میانگین بازدهی صندوق

میانگین بازدهی صندوق

کاربر گرامی ، لطفا قبل از ارسال پرسش خود ، پاسخ آن را در بین پرسش های پر تکرار جستجو و در صورت عدم پاسخ ، نسبت به ارسال اقدام فرمایید

امین یکم فردا تقسیم سود این صندوق مطابق با مفاد امیدنامه آن در اولین روز کاری هر ماه انجام می گیرد و سود از مجرای سپرده-گذاری به حساب دارندگان واحدهای صندوق واریز می گردد. نرخ پیش بینی بازدهی صندوق 20 درصد می باشد و میانگین بازدهی سالانه صندوق برای سال مالی منتهی به 30/12/1399 معادل 26.7 درصد بوده است.
امین انصار تقسیم سود این صندوق مطابق با مفاد امیدنامه آن در اولین روز کاری بعد از 15 ام هر ماه انجام می گیرد و سود از طریق صندوق به حساب مشتریان واریز می گردد. نرخ پیش بینی بازدهی صندوق 16 درصد می باشد و میانگین بازدهی سالانه صندوق برای سال مالی منتهی به 30/09/1399 معادل 20.5 درصد بوده است.
امین سامان تقسیم سود این صندوق مطابق با مفاد امیدنامه آن در اولین روز کاری هر ماه انجام می گیرد و سود از طریق صندوق به حساب مشتریان واریز می گردد. نرخ پیش بینی بازدهی صندوق 18 درصد می باشد و میانگین بازدهی سالانه صندوق برای سال مالی منتهی به 30/12/1399 معادل 20.5 درصد بوده است.
امین ملت تقسیم سود این صندوق مطابق با مفاد امیدنامه آن در اولین روز کاری بعد از 25 ام هر ماه انجام می گیرد و سود از طریق صندوق به حساب مشتریان واریز می گردد. نرخ پیش بینی بازدهی صندوق 20 درصد می باشد و میانگین بازدهی سالانه صندوق برای دوره یک ساله منتهی به 30/12/1399 معادل 20.5 درصد بوده است.

امین یکم فردا مطابق ساز و کار صندوق های با درآمد ثابت، قیمت صندوق از ابتدای روز تقسیم سود تا انتهای ماه با نرخ ثابتی شروع به رشد می کند و بسیار با اهمیت است که سرمایه گذاران در بازه ی NAV ابطال صندوق که هر 2 دقیقه یکبار توسط مدیریت صندوق به روزرسانی شده و روی تارنمای صندوق انتشار می یابد اقدام به خرید و یا فروش واحدهای خود نماید. بنابراین در هر روزی که واحدهای صندوق خریداری شود شخص خریدار سود تعداد روزهایی که مالک واحدهای صندوق نبوده است (از دوره تقسیم سود قبلی) به فروشنده پرداخت می نماید و در انتهای ماه سود 30 روز (31 روز) کامل را دریافت خواهد نمود.
امین انصار مطابق ساز و کار صندوق های با درآمد ثابت، قیمت صندوق از ابتدای روز تقسیم سود تا انتهای دوره بعد با نرخ ثابتی شروع به رشد می کند، بنابراین در هر روزی که واحدهای صندوق خریداری شود شخص خریدار سود تعداد روزهایی که مالک واحدهای صندوق نبوده است (از دوره تقسیم سود قبلی) به فروشنده پرداخت می نماید و در انتهای ماه سود 30 روز (31 روز) کامل را دریافت خواهد نمود.
امین سامان مطابق ساز و کار صندوق های با درآمد ثابت، قیمت صندوق از ابتدای روز تقسیم سود تا انتهای دوره بعد با نرخ ثابتی شروع به رشد می کند، بنابراین در هر روزی که واحدهای صندوق خریداری شود شخص خریدار سود تعداد روزهایی که مالک واحدهای صندوق نبوده است (از دوره تقسیم سود قبلی) به فروشنده پرداخت می نماید و در انتهای ماه سود 30 روز (31 روز) کامل را دریافت خواهد نمود.
امین ملت مطابق ساز و کار صندوق های با درآمد ثابت، قیمت صندوق از ابتدای روز تقسیم سود تا انتهای دوره بعد با نرخ ثابتی شروع به رشد می کند، بنابراین در هر روزی که واحدهای صندوق خریداری شود شخص خریدار سود تعداد روزهایی که مالک واحدهای صندوق نبوده است (از دوره تقسیم سود قبلی) به فروشنده پرداخت می نماید و در انتهای ماه سود 30 روز (31 روز) کامل را دریافت خواهد نمود.

