ترس و طمع در بورس

ابزار شاخص ترس و طمع

شاخص ترس و طمع در بازارهای مالی چیست؟

عوامل متعددی در روند بازارهای مالی تاثیرگذار هستند و این عوامل در کارکرد و بازده این بازارها به صورت مستقیم و غیر مستقیم ایفای نقش می‌کنند. در این میان بعضی از عوامل در قالب پارامترهای کمی ظاهر می‌شوند، مانند انواع شاخص‌های مرتبط با آن بازار، تحرکات و نوسانات قیمتی در روند بازار و بعضی دیگر بیشتر ماهیت کیفی دارند که ما آن‌ها را در قالب احساسات و هیجانات بازار می‌شناسیم. در این مقاله قصد داریم به شاخص ترس و طمع (Fear and Greed Index) در بازارهای مالی اشاره کنیم. با ما همراه باشید.

شاخص ترس و طمع چیست؟

شاخص ترس و طمع یکی از مهمترین شاخص‌های تصمیم‌گیری در بازارهای مالی به شمار می‌آید. این شاخص در بازارهای مالی به صورت روزانه، هفتگی و ماهانه مورد محاسبه قرار می‌گیرد. در نگاه اول به نظر می‌رسد به راحتی می‌توان از این شاخص در راستای ارزیابی و کشف قیمت سهام یا رمز ارزها استفاده کرد. در اصل، نکته مهم در این نظریه این است که ترس بیش از حد در بازارهای مالی منجر به کاهش قیمت (سهام) می‌شود و در نقطه مقابل طمع بیش از حد هم منجر به بالا رفتن قیمت خواهد شد.

فلسفه استفاده از این شاخص در بازارهای مالی به خصوص بازار سرمایه، از لحاظ روانشناسی بسیار اهمیت دارد. همان‌طور که می‌دانید بسیاری از افراد در بازار بورس با تکرار رفتار دیگران دست به معامله می‌زنند. یعنی زمانی که بازار روند نزولی در پیش دارد سها‌مداران از ترس ضرر بیشتر، دست به فروش دارایی سهام خود می‌زنند و سایر افراد هم با دیدن این رفتار، برای فروش سهام خود اقدام می‌کنند. در روندهای صعودی نیز بسیاری از افراد دست به خرید سهام شرکت‌های مختلف می‌زنند و این بار هم افراد دیگر، دست به تقلید می‌زنند.

این رفتار در نهایت منجر به این می‌شود که افت قیمت سرعت بیشتری پیدا کند و آن بازار با چالش‌های بسیاری مواجه شود یا در نقطه مقابل، افزایش سریع قیمت‌ها در آن بازار منجر به ایجاد حباب قیمتی شود. در هر صورت در دو مورد ذکر شده روند به صورت استاندارد پیشروی نمی‌کند و شما به عنوان یک سرمایه‌گذار باید نسبت به این شرایط آگاهی کامل داشته باشید.

نحوه کارکرد شاخص ترس و طمع چگونه است؟

تا این بخش از مقاله متوجه شدیم که شاخص ترس و طمع بیشتر به عنوان یک ابزار در بازارهای مالی و به خصوص بازار بورس و رمز ارزها به شمار می‌آید؛ که در پی آن ترس بیش از حد سرمایه‌گذاران منجر به افت قیمت می‌شود و سهام یا رمز ارزها پایین‌تر از ارزش واقعی خود در این بازار مورد معامله قرار می‌گیرند. در نقطه مقابل و در پی طمع بیش از حد سرمایه‌گذاران در این بازارها، سهم یا رمز ارزها بالاتر از ارزش ذاتی خود مورد معامله قرار می‌گیرند که این وضعیت هم ناشی از تزریق هیجانات زیاد در این بستر سرمایه‌گذاری است.

برخی از فعالان بازارهای مالی بر این عقیده‌اند که شاخص ترس و طمع در این بازارها به عنوان یک عامل تعیین‌کننده در استراتژی معاملاتی شناخته شود و افراد با استفاده از آن می‌توانند به معاملات خود رسیدگی کنند اما در نقطه مقابل کارشناسان و فعالان دیگری هم این طرز فکر را قبول ندارند ترس و طمع در بورس و این شاخص را به عنوان یک استراتژی معاملاتی نمی‌شناسند.

جالب است بدانید که شاخص ترس و طمع CNN هفت پارامتر مختلف را ارزیابی می‌کند تا میزان ترس و طمع موجود در بازارهای مالی را اندازه‌گیری کند. این هفت عامل عبارت‌اند از:

۱. مومنتوم قیمت: این عامل در اصل به عنوان یکی ترس و طمع در بورس از معیارهای شاخص S&P 500 است که در مقابل میانگین متحرک ۱۲۵ روزه آن قرار می‌گیرد.

۲. قدرت قیمت سهام: تعداد سهم‌هایی که در سقف قیمتی ۵۲ هفته هستند در مقابل سهم‌هایی که در ۵۲ هفته در حالت کف قیمتی قرار دارند.

۳. عرض قیمت سهام: منظور همان ارزیابی و تحلیل ترس و طمع در بورس معاملات سهم‌های صعودی در بازار در مقابل سهم‌های نزولی است.

۴. قراردادهای اختیار خرید و فروش : مقدار فاصله‌ای که قراردادهای اختیار فروش از قراردادهای اختیار خرید عقب هستند، به عنوان نشانگر طمع استفاده می‌شود و فاصله پیش بودن آن‌ها به عنوان نشانگر ترس.

