‌مراتب پایین‌تر از این عدد است.

صندوق قابل معامله در بورس یا همان ETF بیت‌کوین چیست؟

در ۱۹ اکتبر ۲۰۲۱، کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده اولین صندوق ETF بیت‌کوین را تصویب کرد. این خبر بورس یا بیت کوین؟ همان چیزی بود که جامعه رمزارزها مدت‌ها انتظار آن را می‌کشید. با پذیرش این ETF، بازیگران سنتی صنایع مالی از یک محصول تحت نظارت برای خرید بیت‌کوین و قرارگیری در معرض بهای این دارایی دیجیتال بهره‌مند شدند.

اما ETF یا صندوق قابل معامله در بورس چیست؟ و چه تأثیری بر بازار کریپتو خواهد داشت؟ همچنین از مزایا و معایب ETF بیت‌کوین چه می‌دانید؟ این‌ها سؤالاتی است که در ادامه این مقاله به آن‌ها پاسخ می‌دهیم.

ETF یا صندوق قابل معامله در بورس چیست؟

به نقل از روابط عمومی صرافی دیجیتال والکس، ETF مخفف عبارت Exchange-Traded Fund یا همان صندوق قابل معامله در بورس است که از مجموعه‌ای از اوراق بهادار مانند سهام، اوراق قرضه، کالا و ارز تشکیل‌شده و برای معامله در بورس اوراق بهادار در دسترس سرمایه‌گذاران است. در کل یک ETF روند قیمتی یک دارایی اساسی را دنبال می‌کند. به عنوان مثال ETF طلا، ارزش ذخایر طلا یا ETF نفت، شاخص سهام نفت و یک ETF کریپتو، ارزش دارایی‌های رمزارزی را دنبال می‌کند.

از این رو، یک صندوق ETF به سرمایه‌گذاران جریان اصلی کمک می‌کند تا پول خود را در برخی دارایی‌ها بدون دردسرهای مربوط به نگهداری و مدیریت آن‌ها اختصاص دهند. یک صندوق ETF درست مانند سهام می‌تواند و در بورس‌های قانونی در سراسر جهان عرضه شود. سپس سرمایه‌گذاران قادرند از طریق حساب‌های کارگزاری خود، این ETF ها را معامله کنند.

ایده اصلی پشت ETF این است که ابزاری داشته باشیم که ارزش آن با ارزش یک دارایی اساسی مرتبط باشد. به این ترتیب، سرمایه‌گذار مجبور نیست مستقیماً با دارایی واقعی سروکار داشته باشد. به عنوان مثال، اگر سرمایه‌گذار بخواهد در طلا سرمایه‌گذاری کند و ترجیح می‌دهد به صورت فیزیکی با این دارایی معامله نکند، توسط ETF طلا می‌تواند در این بازار فعالیت داشته باشد.

رویکرد قانون‌گذاران در قبال ETF

کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده (SEC) که در بزرگ‌ترین بازار سرمایه جهان فعالیت می‌کند، ETFها را تحت قانون شرکت‌های سرمایه‌گذاری ۱۹۴۰ قانون‌گذاران کرده که عموماً تحت دستورالعمل‌های نظارتی مشابه صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک (mutual funds) و تراست‌های سرمایه‌گذاری واحد (UIT) هستند.

بر اساس هشدارهای SEC الزامات نظارتی برای ETFها عبارت‌اند از:

• قانون اوراق بهادار فدرال و معافیت‌های مربوطه برای محافظت از سرمایه‌گذاران در برابر خطرات موجود.
• محدودیت‌های قانونی در استفاده از اهرم (لوریج) و تراکنش با اشخاص مرتبط.
• گزارش‌دهی دقیق و افشای اطلاعات.

تقابل SEC و ETF بیت‌کوین

قانون‌گذاران مالی ایالات متحده که در رأس آن‌ها رئیس کمیسیون بورس و اوراق بهادار، گری گنسلر (Gary Gensler) به چشم می‌خورد تا مدت‌ها شمشیر خود را برای صندوق‌های ETF بیت‌کوین از رو بسته بودند. به طوری که صرافی ارز دیجیتال Gemini دوبار برای دریافت مجوز ETF بیت‌کوین در آمریکا درخواست داد که هر دو آن‌ها از سوی SEC رد شد.