امین یکم فردا صندوق امین یکم فردا ضامن نقدشوندگی ندارد.
امین انصار صندوق امین انصار ضامن نقد شوندگی ندارد.
امین سامان ضامن نقد شوندگی صندوق امین سامان، بانک سامان می باشد..
امین ملت صندوق امین ملت ضامن نقد شوندگی ندارد.

امین یکم فردا همان طور که تاکنون نیز اشاره شده است، سود واحدهای سرمایه گذاری امین یکم فردا از مجرای شرکت سپرده گذاری مرکزی اوراق بهادار و تسویه وجوه واریز می گردد و اطلاعات حساب مشتریان اعم از تعداد دارایی و . نزد کارگزار ناظر موجود می-باشد. کارگزار ناظر موظف است به محض خرید واحدهای صندوق ETF دارای تقسیم سود نظیر این صندوق شماره حساب و شماره شبای مشتری را از طریق سامانه کارا به شرکت سپرده گذاری مرکزی اعلام نماید. لازم به ذکر است سود واحدهای صندوق بلااستثناء در اولین روز کاری هر ماه واریز می گردد و اگر سود واحدهای شما واریز نشد باید از کارگزار ناظر درخواست نمایید اطلاعات حسابتان را بررسی نموده و در صورت عدم وجود مغایرت هویتی آن را از طریق سامانه کارا به سپرده گذاری اعلام نماید. سود واحدهای شما تا زمان عدم اعلام شماره حساب صحیح نزد سپرده گذاری باقی خواهد ماند.

امین یکم فردا سود دارندگان واحدهای صندوق به حسابی واریز می شود که کارگزار ناظر از طریق سامانه کارا به شرکت سپرده گذاری اعلام نموده است.

امین ملت مدیر ثبت صندوق سرمایه گذاری امین ملت، شرکت کارگزاری امین آوید می باشد و مشتریان جهت احراز هویت و خرید واحدها باید به صورت حضوری به دفتر کارگزاری مراجعه نمایند.

درآمد ثابت ها چرا زیانده شدند؟

کارشناس بازار سرمایه گفت: با ادامه‌دار شدن منفی‌های بورس، در ۶ ماهه گذشته ۲ صندوق درآمد ثابت بازدهی منفی و ۸ صندوق دیگر بازدهی صفر درصدی داشته‌اند.

به گزارش بیداربورس به نقل از باشگاه خبرنگاران، کوروش آسایش گفت: ۹۸ صندوق با درآمد ثابت در بازار سرمایه فعال است که ۳۲ صندوق به صورت ETF (قابل معامله در بورس) و ۶۶ صندوق دیگر سود ثابت پرداخت می‌کنند. اکنون ارزش کل ۹۸ صندوق درآمد ثابت، بیش از ۳۸۷ هزار میلیارد تومان است. در یک سال گذشته میانگین بازده این نوع صندوق‌ها ۱۶.۷۵ درصد بوده و به طور متوسط میانگین بازدهی ماهانه ۱.۲۶ درصد را به ثبت رسانده اند.

به گفته کارشناس بازار سرمایه، بین ۸۰ تا ۹۵ درصد از دارایی‌های این صندوق‌ها در اوراق بدون ریسک و با درآمد ثابت از جمله صکوک، اوراق دولتی و سایر نهادها، سرمایه‌گذاری می‌شود. حدود ۵ تا ۲۰ درصد آن نیز در بخش‌های پرریسک مانند سهام سرمایه‌گذاری می‌شود.

در ۱۹ ماه گذشته با بحرانی شدن وضعیت بازار سرمایه، بخشی از دارایی‌های این صندوق‌ها با سرمایه گذاری سهام، دچار زیان و کاهش ارزش کل دارایی‌های این صندوق‌ها شده است. به طوری که در ۶ ماهه گذشته ۲ صندوق بازدهی منفی و ۸ صندوق دیگر بازدهی صفر داشته‌اند. بیش از ۵ صندوق نیز، بازدهی منفی ماهانه داشته‌اند.