۵. تقاضا برای اوراق قرضه با ریسک بالا: ارزیابی میزان اشتیاق برای استراتژی‌هایی با ریسک بالاتر با اندازه‌گیری اختلاف بین بازده اوراق قرضه سرمایه‌گذاری و اوراق قرضه ریسک بالا

۶. نوسانات بازار: CNN برای این عامل، شاخص هیئت بازرگانی معاملات قراردادهای اختیار معامله شیکاگو (VIX) را با تمرکز بر میانگین متحرک ۵۰ روزه اندازه‌گیری می‌کند.

۷. تقاضا برای سهام بهشت امن: منظور همان اختلاف بازده سهام و اوراق قرضه خزانه‌داری است.

در نظر داشته باشید که هر کدام از این عوامل تاثیرگذار، با یک چهارچوب محاسباتی مشخص، بین ۰ تا ۱۰۰ قابل اندازه‌گیری هستند و در گام بعدی، شاخص ترس و طمع با در نظر گرفتن شاخص هم‌ وزن هر یک از این پارامترها مورد محاسبه قرار می‌گیرد. جالب است نسبت به نتیجه این فرایند بدانید که در صورت رسیدن به عدد ۵۰ به این نتیجه می‌رسیم که شاخص ترس و طمعی وجود ندارد و وضعیت خنثی است. در صورتی که این عدد بالای ۵۰ باشد، درگیر شاخص طمع هستیم و در صورت پایین‌تر بودن از ۵۰، شاهد وجود شاخص ترس در بازار مالی مد نظر خواهیم بود.

بررسی شاخص ترس و طمع در بازار رمز ارزها

بازار رمز ارزها نیز مانند سایر بازارهای مالی یا شاید بیشتر از سایر آن‌ها، درگیر فرایند شاخص ترس و طمع است. این شاخص در بازار رمز ارزها توسط سایت Alternative.me به صورت مرتب منتشر می‌شود اما باید در نظر داشته باشید که این آمار فقط مربوط به بیت کوین است. معمولا در بازار رمز ارزها زمانی که روند صعودی به وجود می‌آید، سرمایه‌گذاران ترس از دست دادن سود کسب شده را دارند که با عنوان FOMO از آن یاد می‌شود.

بر اساس مشاهدات این نتیجه حاصل شده است که افراد با دیدن اعداد قرمز رنگ در درصدهای رشد و کاهش ارزش رمز ارزها، اقدام به فروش دارایی خود در این بازار می‌کنند که همین مورد از ترس شدید حاصل می‌شود. به این نکته توجه داشته باشید که اگر این شاخص نشان دهد که سرمایه‌گذاران «طمع بیش از حد» دارند، معنایش این است که بازار در آستانه اصلاح است.

مزایا و معایب استفاده از شاخص ترس و طمع در بازارهای مالی

دو عامل ترس و طمع به عنوان محرک‌های قدرتمندی در تصمیم‌گیری‌های انسان به شمار می‌آید. حال ترکیب این دو پارامتر در تصمیم‌گیری‌های اقتصادی بسیار قابل ‌توجه است. همان‌طور که در اطرافیان خود دیده‌اید؛ بسیاری از افراد در فرآیند سرمایه‌گذاری به صورت هیجانی و احساسی برخورد می‌کنند و تصمیمات منطقی و بر اساس استراتژی از پیش تعیین‌شده نمی‌گیرند. از این رو اندازه‌گیری شاخص ترس و طمع در بازارهای مالی یک داده مهم محسوب می‌شود.

طبق نتایجی که از گذشته تا به حال کسب شده است، کارشناسان معتقدند که با استفاده از شاخص ترس و طمع اغلب می‌توان چرخش بازارهای مالی، به خصوص بازار سهام را، تشخیص داد. با این تفاسیر سرمایه‌گذاران به راحتی می‌توانند نقاط ورود و خروج مناسب بازار را کشف و در روند معاملات بازار، سودهای قابل ‌توجهی کسب کنند.

در نهایت باید توجه داشته باشید که بسیاری از صاحب‌ نظران بر این عقیده‌اند که شاخص ترس و طمع یک شاخص مفید در تصمیم‌گیری‌های سرمایه‌گذاری است اما به شرطی که این شاخص تنها معیار تصمیم‌گیری شما در روند سرمایه‌گذاری در بازارهای مالی نباشد. در نقطه مقابل بسیاری از فعالان بازارهای مالی نسبت به شاخص ترس و طمع بدبین هستند و این شاخص را عامل معتبری در تصمیم‌گیری‌های مالی نمی‌دانند. از نظر آن‌ها این شاخص بیشتر مانند یک نشانگر برای زمان‌بندی بازار است.

سخن آخر

عوامل متعددی در بازارهای مالی وجود دارند که به صورت مستقیم و غیر مستقیم در روند این بازارها تاثیرگذارند. بعضی از این عوامل در نهایت ماهیت کمی دارند و بعضی دیگر هم ماهیت کیفی. تاثیر این عوامل را با معیارهای مختلفی می‌توان سنجید. یکی از این معیارها شاخص ترس و طمع در بازارهای مالی است. این شاخص به نوعی بیان‌گر میزان ترس و طمع در بازار است و بسیاری از سرمایه‌گذاران با استفاده از این شاخص، معاملات خود را برنامه‌ریزی می‌کنند. همان‌طور که در مقاله‌های قبلی هم اشاره کردیم، در بررسی و تحلیل بازارهای مالی، استفاده از یک ابزار نتیجه قطعی را برای شما در پی ندارد و نمی‌توان تصمیمات نهایی را فقط با تکیه‌ بر شاخص ترس و طمع اتخاذ کرد.