کانادا به عنوان اولین کشور در فوریه ۲۰۲۱ به یک صندوق ETF بیت‌کوین مجوز فعالیت داد. این صندوق که با نماد BTCC فعالیت خود را در بازار بورس و اوراق بهادار تورنتو (TSX) آغاز کرد، توانست طی ۴۸ ساعت بیش از ۴۲۰ میلیون دلار سرمایه جذب کند. در آمریکا هم سرانجام پس از ماه‌ها بحث و مجادله، صندوق قابل معامله در بورس پروشرز با نماد BITO توانست از SEC مجوز فعالیت بگیرد. این صندوق هم در اولین روزهای کاری خود توانست بیش از ۵۵۰ میلیون دلار سرمایه جذب کند.

پذیرش صندوق‌های رمزارز قابل معامله در بورس می‌تواند میلیون‌ها و حتی میلیاردها دلار به این بازار تزریق کند. ETF بیت‌کوین، گامی مهم در جهت اصلاح ساختار سنتی مالی است.

احکام جدید SEC در مورد مقررات ETF

در ۲۶ سپتامبر ۲۰۱۹، SEC اعلام کرد که به تصویب قانون جدیدی برای به‌روزرسانی قوانین ETF رأی داده است. این کار با فراهم کردن یک چارچوب نظارتی شفاف، منسجم و کارآمد همراه شد تا ETFها مجبور نباشند برای معافیت‌های زمان‌بر و پرهزینه خود، قبل از ورود به بازار درخواست دهند.

یک سال پس از تصویب این قانون، کمیسیون بورس و اوراق بهادار معافیت‌هایی را که قبلاً برای برخی ETFها مجاز بودند را متوقف کرد. به موجب آن، ETFهایی که بر این قانون تکیه می‌کنند، باید از قوانین جدید SEC برای محافظت از سرمایه‌گذاران پیروی کنند. این چارچوب نظارتی جدید، نوآوری و رقابت بیشتری را در حوزه ETF ترویج می‌کند و بیش از پیش حافظ منافع سرمایه‌گذاران است. خصوصاً برای سرمایه‌گذاران خرده‌فروش که به طور فزاینده‌ای از محصولات ETF به عنوان بخشی از سبد سرمایه‌گذاری خود استفاده می‌کنند.

ETF ارز دیجیتال چیست؟

ETF ارز دیجیتال صندوقی است که تغییرات ارزش یک یا چند ارز دیجیتال را ردیابی می‌کند و مانند یک سهام استاندارد در بازار بورس معامله می‌شود. برای اینکه یک ETF ارز دیجیتال به درستی کار کند، شرکتی که آن را در بورس لیست کرده باید حضانت از کوین مورد نظر را هم بر عهده بگیرد. با این کار، سرمایه‌گذاران با خرید این سهام، به نوعی مالک بخشی از صندوق شده و به طور غیرمستقیم در معرض نوسانات ارزهای دیجیتال قرار می‌گیرند.

از ETF ارز دیجیتال می‌توانیم به عنوان روشی کم‌خطر برای سرمایه‌گذاری در دارایی‌های مبتنی بر بلاکچین نام ببریم. سرمایه‌گذاری در کریپتو در برخی موارد شامل ریسک‌هایی است که در ادامه بیشتر به آن‌ها می‌پردازیم؛ اما در این روش سرمایه‌گذار با خرید سهام ETF، با سهام شرکت بلاکچینی که در پس یک ارز دیجیتال قرار دارد، تعامل می‌کند.

توجه داشته باشید ETF ارز دیجیتال برای انجام فعالیت خود باید از قانون‌گذاران و ناظران مالی مربوطه چراغ سبز دریافت کند. به عنوان مثال، یک ETF رمزارز که به دنبال جذب سرمایه‌گذار در ایالات متحده است، باید از کمیسیون بورس و اوراق بهادار این کشور مجوز قانونی دریافت کند.

ETF بیت‌کوین چیست؟

قطعاً با توضیحات گفته‌شده در بالا حدس زده‌اید که ETF بیت‌کوین، یک صندوق BTC قابل معامله در بورس است. بله درست است؛ اما سؤال اصلی این است که چرا سرمایه‌گذاران به جای سهام ETF، خود بیت‌کوین را نمی‌خرند؟ برای اکثر سرمایه‌گذاران خرده‌فروش و یا مؤسسات بزرگ، خرید بیت‌کوین اقدامی پرخطر به نظر می‌رسد. علاوه بر این، خلأهای مربوط به قانون‌گذاری، عدم شفافیت، ریسک‌های مرتبط با کیف پول بیت‌کوین و اعتماد به صرافی‌های رمزارز، عواملی هستند که برای افراد ناآشنا با این فضا تا حدودی ترسناک است. از طرفی نگهداری مستقیم بیت‌کوین، مسئولیت حفظ امنیت کلیدهای خصوصی را بر دوش سرمایه‌گذار می‌گذارد.