سیستم‌های مالی در تمامی دنیا به یکدیگر وابستگی بالایی دارند و سرایت پذیری در ساختار مالی در بسیاری از بحران‌های مالی دیده می‌شود. در ایران نیز با بحرانی شدن وضعیت سهام، به مرور شاهد سرایت این بحران به صندوق‌های مختلف از جمله صندوق‌های درآمد ثابت هستیم که در صورت ادامه‌دار بودن این روند، می‌توان سرایت این بحران را در بخش بانکی و پولی کشور نیز مشاهده کرد.

عوامل موثر بر بازدهی صندوق‎های‎ سرمایه‎گذاری مشترک در اقتصاد ایران

دوفصلنامه جستارهای اقتصادی ، دوره: 18 ، شماره: 35

خرید و دانلود فایل مقاله

با استفاده از پرداخت اینترنتی بسیار سریع و ساده می توانید اصل این مقاله را که دارای 24 صفحه است به صورت فایل PDF در اختیار داشته باشید.

مشخصات نویسندگان مقاله عوامل موثر بر بازدهی صندوق‎های‎ سرمایه‎گذاری مشترک در اقتصاد ایران

چکیده مقاله :

صندوق‎های سرمایه‎گذاری مشترک به‎عنوان یکی از مهم‎ترین واسطه‎های مالی غیربانکی نقش انتقال سرمایه را از سوی دارندگان منابع (آحاد جامعه) به سمت مصرف‎کنندگان (شرکت‎های تولیدی و خدماتی و سایر) برعهده دارند. در ایران برای نخستین‎بار در قانون بازار اوراق بهادار مصوب سال ۱۳۸۴، این صندوق‎ها مورد توجه قرار گرفت و صندوق‎های سرمایه‎گذاری در سهام از ابتدای سال ۱۳۸۷ به عرصه بازار سرمایه گام نهادند. هدف این پژوهش بررسی عوامل تاثیرگذار بر بازدهی صندوق‎های سرمایه‎گذاری سهام با استفاده از سوابق فعالیت این صندوق‎ها در اقتصاد ایران است. در این راستا تعداد ۱۳۶ صندوق مشترک سرمایه‎گذاری فعال در بازار سرمایه بررسی شده است. تجزیه و تحلیل داده‎ها با ساختار تلفیقی (پانل نامتوازن) و با مدل رگرسیون اثرات ثابت با روش حداقل مربعات معمولی (ols) انجام شده است. نتایج این تحقیق وجود ارتباط خطی معنا‎دار بین بازده صندوق و متغیرهایی همچون عمر صندوق، انحراف از میانگین، تملک از کل سرمایه‎گذاران حقیقی، تورم دوره قبل، شاخص بازار در دوره قبل را تایید می‎نماید. از این میان عمر صندوق و تورم بر بازده صندوق، اثر منفی و سایر متغیرها دارای اثر مثبت می‎باشند.

کلیدواژه ها:

کد مقاله /لینک ثابت به این مقاله

کد یکتای اختصاصی (COI) این مقاله در پایگاه سیویلیکا JR_IEE-18-35_006 میباشد و برای لینک دهی به این مقاله می توانید از لینک زیر استفاده نمایید. این لینک همیشه ثابت است و به عنوان سند ثبت مقاله در مرجع سیویلیکا مورد استفاده قرار میگیرد:

نحوه استناد به مقاله :

در صورتی که می خواهید در اثر پژوهشی خود به این مقاله ارجاع دهید، به سادگی می توانید از عبارت زیر در بخش منابع و مراجع استفاده نمایید:

کاظمی نجف آبادی، مصطفی،1400،عوامل موثر بر بازدهی صندوق‎های‎ سرمایه‎گذاری مشترک در اقتصاد ایران،https://civilica.com/doc/1303245

در داخل متن نیز هر جا که به عبارت و یا دستاوردی از این مقاله اشاره شود پس از ذکر مطلب، در داخل پارانتز، مشخصات زیر نوشته می شود.
برای بار اول: ( 1400، کاظمی نجف آبادی، مصطفی؛ )
برای بار دوم به بعد: ( 1400، کاظمی نجف آبادی؛ )
برای آشنایی کامل با نحوه مرجع نویسی لطفا بخش راهنمای سیویلیکا (مرجع دهی) را ملاحظه نمایید.