شاخص ترس و طمع ارزهای دیجیتال: فرصت یا تهدید؟

حتما تا به‌ حال بارها مشاهده و تجربه کرده‌اید، که اگر تقاضا برای محصولی افزایش پیدا کند، رفته‌رفته قیمت آن محصول زیاد و زیادتر خواهد شد، و بالعکس هر زمانی که تقاضا کم باشد و یا عرضه زیاد باشد، قیمت رفته‌رفته کمتر می­شود.

در تمام این حالت‌ها، علاوه بر مسائل اقتصادی، احساسات مصرف‌کنندگان دخیل هستند. به عبارتی ترس و طمع مصرف‌کنندگان باعث بروز رفتارهایی احساسی و گاه غیرعقلایی در بازار می­‌شود. به‌عنوان مثال سال پیش در سال 1399 در بازار بورس شاهد رفتارهای احساسی و ترس و طمع زیادی از سوی سرمایه‌گذاران بودیم.

در این تحلیل نیز این بار به سراغ شاخص ترس و طمع در ارزهای دیجیتال ترس و طمع در بورس رفته‌ایم. می­‌خواهیم بدانیم شاخص ترس و طمع چیست؟ و چه استفاده و کاربردی می‌تواند در بازارهای مالی داشته باشد؟

ترس و طمع چیست؟

ترس و طمع احساساتی انسانی هستند که می‌­توانند رفتار آتی بازار را پیش‌بینی کنند و منجر به تصمیم‌گیری‌های بعضا نادرست و اشتباه در زمینه‌های مختلف و به‌خصوص در حوزه سرمایه‌گذاری برای برخی از سرمایه‌گذاران شوند. و از طرفی برای سایر سرمایه‌گذارانی که نگاه عقلایی به بازار دارند می­‌تواند به فرصت خوبی بدل شود.

شاخص ترس و طمع چیست؟

شاخص ترس و طمع و یا fear and gred index بیانگر رفتار و واکنش‌های احساسی سرمایه‌گذاران و تریدرها در دنیای کریپتوکارنسی‌ها است، که قابل ارائه به صورت تحلیل‌های کمی است.

در حال حاضر تنها برای رمزارز بیت کوین امکان ارائه شاخص fear and gred index وجود دارد، و در آینده نزدیک احتمالا برای سایر رمزارزها نیز شاخص ترس و طمع ارائه شود.

در این شاخص زمانی که قیمت‌ها رشد داشته باشند، رفتار سرمایه‌گذاران جهت کسب سود بیشتر حریصانه‌تر می­‌شود، و شاخص طمع افزایش پیدا می‌­کند. و اگر قیمت‌ها کاهش پیدا کند، به علت ترس بیشتر، شاخص ترس بیشتر می‌­شود و سرمایه گذاران اقدام به فروش ارز و سرمایه خود می­‌کنند.

در حقیقت ترس سرمایه‌گذاران، باعث خروج دارایی و سرمایه از بازارهای مالی می‌­شود، و در نتیجه میزان و حجم سرمایه در بازار کاهش می‌­یابد.

طمع نیز باعث جاری شدن سرمایه به بازار می­‌شود، و میزان ریسک پذیری تریدرها افزایش می­‌یابد.

کاربرد شاخص ترس و طمع چیست؟

بعد از بررسی میزان ترس و طمع سرمایه‌گذاران شاید با خود فکر کنید تحلیل میزان ترس و طمع بیت کوین و بازارهای مالی چه فایده مثبتی برای تریدرها دارد؟

باید اشاره کرد که:

• شاخص fear and gred index به‌طورکلی وضعیت رفتار سرمایه‌گذاران را نشان می­‌دهد.
• تحلیل شاخص ترس و طمع ارزهای دیجیتال به تصمیم‌گیری آتی تریدرها کمک می‌­کند.
• شما می‌­توانید زمان ورود و خروج به موقع از بازار را ارزیابی کنید و در مورد آن تصمیم‌گیری کنید.

ابزارهای تحلیل ترس و طمع سرمایه گذران کدام است؟

برای تحلیل ترس و طمع تریدرها به معرفی 2 سایت می‌­پردازیم که به تحلیل و بررسی شاخص ترس و طمع می­‌پردازند:

در این سایت به بررسی شاخص ترس و طمع بیت کوین پرداخته می­‌شود، و اطلاعات موجود در آن از هر 8 ساعت یکبار به‌روزرسانی می‌­شود. و شما می­‌توانید شاخص ترس و طمع بیت کوین را به صورت ماهانه، سه ماهه و کلی مشاهده کنید.

این سایت نیز جز سایت‌های بررسی fear and gred index است، که می­‌تواند به شما در زمینه رفتار و واکنش‌های احساسی تریدرها کمک کند تا به ارزیابی و بررسی بازار بپردازید.

ابزار شاخص ترس و طمع

شاخص ترس و طمع ارزهای دیجیتال را چگونه تحلیل کنیم؟

باید گفت شاخص ترس و طمع عددی بین صفر تا صد است که این شاخص قابل تقسیم‌بندی به اجزای زیر است:

Extreme Fear:

در این حالت شاخص عددی بین 25-0 را نشان می‌­دهد. این عدد نشان‌دهنده ترس بسیار شدید در تریدرها است.

در ترس بسیار شدید سرمایه‌گذاران اقدام به فروش سرمایه و دارایی خود می­‌کنند، و عملا سرمایه کلی بازار کاهش می­‌یابد.