در مقابل، سرمایه‌گذاران با خرید سهام ETF بیت‌کوین، استرس نگهداری کلید خصوصی، نحوه ذخیره‌سازی و حفظ امنیت دارایی خود ندارند. آن‌ها دقیقاً مانند داشتن سایر سهام، می‌توانند بدون نیاز به نگهداری رمزارز، در معرض بازار کریپتو قرار بگیرند. این روشی بسیار جذاب هم برای افراد عادی و هم سرمایه‌گذاران نهادی است.

ETF بیت‌کوین چگونه کار می‌کند؟

ETF بیت‌کوین، صندوقی قابل معامله در بورس است که قیمت بیت‌کوین را دنبال کند و به سرمایه‌گذاران اجازه می‌دهد بدون تملک بیت‌کوین، در معرض این دارایی دیجیتال قرار گیرند. بهای هر سهم ETF با قیمت بیت‌کوین در نوسان است. از این رو، هنگامی‌که ارزش بیت‌کوین افزایش یا کاهش می‌یابد، ارزش ETF هم تغییر می‌کند.

با این حال، از آنجا که ETFها درست مانند سایر سهام، آزادانه در بورس معامله می‌شوند، قیمت‌گذاری آن‌ها ممکن است نسبت به ارزش دارایی اصلی (که در این مورد بیت‌کوین است) اختلاف داشته باشد. انجام معاملات ETF با نرخی بالاتر از ارزش خالص بیت‌کوین به این معناست که ETF با حق پرمیوم معامله می‌شود و بالعکس، انجام معاملات ETF با نرخی کمتر از ارزش خالص بیت‌کوین، به معنای معامله ETF با تخفیف است.

به طور کلی ما دو نوع صندوق ETF برای رمزارزها داریم:

1. صندوق ETF آتی (فیوچرز)
2. صندوق ETF اسپات یا فیزیکی

ETF بیت‌کوین فیوچرز (آتی) چیست؟

برای درک ETF آتی بیت‌کوین، ابتدا باید بدانید معاملات آتی بیت‌کوین چیست. این معاملات یک ابزار مشتقه هستند که به طرفین معامله اجازه داده در مورد خرید یا فروش BTC با قیمت و تاریخی از پیش تعیین‌شده توافق کنند. اساساً در این روش طرفین توافق بورس یا بیت کوین؟ می‌کنند که بیت‌کوین را با قیمتی مشخص، در تاریخ معلوم خرید یا فروش کنند (صرف نظر از اینکه قیمت در آن تاریخ چقدر است). به این تاریخ خاص، تاریخ تسویه‌حساب (تاریخ انقضا) نیز می‌گویند.

هنگامی‌که قرارداد آتی بیت‌کوین منقضی (تسویه) شد، یکی از طرفین باید بیت‌کوین را با قیمت توافق شده خریداری کند (بفروشد). در اصل آن‌ها BTC مربوطه را با تخفیف/ پرمیوم دریافت می‌کنند، زیرا بعید است قیمت تغییر نکرده باشد. این قراردادها معمولاً در بورس کالا مانند بورس کالای شیکاگو (CME) معامله می‌شوند. قیمت قراردادهای آتی بیت‌کوین و قیمت حقیقی بیت‌کوین معمولاً بر اساس نرخ تسویه‌حساب معامله‌گران آتی متفاوت است. به عنوان مثال، اگر افراد بیشتری بر روی رشد بیت‌کوین شرط‌بندی کنند، ارزش این قراردادهای آتی بالاتر از قیمت فعلی بیت‌کوین در بازار خواهد شد. اکنون بیایید ببینیم ETF بیت‌کوین با پشتوانه آتی چیست.

همان‌طور که متوجه شده‌اید، یک صندوق BTC قابل معامله در بورس آتی، دارای پشتوانه بیت‌کوین‌های حقیقی نیست، بلکه توسط قراردادهای آتی بیت‌کوین پشتیبانی می‌شود. ارزش این ETF از حرکت قیمت معاملات آتی بیت‌کوین به دست می‌آید و شرکت مجری هر ETF، باید در این قراردادهای آتی موقعیت داشته باشد و قیمت ETF خود را به آن‌ها متصل کند.

