ابزارهای سرمایه گذاری

سیدروح اله حسینی مقدم پاسخ داد: مردم كدام ابزارهای سرمایه گذاری در بورس را انتخاب كنند؟!

معاون نظارت بر ناشران بورس اوراق بهادار تهران به تشریح ویژگی های ابزارهای مختلف سرمایه گذاری در بورس پرداخت.

سید روح اله حسینی مقدم بازار بورس را كاملا حرفه ای و دارای شرایطی خاص توصیف كرد و افزود: «مردم باید پیش از هر چیز نسبت به خصوصیات و ویژگی های ابزارهای این بازار كسب اطلاع كنند و درباره بسترهای مقرراتی اشراف داشته باشند.»

وی شغل دانستن بازار بورس از سوی سرمایه گذاران را ضروری خواند و افزود: «سرمایه گذاری مستقیم در بورس نیازمند مطالعه، تحلیل و پیگیری است و فعالان این بازار بایستی وقت و زمان اولیه و دانش حضور در این بازار را داشته باشند.»

حسینی فقدان این اصول را موجب دلزدگی سرمایه گذاران در كوتاه مدت عنوان كرد و گفت: «در بازار سرمایه داخلی و خارجی امكان فعالیت غیر مستقیم در بازارها وجود دارد و كسانی كه وقت و زمان كافی برای پیگیری سرمایه خود را دارا نیستند از ابزار غیر مستقیم استفاده می كند.»

وی در توضیح این مطلب گفت: «بر این اساس فردی دیگر ریسك را مدیریت می كند؛ در حوزه سپرده های بانكی نیز در گذشته بدین صورت عمل می شد اما امروز در حوزه سپرده گذاری در بانك ها نیز ریسك وجود دارد و موسسات غیر مجاز قادر نیستند سپرده ها را باز گردانند.»

حسینی با بیان اینكه در بازار سرمایه تواتر پیگیری سرمایه از سوی سرمایه گذاران بیشتر است، اعلام كرد: «صندوق های سرمایه گذاری یك واسطه هستند و فردی دیگر اقدام به مدیریت حرفه ای برای سرمایه گذاران می كند و ریسك در این حوزه مدیریت شده است.»

وی با اشاره به آموزش بازار بورس در كشورهای دیگر، بیان كرد: «در این آموزش ها اظهار می شود كه نوسان قیمت در بازار بورس وجود دارد و قاعدتا این فعالیت باید به كارشناسان سپرده شود و در كنار سرمایه گذاری تسلط بر اشخاص و رفتار شناسی نیز ضروری است.»

حسینی در ادامه ی مقایسه سرمایه گذاری بورس در ایران و سایر كشورها گفت: «در دنیا تعداد افرادی كه از طریق صندوق ها وارد بازار بورس می شوند، به مراتب از سرمایه گذاران مستقیم تعدادی بیشتر دارند كه با ابزارهای مالی به صورت مستقیم ارتباط دارند!»

وی این نمایشگاه را فرصت مناسبی برای سرمایه گذاران حوزه بورس در راستای آشنایی با ابزارها دانست و تصریح كرد: «دهمین نمایشگاه تجربه ی نُه دوره قبلی را در اختیار دارد و شركت های كارگزاری بسیاری محصولات مالی خوبی را در این نمایشگاه عرضه كرده اند.»

در ادامه میرصانعی، دبیر كل كانون كارگزاران بورس اوراق بهادار تهران با ابراز تاسف از این تصور كه بازار سرمایه صرفا ناظر بر سهام پیش می رود، ادامه داد: «ابزارهای متنوعی در بازار سرمایه وجود دارد كه به میزان و انتظارات سرمایه گذاران در این نهادها سرمایه گذاری می شود.»

وی با اشاره به طراحی و تاسیس انواع صندوق های سرمایه گذاری متناسب با نیاز سرمایه گذاران گفت: «نوعی از صندوق ها دارای درآمد ثابت است و صرفا در حوزه ی اوراق بهادار با سرمایه گذاری ثابت سرمایه گذاری می كند.»

میرصانعی اوراق مشاركت را از جمله اوراق با درآمد ثابت نامید و افزود: «این اوراق دارای بازدهی قابل پیش بینی و ثابت هستند كه مناسب سرمایه گذارای ریسك گریز است و تاب و تحمل پذیرش ریسك بالا را ندارند كه از سود كمتری برخوردار هستند ولی نسبت به سوددهی بانك بالاتر است.»