اگر به دنبال ورود به بازار هستید، این حالت بهترین زمان است، زیرا در بلندمدت می‌­تواند برای شما سودبخش باشد.

Fear:

شاخص در اینجا عددی بین 50-25 را نشان می­‌دهد، و ترس متوسطی و نرمالی بر بازار کریپتوکارنسی‌ها حاکم است.

Neutral:

این وضعیت شاخص خنثی است و روی عدد 50 ثابت است، زیرا میزان ترس و طمع حاکم بر بازار برابر است، و هیچ‌کدام بر دیگری برتری ندارد.

Gread:

این وضعیت نیز نشانگر عددی بین 75-50 در شاخص ترس و طمع است. در این حالت میزان طمع در بازار بسیار شدید است، و سرمایه‌گذاران تمایل به سرمایه‌گذاری بیشتری دارند.

Extreme Greed:

در این حالت نیز طمع بسیار شدید و گسترده‌ای بر بازار حاکم است. عددی که شاخص ترس و طمع در این حالت نشان می­‌دهد مابین 100-75 است.

میل و تمایل گسترده‌ای جهت سرمایه گذاری وجود دارد، و بازار شدیدا روبه‌رشد است. با افزایش ورود سرمایه قیمت افزایش می‌یابد که امکان ریزش قیمتی در این وضعیت نیز تقویت می­‌شود.

منبع اطلاعات شاخص ترس و طمع ارزهای دیجیتال چیست؟

شاید از خود بپرسید چگونه می‌­توان به این نتیجه رسید که در بازار وضعیت ترس و یا وضعیت طمع حاکم است؟ در واقع منبعی که بتواند به ما اطلاعاتی در این زمینه بدهد چیست؟ ما به بررسی انواع روش‌هایی که به ما داده‌هایی در جهت تشخیص و تحلیل وضعیت ترس و طمع ارزهای دیجیتال در بازار می­‌دهند می‌­پردازیم:

اگر در بازار حجم بارزی بسیار زیاد باشد بیانگر این است که حرص و طمع بسیار زیادی نسبت به آن در بازار وجود دارد، با این‌ حال اگر میزان حجم آن کاهش یابد بیانگر ترس حاکم بر آن است.

2. نوسانات بازار:

نوسانات زمانی عامل مهمی در بررسی میزان ترس و طمع ارزها هستند. به طور مثال اگر شما نوسانات ارزی بیت کوین در طی چند ماه گذشته بررسی کنید متوجه می­­‌شود که دچار چه نوع نوساناتی شده است. روندها صعودی بیانگر حرص و طمع زیاد و روند نزولی نشان‌دهنده ترس تریدرها است.

3. نظرسنجی از سرمایه‌گذاران:

در نظرسنجی که از سرمایه گذاران انجام می­‌شود می­‌توان به‌قصد و نیست آنها درباره بازار پی برد.

4. رسانه‌های اجتماعی:

به طور مثال از طریق توییتر و ردیت و … شما می­‌توانید فعالیت سرمایه‌گذاران را رصد کنید. اگر میزان فعالیت و هشتگ‌های مرتبط با موضوع در حال افزایش باشد نشان‌دهنده افزایش حرص و طمع در بازار است. برعکس هر چه میزان فعالیت کم باشد، ترس در بازار ارزها وجود دارد.

شاخص ترس و طمع چیست؟

شاخص ترس و طمع (Fear and Greed Index) توسط گروه CNNMoney به‌منظور اندازه‌گیری – روزانه، هفتگی، ماهانه و سالانه – دو عدد از مهم‌ترین احساساتی که بر سرمایه‌گذاران در معامله کردن سهام و یا خرید آن‌ها اثر می‌گذارند، طراحی شده است.

در تئوری، می‌توان از این شاخص به‌منظور سنجیدن منصفانه بودن قیمت‌گذاری‌ها در بازار سهام استفاده کرد. این شاخص بر پایهٔ منطقی استوار است که می‌گوید ترسِ بیش از اندازه در بازار، منجر به فرو ریختن قیمت‌ها و طمعِ بیش از اندازه در بازار، منجر به رشد شدید قیمت‌ها می‌گردد.

نکات کلیدی:

• شاخص ترس و طمع توسط گروه CNNMoney به‌منظور اندازه‌گیری دو عدد از مهم‌ترین احساساتی که بر روی سرمایه‌گذاران به‌منظور خرید سهام در بازار تأثیر می‌گذارند، طراحی شده است.
• این شاخص بر این فرضیه استوار است که ترسِ بیش از اندازه در بازار، می‌تواند منجر به معامله شدن قیمت سهام زیر ارزش ذاتی آن‌ها شود، و همچنین طمعِ بیش از اندازه در بازار، می‌تواند باعث بالا رفتن قیمت‌ها و معامله شدن آن‌ها در سطحی بالاتر از ارزش ذاتی آن‌ها باشد.
• CNNMoney برای مطالعهٔ اینکه چه میزان ترس و طمع در بازار وجود دارد هفت فاکتور متفاوت را بررسی می‌کند، و احساسات سرمایه‌گذاران را در یک بازهٔ صفر تا صد اندازه‌گیری و ثبت می‌کند.

شاخص ترس و طمع چگونه کار می‌کند؟

شاخص ترس و طمع با دیگر شاخص‌ها تفاوت دارد. این شاخص بر این فرض استوار است که ترسِ بیش از اندازه در بازار می‌تواند منجر به معامله شدنِ قیمت سهام در قیمتی زیرِ ارزشِ ذاتی‌شان و همچنین طمعِ مهارنشده در بازار می‌تواند منجر به ارزش یافتنِ قیمت سهام بیش از ارزشِ ذاتی آن‌ها شود.