صحبت پایانی

امروزه صحبت‌ها در خصوص ETF بیت‌کوین با دو رویکرد متفاوت مطرح می‌شود. عده‌ای آن را به عنوان یک گزینه سرمایه‌گذاری ایده‌آل دانسته که درنهایت منجر به جهشی بزرگ به سمت پذیرش ارزهای دیجیتال می‌شود. دسته دیگر هم معتقدند ETF بیت‌کوین احتمالاً در درازمدت باعث متمرکز شدن این بازار می‌شود که این برای ذات غیرمتمرکز این پادشاه ارزهای دیجیتال مضر است.

آموزش بیت کوین BitCoin

تجربه معامله با حساب بایننس آرون گروپس امکان تجربه معامله با حساب بایننس آرون گروپس مشابه صرافی بایننس با حداقل کمیسیون و اسپرد از ابتدای نوروز 1401، حساب بایننس آرون گروپس مشابه صرافی بایننس با حداقل کمیسیون، اسپرد و سوآپ به مجموعه حساب های این بروکر افزوده شده است. مدیر …

آموزش ثبت نام و کار با صرافی کوینکس ( Coinex ) – آموزش خرید و فروش با کوینکس

شما می‌توانید سرفصل مدنظر خود از فهرست محتوای این مقاله انتخاب کنید تا به قسمت مربوطه هدایت شوید: آغاز فعالیت صرافی کوینکس Coinexویژگی های مثبت صرافی کوینکسروند ثبت نام در کوینکسشرط ورود به حساب کاربری کوینکس Coinexروش اتصال بین حساب کوینکس و شماره همراه کاربرانروش اتصال بین حساب کوینکس و …

آموزش ثبت نام در صرافی نوبیتکس و خرید و فروش در صرافی نوبیتکس

شما می‌توانید سرفصل مدنظر خود از فهرست محتوای این مقاله انتخاب کنید تا به قسمت مربوطه هدایت شوید: آشنایی با صرافی نوبیتکسمهمترین مشخصات صرافی نوبیتکسآموزش ثبت نام در صرافی نوبیتکسمراحل احراز هویت در نوبیتکسسطوح کاربری در صرافی نوبیتکسنحوه واریز و برداشت در نوبیتکسمراحل ترید و معاملات یا خرید و فروش …

آموزش ثبت نام در صرافی تبدیل

شما می‌توانید سرفصل مدنظر خود از فهرست محتوای این مقاله انتخاب کنید تا به قسمت مربوطه هدایت شوید: صرافی تبدیل امکانی امن برای معاملاتصرافی تبدیل از چه مشخصاتی برخوردار است؟چگونه می توان در صرافی تبدیل ثبت نام کرد؟چگونه در صرافی تبدیل احراز هویت را انجام دهیم؟عملیات واریز و برداشت در …

سیگنال ارز دیجیتال چیست – آشنایی با سیگنال ترید رمز ارزها و معرفی کانال تلگرام سیگنال ارز دیجیتال

سیگنال ارز دیجیتال چیست – آشنایی با سیگنال ترید رمز ارزها و معرفی کانال تلگرام سیگنال ارز دیجیتال حتما شما نیز تاکنون با ارزهای دیجیتال آشنا شده اید و می دانید که یکی از مطمئن ترین و بهترین روش های سرمایه گذاری، سرمایه گذاری در ارزهای دیجیتال است. برای دستیابی …

بلاک چین چیست؟ آموزش بلاک چین با مهمترین نکات آن + PDF

بلاک چین چیست – آموزش بلاک چین با مهمترین نکات آن – بلاک چین چگونه کار می کند PDF شما می‌توانید سرفصل مدنظر خود از فهرست محتوای این مقاله انتخاب کنید تا به قسمت مربوطه هدایت شوید: بلاک چین چیست؟رابطه بیت کوین و بلاک چین چیست؟ هدف از ساخت بیت …

واقعیت های جالب درباره ارز دیجیتال و رمز ارزها

واقعیت های جالب درباره ارز دیجیتال و رمز ارزها و چه میزان از تبادلات با جمع آوری هزینه ها حاصل می شود؟ بایننس با ۳ . ۵ میلیارد دلار در روز، بیشترین درآمد را دارد (آپریل ۲۰۱۸)!توسط Upbit (با ۳ . ۴ میلیون دنبال کننده)، Huobi (با ۲۰۳ میلیون دنبال …