وی كم ریسك بودن و بازدهی بالا تر این صندق ها نسبت به بانك ها را متذكر شد و افزود: «این صندوق ها سرمایه را در اختیار سیستم بانكی قرار می دهند و همچنین در حوزه اوراق مشاركت با پشتوانه ی اجرای پروژه ها سرمایه گذاری می كنند.»

میرصانعی صندوق سهام را نقطه مقابل صندوق هایی با درآمد ثابت دانست و گفت: «ریسك این صند.ق ها بالا تر است و بازدهی بیشتری نیز دارند؛ اما هیچ تضمینی وجود ندارد كه یك سرمایه گذاری در این صندوق ها سوددهی داشته باشند.»

وی ادامه داد: «در شرایطی كه اقتصاد ملی با ركود مواجه است دارندگان این یونیت ها متضرر خواهند شد، صندوق های دیگری از جمله صندوق مختلط نیز با نیمی سهم و نیمی اوراق بهادار طراحی شده است و ابزارهای سرمایه گذاری سودی بینابینی دارند.»

میرصانعی صندوق زمین و ساختمان را از دیگر طراحی های بازار سرمایه برشمرد و افزود: «مزایای این صندوق ها ناظر بر دریافت واحدهای سرمایه زمین و ساختمان است كه در صورت جهش در قیمت زمین و ساختمان متناسب با خریداران، سود دهی می كند.»

وی صندوق جسورانه را جز طراحی های جدید دانست كه در پروژه های جدید از جمله استارتاپ ها فعال هستند و گفت: «بازدهی این صندوق ها به مراتب بالاتر است و شاید با زیان نیز همراه باشد؛ اما روی پروژه های نزدیك به تجاری شدن سرمایه گذاری می كنند كه بازدهی بالایی در انتظار سرمایه گذاران این صندوق هاست.»

میرصانعی تصریح كرد: «برخی ابزارهای مالی از جمله ابزار مشتقه بسیار حرفه ای عمل می كنند؛ اما توصیه نمی شود عموم مردم وارد این بازارها شوند و افرادیكه شناخت كافی نسبت به این بازارها داشته و دارای تحصیلات مرتبت هستند بایستی به این حوزه ها ورود كنند.»

وی این بازارها را دارای ریسك بسیار بالا دانست و افزود: «سرمایه گذاران غیر حرفه ای قادر خواهند بود در ابزار های كاهش دهنده ریسك از جمله صندوق ها و سبدها ورود كنند. و سرمایه گذاران ابتدا باید ابزارهای ابتدایی را بشناسد.»

میرصانعی بهره مندی از كمك یك مشاور را الزامی دانست و گفت: «اگر سرمایه گذار به صورت مستقیم اقدام به خرید و فروش كند، در صورت حرفه ای نبودن قادر به تشخیص خرید سهام های مختلف نخواهد بود اما مدیر صندوق های سرمایه گذاری اطلاعات كافی دارد.»

وی گفت: «توصیه می شود سرمایه گذاران حتی در صورت ریسك پذیر بودن از سبدها یا صندوق ها استفاده نمایند یا مشاوران را در اختیار گیرند و از مزایای توسعه صندوق ها نیز استفاده كنند؛ چراكه هزینه ای كه در كنار هزاران نفر به مدیر صندوق می پردازند بسیار كاهش می یابد.»

میرصانعی خاطرنشان كرد: «مدیر صندوق ها تحت نظارت سازمان بورس فعالیت می كنند و اساس توصیه نمی شود مردم مستقیما وارد بازار شوند؛ حتی برخی بورس ها در برخی كشورها اجازه ی ورود مستقیم سرمایه گذاران را نمی دهند و باید تنها در صندوق های سرمایه گذاری ورود كنند!»

برنامه "از حرف تا عمل" كاری از گروه صنعت و بازرگانی به تهیه كنندگی سهیلا كسی خان یكشنبه، سه شنبه و پنج شنبه ساعت 14:05 به مدت 50 دقیقه از رادیو اقتصاد پخش می شود.

ابزار بدهی

تعریف ابزار بدهی چیست؟

ابزار بدهی یک تعهد کاغذی یا الکترونیکی است که طرف ناشر را قادر می‌سازد تا با تعهد بازپرداخت به وام دهنده بر اساس شرایط قرارداد، بودجه موردنیاز خود را از طریق ایجاد بدهی تأمین کند. انواع ابزارهای بدهی شامل سفته، اوراق قرضه، اوراق مشارکت، گواهینامه، وام مسکن، اجاره نامه یا سایر توافقات بین وام دهنده و وام گیرنده است.