هفت فاکتور متفاوت را برای بررسی میزان ترس و طمع در بازار اندازه‌گیری می‌کنند. این فاکتورها عبارتند از:

• ممنتم قیمت سهام – Stock Price Momentum: که با مقایسه شاخص «Standard and Poor’s Index – S&P 500» در برابر میانگین متحرک صد و بیست و پنج روزهٔ آن سهم انجام می‌شود.
• قدرت قیمت سهام – Stock Price Strength: در این حالت، تعداد سهم‌هایی که به بالاترین حد قیمتی خود در پنجاه و دو هفته گذشته و تعداد سهام‌هایی که به پایین‌ترین حد قیمتی خود در پنجاه و دو هفته گذشته در بازار بورس نیویورک رسیده‌اند بررسی می‌شوند.
• وسعت قیمت سهام – Stock Price Breadth : در این حالت، حجم معاملات در سهام‌هایی که قیمتشان در حال افزایش است با سهام‌هایی که قیمتشان در حال کاهش است مقایسه می‌شود.
• قراردادهای اختیار معامله خرید و قراردادهای اختیار معامله فروش – Put and Call Options: در این حالت، میزان تأخیر قراردادهای اختیار معامله فروش نسبت به قراردادهای اختیار معامله خرید اندازه‌گیری می‌شود. این تأخیر نشان‌دهندهٔ طمع در بازار می‌باشد، اما اگر حالت عکس پیش بیاید و قراردادهای اختیار معامله خرید نسبت به قراردادهای اختیار معامله فروش تأخیر داشته باشند، این نشان‌دهندهٔ ترس در بازار است.
• مقدار تقاضا برای اوراق قرضه با ریسک بالا – Junk Bond Demand: این خود یک سنجه برای بررسی تمایل معامله‌گران در استفاده از استراتژی‌هایی با ریسک‌های بالاتر می‌باشد و توسط میزان تفاوت بین سود حاصل شده از اوراق قرضه‌هایی با درجه استاندارد (که از آن‌ها تحت عنوان اوراق قرضه با درجه سرمایه‌گذاری – Investment grade bonds – نیز نام برده می‌شود) و همچنین سودهای تولید شده توسط اوراق قرضه ترس و طمع در بورس با ریسک بالا اندازه‌گیری می‌شوند.
• نوسان بازار – Market Volatility: شاخصِ میزانِ نوسانِ هیأت قراردادهای اختیار معاملهٔ بورسِ شیکاگو (Chicago Board Options Exchange Volatility Index – VIX) را اندازه‌گیری می‌کند و آن را با میانگینِ متحرکِ پنجاه روزه‌اش می‌سنجد.
• میزان تقاضا برای سرمایه‌گذاری‌های مورد اطمینان – Safe Haven Demand: از تفاوت عایدی‌های سهام در برابر سهام خزانه بدست می‌آید.

هر یک از هفت اندیکاتور ذکر شده فوق در یک مقیاس بین صفر تا صد اندازه‌گیری می‌شود، و در نهایت یک شاخص از میانگین هموزنِ همهٔ آن‌ها محاسبه شده و بدست می‌آید.

اگر عدد بدست آمده برابر پنجاه باشد نشان‌دهندهٔ تعادل در بازار می‌باشد، در حالی که هرگونه عدد بالاتر نشان‌دهندهٔ طمع و هر عدد پایین‌تر نشان‌دهندهٔ ترس در بازار است.

مزایای استفاده از شاخص ترس و طمع

طبق گفتهٔ محققان، طمع مانند عشق این قدرت را دارد تا بر مغز ما اثر بگذارد و بتواند منجر به از دست دادن خودکنترلی و عقل سلیم در انسان شود.

با این که تاکنون هیچ تحقیق تأییدشده‌ای در مورد بیوشیمی ‌طمع در مغز انسان‌ها وجود نداشته است، اما هنگامی‌که بحث به انسان‌ها و پول می‌رسد؛ ترس و طمع می‌توانند محرک‌های قدرتمندی باشند.

بسیاری از معامله‌گران و سرمایه‌گذاران احساساتی و واکنش‌گرا رفتار می‌کنند، ترس و طمع در این حوزه می‌تواند بسیار مضر باشد.

این دیدگاه‌ها، توسط اقتصاددانان رفتارگرا (Behavioral Economists) بررسی شده و دهه‌ها مدرک نیز گواهی بر این ادعا هستند که این خود باعث می‌شود تا بتوانیم بر شاخص ارائه‌شده توسط CNN حساب باز کنیم.

تاریخ به ما نشان داده است که شاخص ترس و طمع معمولاً می‌تواند به‌عنوان یک اندیکاتور قابل اتکا در بازارهای سرمایه مورد استفاده قرار گیرد.

برای مثال، این شاخص به سطح 12 در تاریخ 17 سپتامبر 2008 رسید. زمانی که شاخص S&P 500 به پایین‌ترین سطح خود در سه سال اخیر رسید که این افت شدید خود حاصل ورشکستگی شرکت برادران لیمان (Lehman Brothers Banckruptcy) و همچنین مرگ قریب‌الوقوع شرکت بزرگ بیمه اِی آی جی (AIG Insurance) بود.

همچنین در حالت عکس، این شاخص به سطحی بالای 90 در ماه سپتامبر سال 2012 رسید که خود نتیجهٔ ایجاد یک رالی قیمتی در بازارهای سرمایه جهانی بود.