افراد مشهور در بازار ارز دیجیتال – هک های بزرگ در ارز دیجیتال

افراد مشهور در بازار ارز دیجیتال – هک های بزرگ در ارز دیجیتال افراد مشهور ساتوشی ناکاموتو یکی از اسرارآمیزترین رازهایی که پیرامون رمزارزها وجود دارد این است که ساتوشی ناکاموتو کیست؟ ما می دانیم که او پایه گذار بیت کوین و یکی از فعالان انجمن های مربوط به بیت …

صرافی های غیرمتمرکز ارز دیجیتال یا رمز ارزها

صرافی های غیرمتمرکز ارز دیجیتال یا رمز ارزها صرافی های غیرمتمرکز صرافی غیرمتمرکز اتریوم است IDEX : IDEX که در آن کاربر روی کلیدهای خصوصی خود کنترل دارد. علاوه بر این تفاوت کوچک، خود صرافی اساسا مشابه سایر صرافی هاست چون رابط کاربری آن به شکل شگفت آوری خوب است بورس یا بیت کوین؟ …

صرافی ها و بازارهای معامله در ارز دیجیتال یا رمزارزها

صرافی ها و بازارهای معامله در ارز دیجیتال یا رمزارزها صرافی ها و بازارهای معامله توصیف زیر از صرافی ها، وضعیت فعلی آنها آوریل ۲۰۱۸) را ارائه خواهد کرد تا بدانید که به سبب ذات پویای بازار، ممکن است این زیرفصل تا چند ماه آینده نسبت به اکنون، بی ربط …

دستکاری اخبار و تأثیر رمز ارزها یا ارز دیجیتال بر زندگی

دستکاری اخبار و تأثیر رمز ارزها یا ارز دیجیتال بر زندگی اگر تا به حال در هردو بازار خرسی و گاوی سابقه ی مشارکت داشته باشید، احتمالا مشاهده کرده اید هنگامی که مسئله ی به روزرسانی سکه هایی مطرح می شود که در طول روند صعودی هستند، تیم های توسعه …

تحلیل تکنیکال جعل کردن الگو و فرو نشاندن قیمت در ارز دیجیتال

تحلیل تکنیکال جعل کردن الگو و فرو نشاندن قیمت در ارز دیجیتال جعل کردن الگو همان طور که در فصل تحلیل تکنیکال اشاره کردیم، رمزارزها تمایل دارند تا بسیار دقیق از جابه جایی قیمتها دنباله روی کنند؛ بنابراین برای کسانی که بر بازار تأثیرگذار هستند، کار ساده ای است که …

گروه ها و کانال های سیگنال های خرید و فروش ارز دیجیتال در تلگرام

گروه ها و کانال های سیگنال های خرید و فروش ارز دیجیتال آخرین چیزی که می خواهیم در این بخش بیان کنیم، گروه های پولی (گروه هایی که عضویت در آنها نیازمند پرداخت هزینه است) هستند. این یک پدیده ی رایج است که در طول یک بازار پررونق، مبادله کننده …

ارز دیجیتال یا رمز ارز چیست – آموزش ارز دیجیتال با تمامی نکات و کاربرد آن + PDF

ارز دیجیتال یا رمز ارز چیست؟ آموزش ارز دیجیتال با تمامی نکات آن شما می‌توانید سرفصل مدنظر خود از فهرست محتوای این مقاله انتخاب کنید تا به قسمت مربوطه هدایت شوید: ارز دیجیتال چیست؟ارتباط هش و کیف پول دیجیتالتاریخچه پیدایش ارز های دیجیتالرابطه ارزهای دیجیتال و بلاک چیندلیل و مفهوم …

نکاتی در مورد معامله ارزهای دیجیتال و بیت کوین

نکاتی در مورد معامله – هرگز بیش از آنچه که می توانید از دست بدهید، سرمایه گذاری نکنید. با اینکه این موضوع بورس یا بیت کوین؟ واضح است اما بسیاری از افرادی که با آنها در طول مدت زمانی که بازار در شرایط رکود قرار داشت صحبت کردیم نه تنها آلت کوین ها بلکه …

سرمایه‌گذاری در بازار ارز دیجیتال بهتر است یا بورس؟ بیت‌کوین در آینده چه مسیری را طی خواهد کرد؟

به گفته یک کارشناس بازار رمزارز، در مورد آینده بازار رمزارزها باید گفت، در این بازار یک فناوری جدید به نمایش گذاشته شده که قطعا رشد خواهد کرد و در بین دولت‌ها جای خود را باز می‌کند. اما اینکه کدام رمزارز رشد زیادی خواهد کرد در طول زمان مشخص خواهد شد.