توضیحات مدیر مالی در مورد ابزار بدهی

ابزار بدهی راهی برای انتقال آسان مالکیت تعهد بدهی از طرفی به طرف دیگر در بازار است. به عبارتی طرفین قرارداد بدهی، می‌توانند تعهد خود را به شخص یا نهاد دیگر منتقل کنند. انتقال پذیری تعهد بدهی نقدینگی را افزایش می‌دهد و ابزار لازم برای معامله تعهدات بدهی در بازار را در اختیار طلبکاران قرار می‌دهد. بدون ابزارهای بدهی که به عنوان وسیله‌ای برای تسهیل تجارت عمل می‌کنند، بدهی تنها تعهدی از طرفی به طرف دیگر به حساب می‌آید. وقتی یک ابزار بدهی به عنوان وسیله‌ای برای تسهیل معامله بدهی مورداستفاده قرار می‌گیرد، تعهدات مالیاتی می‌توانند به سرعت و به شکل مؤثری از طرفی به طرف دیگر جابجا شوند.

برای مثال فردی که اوراق مشارکت شرکت فرضی شناسا را خریده است در واقع مبلغ مشخصی را به شرکت شناسا وام داده است و در عوض شرکت شناسا برگه قراردادی را در اختیار او قرار داده که تائید می‌کند شرکت شناسا در زمان‌های مشخص سود حاصل از مشارکت در پروژه و در سررسید مشخص اصل وام را به دارنده آن پرداخت خواهد کرد. چنانچه دارنده اوراق مشارکت قبل از زمان سررسید به پول خود نیاز داشته باشد، می‌تواند اوراق مشارکت خود را به فرد دیگری منتقل کند و قبل از سررسید اصل پول خود را با اندکی تغییر دریافت کند. بدون وجود ابزار بدهی اوراق مشارکت چنین انتقالی میسر نبود و فرد وام دهنده می‌بایست تا پایان مدت قرارداد منتظر می‌ماند تا پول خود را دریافت کند.

معادل‌ انگلیسی ابزار بدهی عبارت است از:

Debt Instrument

اگر سؤال یا نظری دارید لطفاً در بخش پرسش و پاسخ سوالات مالی مطرح کنید. همین‌طور با اشتراک‌گذاری این نوشته در شبکه‌های اجتماعی شما هم در توسعه دانش مالی و سرمایه گذاری شریک شوید.

معرفی کتاب «قرارداد سرمایه گذاری شرعی: ابزار قانونی برای تسهیم ریسک در مالی اسلامی»

به گزارش پورتال بانکداری اسلامی، به تازگی کتاب ارزشمندی با عنوان «قرارداد سرمایه‌گذاری شرعی: ابزار قانونی برای تسهیم ریسک در مالی اسلامی» توسط گروهی از نویسندگان شامل سید آدم الحبشی (عضو گروه حقوقی Shamsul Qamar ) ، نعیم حاجی مختار ( قاضی ارشد در مالزی)، سید عثمان الحبشی (عضو گروه حقوقی Shamsul Qamar ) و عباس میرآخور (اولین رئیس مرکز بین‌المللی آموزش مالی اسلامی و استاد بازنشسته اقتصاد و مالی) تألیف شده است.

سرمایه‌گذاری مشارکتی در حال حاضر کلمه پرطرفدار در حوزه مالی اسلامی است. با این حال، در اعمال و انعقاد قراردادهای چندلایه و غیرشفاف تجاری برای مقاصد سرمایه‌گذاری، ناسازگاری وجود دارد. این امر به واگرایی بین شریعت و قانون عرفی کمک کرده و باعث ایجاد مشکلات و مخاطرات حقوقی سیستماتیک در حوزه مالی اسلامی شده است.

نویسندگان کتاب «قرارداد سرمایه‌گذاری شرعی» ابزار قانونی را در قالب یک قرارداد مشروع معرفی می‌کنند. این قرارداد به دقت پیش‌نویس شده است تا این اطمینان حاصل شود که با اصول و ابزارهای سرمایه گذاری ضوابط شرعی منطبق و سازگار می‌باشد. این قرارداد همچنین می‌تواند در حوزه‌های قضایی کامن‌لا نیز استفاده شود به طوریکه امکان اجرای سرمایه‌گذاری مبتنی بر تسهیم ریسک را در حوزه مالی اسلامی فراهم کند.