این رالی قیمتی خود در نتیجه سومین دور از خرید سهام در بازارهای سرمایه توسط بانک مرکزی ایالات ترس و طمع در بورس متحده آمریکا (Federal Reserve’s third round of quantitative easing – QE3) بود.

بسیاری از صاحب‌نظران اعتقاد دارند که شاخص ترس و طمع (مرجع) می‌تواند یک ابزار کارآمد باشد، اما استفاده از این شاخص نباید تنها و به‌شکل تکی صورت گیرد و نباید تنها به آن برای انجام تصمیمات سرمایه‌گذاری اتکا نمود.

به سرمایه‌گذاران ترس و طمع در بورس توصیه شده است که به دنبال پیدا کردن فرصت‌های خرید احتمالی برای انجام خرید سهامشان در نقاط کف (Buying on dips) باشند و همچنین به بازار در زمانی که شاخص به حد طمع رسیده، به‌عنوان بازاری که در آن سهام، بیش از اندازهٔ خود ارزش‌گذاری شده‌اند، نگاه کند.

انتقادات از شاخص ترس و طمع

منتقدان ارزش شاخص ترس و طمع را به‌عنوان یک ابزار تحقیق برای سرمایه‌گذاری پایین می‌آورند. آن‌ها به این شاخص به‌عنوان یک سنجه از میزانِ فعالیتِ عمدهٔ سرمایه‌گذارانِ در بازار، نگاه می‌کند.

آنان معتقدند که استراتژی خرید و نگهداری (Buy-and-hold strategy) بهترین روش برای سرمایه‌گذاری در دارایی‌ها می‌باشد و نگران این هستند که ابزارهایی مانند شاخص ترس و طمع، سرمایه‌گذاران را به انجام معاملات متناوب در بازار سهام تشویق کند.

همچنین طبق تاریخچهٔ معاملات، آن‌ها می‌گویند که چنین روش معامله‌ای باعث ایجاد سود کمتری برای معامله‌گران خواهد شد.

شاخص ترس و طمع به زبان ساده

شاخص ترس و طمع، ترس و طمع افراد را با اعدادی بین 0 تا 100 نشان می‌دهد این محدوده‌ به 5 بخش تقسیم می‌شود که در جدول زیر به توضیح هر محدوده پرداخته‌ایم.

محدوده صفر تا 25 : ترس شدید

در این محدوده افراد به آینده‌ی بازار خوشبین نیستند و ترس بسیاری از فعالان حوزه را فرا گرفته است.

محدوده 25 تا 50 : ترس

در این محدوده، افراد دچار ترس در بازار هستند. و دید بازار در میان مدت نزولی است.

محدوده 50 : خنثی

در این محدوده بازار منطقی حرکت می‌کند و به ارزش درستی معامله میشود.

محدوده 50 تا 75 : طمع

در این محدوده عموم مردم دچار طمع شده‌اند و مایلند قیمت‌های بالاتری را برای خرید پرداخت کنند.

محدوده 75 تا 100 : طمع شدید

افراد به دلیل ایجاد FOMO حاضر به پرداخت قیمت‌های خیلی بالاتر برای خرید بیت کوین هستند. فومو مانع از ورود درست میشود و ریسک بازار بالاست.

دو سوال برای شناخت بیشتر شاخص ترس و طمع

ترس و طمع چگونه بر تصمیمات سرمایه گذاران تأثیر می گذارد؟

اغلب سرمایه گذاران احساسی رفتار می کنند. ترس و طمع دو احساس غالب در سرمایه گذاران است. این دو احساس می تواند باعث تفکر نامعقول و رفتار احساسی شود.

چطور می توان در معاملات بر ترس و طمع غلبه کرد؟

• راه اول، مدیریت سرمایه و کوچک کردن سایز معاملات
• دوم، پایبندی به استراتژی معاملات
• سوم، نوت برداری از معاملات
• چهارم، نوشتن اشتباهات و سعی در هدم تکرار آنها

تیم تحریریه دیجی کوینر

این مقاله به کوشش هیئت تحریریه دیجی کوینر تولید شده است. تک تک ما امیدواریم که با تلاش خود، تاثیری هر چند کوچک در آگاه سازی فعالان حوزه رمز ارزها و بازارهای مالی داشته باشیم.

ترس در سرمایه گذاری

احساساتی بودن مردم یک واقعیت اجتناب ناپذیر از زندگی است و به همین دلیل، آن ها به هر قیمتی، می خواهند از سرمایه خود محافظت کنند. بنابراین هنگامیکه قصد دارند در یک بازار سرمایه گذاری کنند، در ابتدای امر احساس ترس بر آن ها چیره می شود. در واقع، احساس ترس در بازارهای مالی موضوع مهمی است و تجربه ها نشان داده است که همه سرمایه گذاران حرفه ای و مبتدی ممکن است با این حس روبرو شوند. بنابراین، به دلیل اهمیت این موضوع، قصد داریم در ادامه مقاله به بررسی احساس ترس در سرمایه گذاری و جزییات آن بپردازیم.

ترس را بخر؛ طمع را بفروش

در حالت کلی، در اکثر مواقع داشتن طمع در بازارهای مالی مثل بورس و. موجب بروز اشتباهات جبران ناپذیر می شود. اما ترس در بعضی مواقع لازم می باشد و از بروز یک سری از اتفاقات احتمالی جلوگیری می کند.