سپهر محمدی کارشناس بازار رمزارزها در گفتگو با فراسرمایه پیرامون بیت‌کوین در آینده چه مسیری را طی خواهد کرد اظهار داشت: عده‌ای گمان می‌کنند بازار ارزهای دیجیتال به نسبت بورس امن‌ار هست در حالیکه اینطور نیست و ریسک بالاتری دارد. چراکه در بورس هر کشوری، سازمان بورس ناظر بر عملکرد و سرمایه‌های مردم است اما در بازار رمزارزها هیچ نهاد ناظری وجود ندارد. از دلایل دیگر این است که دستکاری قیمتی در بورس یا خیلی سخت است یا غیرممکن است اما در بازار رمزارزها نهنگ‌های این بازار قیمت‌ها را بالا و پایین می‌کنند.

وی افزود: در مورد آینده بازار رمزارزها باید گفت، در این بازار یک فناوری جدید به نمایش گذاشته شده که قطعا رشد خواهد کرد و در بین دولت‌ها جای خود را باز می‌کند. اما اینکه کدام رمزارز رشد زیادی خواهد کرد در طول زمان مشخص خواهد شد.

دوراهی سرمایه گذاری / بیت کوین بهتر است یا طلا؟

«دیدی بهت گفتم؟» جمله‌ای است که این روزها سرمایه‌گذاران قدیمی و طرفداران ارزهای دیجیتالی استفاده می‌کنند. این جمله نشان از رقابت این دو گروه سرمایه گذار دارد.

اقتصاد

در روزهای اخیر و با آغاز سال ۲۰۲۱، شکوفایی بیت‌کوین بیش از گذشته شد و به بالاتر از سقف قیمت ۳۰ هزار دلار رسید. اما طلا هم توانسته در برابر نزول، پایداری کند و امید صعود بیشتر را زنده نگه دارد.

ارزش بیت کوین در طول سال ۲۰۲۰ سه برابر شده است و رشد مداوم را نشان داد، حتی زمانی که بورس به شدت درگیر بیماری همه گیر Covid-۱۹ شد. با تضعیف دلار آمریکا ، بیت کوین و سایر ارزهای رمزپایه محبوب همچنان توجه بیشتری را به خود جلب کردند زیرا سرمایه گذاران سنتی به دنبال متنوع سازی سبد سهام خود و دریافت بازده بیشتری از سرمایه گذاری‌های خود هستند.

طلا در مقابل بیت‌کوین

بر اساس گزارش کپیتال، برای صدها سال ، طلا شماره یک پناهگاه امن محسوب می‌شد، در حالی که بیت کوین بیش از یک دهه پیش راه اندازی شد. پس چرا بحث می کنیم که طلا بهتر است یا بیت کوین؟

ارزش تمام طلاهای جهان چقدر است؟ ارزش بیت کوین چقدر است؟ تفاوت بسیار زیادی وجود دارد. بیت کوین در زمان نوشتن این مقاله ارزش تقریبی ۴۴۲ میلیارد دلار سرمایه را در بازار دارد که معادل حدود ۲.۵ درصد ارزش تخمینی طلا است که امروز بیش از ۱۱ تریلیون دلار است.

اما این رقابت درباره اندازه نیست. سوالی که پیش می آید این است که طلا و بیت کوین در سال ۲۰۲۰ به طور واقعی چقدر به دست آوردند؟ در اینجا یک برنده مشخص داریم. بیت کوین بیش از ۳۰۰ درصد رشد داشت در حالی که طلا ۲۳ درصد فقط افزایش داشت.

با مقایسه طلا و بیت کوین ، باید نگاه دقیق تری به عملکرد مربوطه داشته باشیم.