جزئیات دقیقی که در این کتاب ارائه شده است، ملاحظات کلیدی را که باید هنگام تهیه پیش‌نویس چنین توافق‌هایی مورد توجه قرار گیرد، توضیح می‌دهد تا سرمایه‌گذار و سرمایه‌پذیر هنگام انعقاد چنین قراردادی بدانند که دقیقا چه انتظاری باید داشته باشند.

بدون تردید، اجرای صحیح موافقتنامه سرمایه‌گذاری شرعی، مسیر روشنی را برای همگرایی هماهنگ بین شریعت و قانون عرفی هموار می‌کند و منجر به توسعه بیشتر مالی اسلامی برای تبدیل شدن به نیروی قوی‌تر و غیرقابل توقف در صنعت مالی می‌شود.

شایان ذکر است، این کتاب از ۱۰۰ صفحه تشکیل شده و توسط نشر دانشگاهی «دِگرویتر» در ۸ فوریه 2021 منتشر شده است.

علاقه‌مندان می‌توانند جهت دریافت اطلاعات تکمیلی به این نشانی مراجعه نمایند.

ابزارهای سرمایه گذاری

مروری بر آخرین خبرها

1 کارگاه جامع آموزشی "روابط عمومی و ارتباطات در کسب و کار"

2 همایش "سرمایه‌گذاری در صندوق‌های سرمایه‌گذاری برای مقابله با تورم"

3 مراسم اکران فیلم مستند "سهمی از آینده"

4 اخبار انتخابات کارگروه "سبدگردانی و مدیریت دارایی"

5 برگزاری همایش "سرمایه‌گذاری در صندوق‌های سرمایه‌گذاری برای مقابله با تورم"

گزارش بازار- چهارشنبه سی‌ام شهریورد هزار و چهارصد و یک

جمعه, 08 مهر 1401

گزارش بازار - بیست و سوم شهریور هزارو چهارصد و یک

چهارشنبه, 23 شهریور 1401

گزارش بازار- بیست و دوم شهریور هزار و چهارصد و یک

سه شنبه, 22 شهریور 1401

گزارش بازار- بیست و یکم شهریور هزار و چهارصد و یک

سه شنبه, 22 شهریور 1401

گزارش بازار- بیستم شهریور هزار و چهارصد و یک

یکشنبه, 20 شهریور 1401

تحلیل برتر "آشنایی با ابزارهای سرمایه‌گذاری در بازار سرمایه-بخش چهارم" (ویدئو)

دوشنبه, 03 خرداد 1400 | 14:45:42

ویدئو برنامه تلویزیونی تحلیل برتر با موضوع آشنایی با ابزارهای سرمایه‌گذاری در بازار سرمایه-بخش چهارم

بازار سرمایه و تمام ابزارهای آن اسلامی است

رئیس سازمان بورس و اوراق بهادار، بازار سرمایه کشور و تمام ابزارهای آن را اسلامی دانست و گفت: همه ابزارها در این بازار قبل از استفاده، در کمیته تخصصی فقهی مورد بررسی و تصویب قرار می گیرند.

به گزارش پایگاه خبری سرمایه گذاری آنلاین، دکتر حسن قالیباف اصل در ششمین همایش مالی اسلامی انجمن مالی اسلامی ایران که با موضوع "حکمرانی مطلوب و تاثیر آن بر بازارهای مالی" در حال برگزاری است ، گفت: عملکرد ابزارهای کاربردی در بازار سرمایه بعد از استفاده نیز مجددا در کمیته فقهی سازمان بورس و اوراق بهادار به بحث گذاشته می شود تا بازخوردها و نتایج آن در اجرا مورد ارزیابی قرار گیرد.

وی در ادامه با اشاره به تحولات اخیر در بازار سرمایه و اقبال عمومی به آن اظهار داشت: حاکمیت مطلوب در بازار سرمایه، موضوعی است که مجددا باید به آن پرداخته شود و در واقع بدون وجود یک نظام حاکمیتی مطلوب ، نقش بازار سرمایه در تخصیص منابع آن طور که باید و شاید دیده نخواهد شد.