ولی افرادی که بیش از حد معمول ترس بر آن ها غلبه می کند نیز نمی توانند بهترین سرمایه گذاری را انجام دهند. بنابراین، ترس در سرمایه گذاری در بعضی از مواقع لازم است؛ اما باید مدیریت شود و ما باید بفهمیم که چگونه نگذاریم ترس برای همیشه بر تصمیمات سرمایه گذاری ما تأثیر بگذارد.

در خصوص مفهوم ترس در سرمایه گذاری، وارن بافت (یکی از معروف ترین سرمایه گذاران جهان) جمله مهمی دارد که می گوید: اگر شما نتوانید احساسات خود را کنترل کنید، نمی توانید پول خود را کنترل کنید.

بیرون کشیدن پول با افت های کوتاه مدت بازار

افراد در سنین بالا، نسبت به کسانی که زمان بیشتری را برای انتظار بهبود یک بازار دارند، نسبت به افت های کوتاه مدت در بازار حساس تر هستند. به دلیل همین حساسیت و ترس در سرمایه گذاری، اگر همه آن ها پول خود را در ریزش های مقطعی بیرون بیاورند، این ریزش مقطعی، مطمئنا بیشتر طول خواهد کشید.

تغییر جهت بازار به سمت سرمایه گذاری های ایمن تر

وقتی ترس بر بازار غلبه کرد و قیمت سهام شروع به کاهش کرد، بسیاری از سرمایه گذاران پول خود را به سرمایه گذاری های ایمن تر مانند طلا منتقل می کنند. این بدان معناست که در بسیاری از موارد، قیمت طلا در مواقعی که بازار سهام نزولی است، صعود می کند.

البته سرمایه گذاری های ایمن تری نیز در مواقع ریزش بازار وجود دارد. به عنوان مثال، بسیاری از سرمایه گذاران در مواقعی که بازار سهام روند نزولی دارد، ترجیح می دهند که پول خود را در سپرده های بانکی که سود ثابت برای آن ها لحاظ می کنند، قرار دهند.

ترس در سرمایه گذاری اثر دومینو بر بازار دارد

ترس در سرمایه گذاری و بازار سهام، می تواند پیش درآمد بازار خرسی و یا حتی رکود اقتصادی باشد. ترس در سرمایه گذاری به این معناست که هرچقدر تعداد بیشتری از مردم از بازار خارج شوند، می تواند یک واکنش زنجیره ای ایجاد کند که بازار را به سمت قیمت های بسیار پایین تر سوق دهد.

شرکت های بزرگ را با قیمت پایین بخرید

اگر بتوانید ترس خود را کنار بگذارید و در زمانی خرید کنید که دیگران همه در حال فروش هستند، می توانید سهام بسیاری از شرکت های بزرگ را با قیمت پایین خریداری کنید. (البته به شرطی که دید بلندمدت به بازار داشته باشید)

چه چیزهایی در رفتار قیمت سهام نقش دارد؟

اکثر مردم هنگام سرمایه گذاری در سهام، کمی مردد هستند ولی نمی دانند که احساسات ترس و طمع ممکن است به اندازه ارزیابی، درآمد و شاخص های اقتصادی، در رفتار قیمت سهام نقش مهمی داشته باشد.

در اکثر مواقع در بازار بورس، کاملاً واضح است که حرکت قیمت ها همیشه منطقی نیستند. بلکه احساسات، نقشی اساسی در تصمیم گیری سرمایه گذاران دارند. از بین همه احساساتی که می توانند قیمت سهام و دارایی های دیگر را تحت تأثیر قرار دهند، ترس و طمع بیشترین تاثیر را دارد.

احساس ترس در سرمایه گذاری چه تاثیری بر بازار سهام دارد؟

همانطور که گفته شد، اکثر مردم هنگام سرمایه گذاری در سهام کمی مردد هستند. بخش عمده ای از نگرانی های آن ها در خصوص ترس در سرمایه گذاری است و همین موضوع باعث تاثیرپذیری معاملات آن ها از این فرآیند می شود.

این ترس، هم درباره از دست دادن پول وجود دارد و هم اشتباهاتی که در نهایت، برای شما هزینه دارد. خوشبختانه چند نکته و ترفند وجود دارد که می توانید برای از بین بردن هرگونه تردید و متعاقباً تبدیل شدن به یک سرمایه گذار موفق از آن استفاده کنید.

روش های از بین بردن ترس در سرمایه گذاری

همانطور که گفته شد، ترس در سرمایه گذاری یکی از مفاهیمی است که در بازارهای مالی نمی توان آن را نادیده گرفت؛ به همین دلیل در ادامه مقاله چند روش برای از بین بردن ترس در سرمایه گذاری را بیان خواهیم کرد.

آموزش ببینید

داشتن دانش یک سرمایه اساسی برای موفقیت است. وقتی دانش بورسی را فرا می گیرید و یاد می گیرید که برای انتخاب سهام چه مراحلی را باید طی کنید، درک مناسبی از زمان مناسب خرید و فروش سهام و در حالت کلی کار با بازار بورس را پیدا خواهید کرد. در نهایت، تصمیم گیری احساسی را کنار گذاشته و احساس راحتی بسیار بیشتری خواهید داشت و اگر اکثر انتخاب هایتان نیز درست باشد، اعتماد به نفس بیشتری پیدا خواهید کرد.