تجزیه و تحلیل قیمت بیت کوین: رالی بی‌وقفه ادامه دارد

در سومین روز از سال ۲۰۲۱(۱۴ دی) ، محبوب ترین ارز رمزنگاری شده در روز تولد ۱۲ سالگی خود به بالاترین رقم رسید ۳۴ هزار دلار. بیت کوین پس از عبور از نقطه عطف مهم ۳۰ هزار دلار ، فقط در عرض ۲۴ ساعت حدود ۴هزار دلار سود کسب کرد. در سال ۲۰۲۰ ، بیت کوین ۲۵ درصد در زمان اوج شیوع ویروس کرونا در ماه مارس (اسفند بورس یا بیت کوین؟ تا فروردین) از دست داد. با این وجود ، این ارز موفق به صعود شد و توانست سطح تاریخی ۲۰،۰۰۰ دلار را در پایان ماه نوامبر (آبان) بشکند. به نظر می‌رسد سقفی برای این ارز وجود ندارد و فقط در ماه دسامبر(دی) ۵۰ درصد افزایش پیدا کرد.

آنالیز قیمت طلا: صعود به اوج های جدید

قیمت طلا که اغلب به عنوان یک دارایی بزرگ و اصلی در مواقع عدم اطمینان استفاده می شود ، همیشه وضعیت اقتصاد جهان را منعکس کرده است. اگرچه اقتصاد جهانی از تأثیر همه گیری در حال بازیابی است، اما باید این موضوع را در نظر داشت که محرک های عظیم ارائه شده توسط دولت ها سرانجام از بین می روند.

اگر اثبات شود که واکسن های Covid-۱۹ توسط Pfizer-BioNTech ، Moderna و سایر شرکت های دارویی موثر هستند و اقتصاد دوباره باز شود ، می توان انتظار رشد بیش از حد اقتصاد را ​​در سال ۲۰۲۱ را داشت.

اما مادامی که ترس و نااطمینانی حاکم است احساس سرمایه‌گذاران به سرمایه‌گذاری در بازار طلا همچنان مثبت است، دیگر عاملی که به کمک طلا می آید چاپ مقادیر زیادی پول از سوی بانک های مرکزی است که در نهایت منجر به تورم می شود. با چاپ پول بیشتر ارزش دلار و سایر ارزها کاهش می یابد بنابراین فرصت خوبی برای ورود بازار طلا به وضعیت گاوی(صعودی) است.

طلا سال ۲۰۲۱ را با حدود ۱۹۵۰ دلار آغاز کرد که فقط ۵ درصد کمتر از بالاترین رقم ۲۰۷۵ دلار از آگوست(شهریور) ۲۰۲۰ است. که این نشان دهنده ثبات این بازار در برابر تورم و رکود اقتصادی است.

بیت کوین در مقابل طلا: طلا بخرید یا بیت کوین؟

آیا بیت کوین می تواند جایگزین طلا شود؟ رائول پال ، مدیر سابق صندوق گلدمن ساکس(بانک سرمایه‌گذاری) گفت: « طلا می تواند در سه تا پنج سال آینده سه تا پنج برابر افزایش یابد . در حالی که من فکر می کنم بیت کوین در همان بازه زمانی می تواند به یک میلیون دلار برسد.»

به طور سنتی در جریان عدم اطمینان ژئوپلیتیک و اقتصادی ، ما شاهد سرازیر شدن پول به بازار هایی مانند نقره و طلا هستیم ، اما عرضه محدود ۲۱ میلیون دلاری بیت کوین ، آن را به یک ذخیره ارزشی و نوعی «طلای دیجیتال» تبدیل می کند.

به گفته اریک دموت ، مدیر عامل Bitpanda(کارگزار خرده فروشی برای ارزهای دیجیتالی) ، نظر خود را در مورد بیت کوین به سایت ایندیپندنت داد:

« ما می بینیم که بیت‌کوین به عنوان بخشی از سرمایه‌گذاری توصیه شده برای سرمایه گذاران نهادی و بانک های سرمایه گذاری ظاهر شده است. این نشان می دهد که این دارایی در جهان سرمایه گذاری تا چه اندازه مهم شده است. در حال حاضر ، ما شاهد افزایش چشمگیر مشتریان خرده فروشی جدید هستیم که روزانه وارد بازار می شوند . بیت کوین در آستانه تبدیل شدن به طلا قرن بیست و یکم است.»

طلا یا بیت کوین: شباهت ها و تفاوت ها

اما بیایید Bitcoin را در مقابل طلا با استفاده از معیارهای دیگر مقایسه کنیم تا تصویر کامل تری بدست آوریم. نادر بودن و ارزش آنها چطور است؟

نایابی

هم طلا و بیت کوین منابع کمیابی هستند. مقدار محدودی بیت کوین وجود دارد و همه ۲۱ میلیون بیت کوین تا سال ۲۱۴۰ در گردش خواهند بود. در حالی که تنها ۲۱ میلیون بیت کوین وجود دارد ، هنوز معلوم نیست که تمام طلای جهان کی از زمین استخراج می شود.