مولفه های اصلی حاکمیت مطلوب در بازار سرمایه

قالیباف اصل سپس با تقسیم بندی موضوع حکمرانی مطلوب در بازار سرمایه به چند مولفه اصلی گفت: حاکمیت قانون در بازار سرمایه، حاکمیت شریعت در بازار سرمایه و حاکمیت شرکتی که دستور العمل آن در سال 1397 در هیات مدیره سازمان بورس به تصویب رسید، مولفه های اصلی حاکمیت مطلوب در بازار سرمایه را تشکیل می دهند .

رئیس سازمان بورس و اوراق بهادار ، همچنین وجود قوانین مادر در بازار سرمایه از جمله قانون تجارت، قانون بازار اوراق بهادار و قانون توسعه ابزارها و نهادهای مالی جدید را در شکل گیری و برقراری حاکمیت مطلوب در بازار سرمایه ، مهم ارزیابی کرد .

وی افزود: قانونی که در سال 1384 تصویب و بر اساس آن نهاد "ناظر" از نهاد "اجرا" جدا شد و مبنای تشکیل 4 بورس یعنی بورس تهران، بورس کالا، بورس انرژی، فرابورس ایران و سایر نهادهای خود انتظام قرار گرفت، فعالیتی در راستای حکمرانی مطلوب در بازار سرمایه بوده است .

حرکت رو به جلو در بازار سرمایه

قالیباف اصل در ادامه با تشریح برخی فعالیت های سازمان بورس و اوراق بهادار افزود: بازار سرمایه کشور از سال 1384 با تصویب قانون جدید حرکت رو به جلویی داشته است و این حرکت همچنان با حضور طیف وسیعی از مردم با دانش ها و سلیقه های متفاوت و افزایش ابزارها و نهادهای مالی تداوم داشته است .

وی با بیان اینکه اندازه بازار سرمایه با سالیان گذشته قابل مقایسه نیست، اظهار داشت: هم اکنون پایه سهامداری در این بازار به نحو چشم گیری افزایش پیدا کرده و بالای 50 میلیون کد سهامداری داریم.

قالیباف اصل همچنین حضور فعال در عرضه های اولیه را دلیل دیگری بر اقبال از بازار سرمایه ذکر کرد و گفت: اوایل، کل تعدادی که در عرضه های اولیه شرکت می کردند نهایتا 50 هزار نفر بود ، در حالی که این رقم در حال حاضر به چندین میلیون نفر رسیده است و اخیرا دفعات معاملات به 4 میلیون رسید که آمار بسیار چشمگیری است .

تامین مالی 450 هزار میلیارد تومانی از طریق بازار سرمایه

رئیس سازمان بورس و اوراق بهادار همچنین به نقش فعال بازار سرمایه در تجهیز منابع بنگاه ها به ویژه بنگاه های تولیدی اشاره کرد و افزود: سال گذشته ، تامین مالی از طریق بازار سرمایه 260 هزار میلیارد تومان بود که امسال تا الان این رقم به 450 هزار میلیارد تومان رسیده است .

قالیباف اصل همچنین از انتشار اوراق توسط بعضی شرکت ها خبر داد و گفت: امسال در هیات مدیره سازمان بورس تصمیم گرفته شد که شرکت های حائز شرایط بتوانند بدون ضامن بانکی در بازار سرمایه انتشار اوراق داشته باشند و یک شرکت هم در این خصور مجوز فعالیت گرفته است.

مسوولیت نهایی سود و زیان به عهده سهامدار است

رئیس سازمان بورس و اوراق بهادار در ادامه به حضور پررنگ فضای مجازی-به عنوان فرصت و تهدید - در رویدادهای بازار سرمایه اشاره کرد و گفت: این فضا قابل کنترل نیست ؛ لذا باید هدفمند با آن برخورد کرد و از پتانسیل آن بهره گرفت .

قالیباف اصل با تاکید بر اینکه مسوولیت نهایی سود و زیان در بازار سرمایه به عهده خود سهامدار ابزارهای سرمایه گذاری است، افزود: سیگنال دهی، واژه ای است که دایما در بازار سرمایه تکرار می شود و عده ای متاسفانه همچنان با اتکا به این سیگنال های نامعلوم اقدام به خرید و فروش می کنند .

رئیس سازمان بورس و اوراق بهادار به سهامداران توصیه کرد قبل از ورود به این بازار، خود را مجهز به دانش کافی در این خصوص کنند و جهت مشاوره نیز صرفا به محل هایی که مجوز سازمان بورس را دارند مراجعه کنند تا دچار زیان نشوند.