تعیین اهداف

با چه هدفی سرمایه گذاری می کنید؟ پنج سال؟ ده سال و یا بیشتر؟ در واقع تعیین این اهداف برای خود، باعث می شود که با عزم بیشتری بر ترس خود غلبه کنید. شخصی را تصور کنید که با چشم انداز 5 ساله، شروع به خرید سهام شرکت ترس و طمع در بورس های مدنظر خود می کند. نوسانات قیمتی کوتاه مدت تاثیری بر روی تصمیم گیری های این شخص ندارد؛ چراکه با افق زمانی پنج ساله سهام شرکت ها را می خرد.

در طرف مقابل، افرادی هستند که اهداف و بازه زمانی سرمایه گذاری خود را مشخص نمی کنند و همین موضوع باعث به وجود آمدن اضطراب و استرس در معاملات آن ها می شود.

تصویر فکری بزرگی داشته باشید و مثبت اندیش باشید

سرمایه گذاری در بورس سهام آنقدرها که فکر می کنید، ترسناک نیست. هرچقدر در این زمینه تحصیلات بیشتر و افق زمانی بلندتری داشته باشید، سرمایه گذاری تان آسان تر خواهد بود و از ترس های ناشی از سرمایه گذاری جلوگیری خواهید کرد.

از سرمایه گذاری کوچک شروع کنید، تا رشدی بزرگ داشته باشید

سرمایه گذاری را با مبالغ ناچیزی از پول شروع کنید تا ترس خود را از بین ببرید. هنگامیکه اعتماد به نفس و دانش بیشتری پیدا کردید، در مراحل بعدی سرمایه گذاری های بزرگ تری انجام ترس و طمع در بورس دهید.

یک استراتژی سرمایه گذاری داشته باشید

وقتیکه یک برنامه از پیش تهیه شده دارید، اجرای آن ساده تر است. چند نمونه از استراتژی های مختلف سرمایه گذاری در بورس را یاد بگیرید و با توجه به مهارت ها و رویکردها و تنظیمات ترجیحی خود، استراتژی معاملاتی خود را طراحی کنید و در طول زمان و با کسب تجربه بیشتر، استراتژی خود را اصلاح کنید تا به سود دلخواهتان برسید.

دلسرد نشوید

بعضی اوقات همه چیز طبق برنامه پیش نمی رود. با این حال، به یاد داشته باشید که از اشتباهات خود بیشتر یاد خواهید گرفت تا از سودهایتان.

برگردید و دوباره شروع کنید و از اشتباه ترس و طمع در بورس نترسید. از استراتژی هایی که در بالا ذکر شد استفاده کنید تا از ترس خود بکاهید. شرایط را بپذیرید، از همه چیزهایی که تجربه می کنید، نکته جدید یاد بگیرید (چه تجارب خوب و چه تجارب بد) و از همه آن ها برای تصمیم گیری دقیق تر در آینده استفاده کنید.

جمع بندی

در این مقاله با مفهوم ترس در سرمایه گذاری آشنا شدیم. ترس در سرمایه گذاری همواره وجود داشته و دارد؛ چراکه همه مردم می خواهند از سرمایه خود در مقابل ضرر محافظت کنند. وجود این ترس در بعضی مواقع لازم می باشد؛ اما نباید اجازه دهید تا ترس بر همه تصمیمات شما سایه بیندازد. بدین منظور راهکارهای مختلفی وجود دارد که به تعدادی از آن ها در این مقاله اشاره شد.

ترس و طمع در بورس

دیدگاه خود را بنویسید

با سلام خدمت شما
بهترین تعریف برای طمع ، باور کمبود هست که اشاره فرمودید .
مقاله بسیار کاربردی و کاملی بود . بسیار از شما سپاسگزارم .

یو اس جی

روبوفارکس

ارانته

آمارکتس

آلپاری

اچ وای سی ام

کوکوین

کوینکس

نوبیتکس

بینگ ایکس

اکسیر

والکس

«ایران بروکر» به معامله‌گران محترم کمک می‌کند بتوانند توانایی‌های معاملاتی خود را ارتقا دهند و پس از بررسی و مقایسه انتخاب‌ صحیحی در رابطه با سرمایه‌گذاری داشته باشند و بتوانند بستر مناسبی را برای معاملات خود انتخاب نمایند.

ما را در شبکه‌های اجتماعی دنبال کنید:

معامله در بازارهای مالی دارای ریسک بسیار بالایی است. اکثر افراد در بازارهای مالی سرمایه‌ی خود را از دست می‌دهند. مسئولیت سود و ضرر هرکس با خود اوست. ما هیچ صرافی یا بروکری را تأیید کامل نمی‌کنیم. تمامی کارگزاری‌ها اشکالات و نواقصی دارند. مراقب سرمایه‌ی خود باشید.

این وبسایت در راستای قوانین جمهوری اسلامی ایران فعالیت می‌کند.

سلب مسئولیت: کلیه مطالب، مقالات، آموزش‌ها، تحلیل‌های ارائه شده در وبسایت “ایران بروکر” متضمن هیچ پیشنهاد معاملاتی‌ای نیست و صرفا جنبه‌ی مطالعاتی و اطلاع‌رسانی دارد. این وبسایت نسبت به ضرر و زیان احتمالی افراد هیچگونه مسئولیتی را نمی‌پذیرد. افراد ترس و طمع در بورس باید نسبت به ریسک‌های ذاتی بازارهای مالی آگاهی داشته باشند و قبل از اقدام به هرگونه سرمایه‌گذاری مطمئن شوند که تجربه و دانش کافی را دارند. بیشتر بخوانید

© انتشار و کپی‌برداری از مطالب سایت بدون ذکر منبع و لینک‌دهی ممنوع است. کلیه مطالب منتشر شده در وبسایت متعلق به “ایران بروکر” است.