شفافیت و ایمنی

طلا یک سیستم موثر برای تجارت دارد و با سفارشات بورس یا بیت کوین؟ و تحویل آنلاین تجارت وارد عصر مدرن شده است. همچنین فساد یا انتقال طلای تقلبی بسیار سخت است. فساد بیت کوین به دلیل الگوریتم های پیچیده و ماهیت غیرمتمرکز رمزگذاری شده آن نیز دشوار است. با این حال ، زیرساخت ها برای اطمینان از ایمنی آن هنوز نیاز به بهبود دارند. پرونده Mt.Gox مثالی بارز از دلیل محتاط بودن معامله گران بیت کوین است. در این پرونده ۴۶۰ میلیون دلار بیت کوین کاربران از بین رفت.

ارزش ذاتی

از طلا در طول تاریخ در بسیاری از کاربردها از وسایل لوکس مانند جواهرات گرفته تا کاربردهای تخصصی دندانپزشکی ، الکترونیک و غیره استفاده شده است. این در آینده قابل پیش بینی منبع تقاضا باقی خواهد ماند.

از طرف دیگر ، بیت کوین آگاهی از فناوری بلاکچین را به ارمغان آورده و ارزش آن را بیش از اهداف سرمایه گذاری ثابت کرده است. همچنین به عنوان ابزاری برای افراد فاقد دسترسی به زیرساخت های بانکی و ابزارهای سنتی تأمین مالی مانند اعتبار استفاده می شود.

با بیت کوین ، این افراد می توانند تقریباً بدون هیچ گونه هزینه ای به سراسر جهان دارایی ارسال کنند. این احتمال وجود دارد که سایر ارزهای رمزپایه از این فرصت استفاده کنند ، اما در حال حاضر بیت کوین پیشرو است.

مورد دیگری که باید به آن توجه شود نوسان است. در حالی که معامله گران معمولاً نوسان را دوست دارند ، سرمایه گذاران از آن متنفر هستند. آیا بیت کوین به اندازه کافی بالغ شده است که بتواند به عنوان یک دارایی امن شناخته شود؟

اکنون ، حتی اگر بیت کوین در بالاترین سطح تاریخی خود قرار داشته باشد ، هنوز یک ابزار بی ثبات است. در سال ۲۰۱۸ پس از رسیدن به تقریباً ۲۰ هزار دلار به ۴۰۰۰ دلار کاهش یافت که در یک سال ۸۰ درصد افت داشت. در سال ۲۰۲۰ ، شاهد افزایش ۳۰۰ درصدی بودیم.

این نوع نوسانات بیشتر مناسب معاملات کوتاه مدت و میان مدت است تا سرمایه گذاران بلند مدت. از طرف دیگر ، طلا نوسانات محدودتری را ارائه می دهد ، اما طبق استانداردهای سال ۲۰۲۰ هنوز بسیار بی ثبات است.

خط پایان؛چالش های سرمایه گذاری در بیت کوین

اگرچه بیت کوین می تواند بازدهی بیشتری به شما ارائه دهد ، اما نوسانات آن به دست آوردن اعتماد برای ورود به سیستم را دشوار می کند. این امر باعث می شود که بیت‌کوین بیشتر برای تجارت به جای سرمایه گذاری ، شاخص خوبی باشد. حتی در این صورت ، باید بیت کوین را با مجموعه کاملی از ابزارهای مدیریت ریسک معامله کرد.

آیا بیت کوین سهم طلا از سرمایه گذاری های جهانی را می خورد و به روند صعودی خود ادامه می دهد؟ زمان مشخص خواهد کرد ، اما با ورود بازیکنان جدید به بازار ، قطعاً می توان نوسانات بیشتری را برای بیت کوین پیش رو ، با سود زیاد ، پیش بینی کرد.

اگر به دنبال کسب سریع سود هستید ، بیت کوین می تواند مورد کوتاه مدت خوبی برای تجارت باشد. اما اگر می خواهید سبد سهام خود را متنوع کنید و از طریق یک دارایی امن و پناهگاه سنتی تجارت کنید ، طلا همیشه انتخاب خوبی است.