مراجع و منابع این مقاله :

لیست زیر مراجع و منابع استفاده شده در این مقاله را نمایش می دهد. این مراجع به صورت کاملا ماشینی و بر اساس هوش مصنوعی استخراج شده اند و لذا ممکن است دارای اشکالاتی باشند که به مرور زمان دقت استخراج این محتوا افزایش می یابد. مراجعی که مقالات مربوط به آنها در سیویلیکا نمایه شده و پیدا شده اند، به خود مقاله لینک شده اند :

• اسلامی بیدگلی، غلامرضا؛ آلبرت بغزیان و مهدی آزادواری (۱۳۹۳)، «بررسی .
• اشرف‎زاده، سیدحمیدرضا و نادر مهرگان (۱۳۸۷)، اقتصادسنجی پانل دیتا، تهران: .
• پورزمانی، زهرا؛ علی روحی و امیرمحمد صفری (۱۳۸۹)، «بررسی تاثیر .
• جالبی، آرش (۱۳۸۷)، «صندوق مشترک سرمایه‎گذاری، اقتصاد بورس، شماره ۷۴، .
• جمشیدی‎فرد، سعید (۱۳۸۵)، «مقررات مالیاتی صندوق سرمایه‎گذاری مشترک»، انجمن حسابداران .
• خادمی گراشی، مهدی (۱۳۸۹)، همه چیز درباره سهام، تهران: شرکت .
• خدارحمی، بهروز؛ حامد احمدی‎نیا، رضا داغانی (۱۳۹۰)، مدیریت صندوق‎های سرمایه‎گذاری .
• رسائیان، امیر (۱۳۸۸)، «عوامل موثر بر اختلاف قیمت پیشنهادی خرید .
• سعیدی، علی و ایمان مقدسیان (۱۳۸۹)، «ارزیابی عملکرد صندوق‎های سرمایه‎گذاری .
• سعیدی، علی؛ قاسم محسنی دمنه و سعید مشتاق (۱۳۸۹)، «عوامل .
• طالب‎نیا، قدرت الله و محسن نامداری (۱۳۸۵)، «بررسی و امکان‎سنجی .
• کردبچه، حمید و علی مالمیر (۱۳۹۱)، «صندوق‎های سرمایه‎گذاری مشترک»، سیاسی−اقتصادی، .
• گجراتی (۱۳۸۴)، مبانی اقتصاد‎سنجی، مترجم حمید ابریشمی، جلد اول، موسسه .
• مرادزاده فرد، مهدی؛ امیرحسین حسین‎پور و مهدی مولایی‎نژاد (۱۳۹۴)، «تاثیر .
• مرفوع، محمد (۱۳۸۶)، «صندوق‎های سرمایه‎‎گذاری (مشترک مخارج، منافع، الزامات)»، بورس .
• موسوی، زهرا؛ اعظم جاری و حمید مریدی‎پور (۱۳۸۸)، «معرفی صندوق‎های .
• نوروزی، بهرام (۱۳۸۴−۱۳۶۸)، «تاثیر مصرف انرژی روی چهار بخش از .
• Berkowitz, Michael K. & Kotowitz, Yehuda, ۲۰۰۲. "Managerial quality and .
• Burton g. Malkiel, June ۱۹۹۵, returns from investing in equity .
• David G. Shrider, September/October ۲۰۰۹, Running From a Bear: How .
• Eugene F. Fama , (May, ۱۹۷۰), Efficient Capital Markets: A .
• Frederic S. Mishkin & Stanley G. Eakins. Financial Markets & .
• H. Kent Baker, John A. Haslem, September ۱۹۷۴, , TOWARD .
• H. Kent Baker, John A. Haslem, September ۱۹۷۴, TOWARD THE .
• https://isignal.ir/۲۶. Joseph H.Golec, ۱۹۹۶, The effects of mutual fund managers' .
• MARK M. CARHART. (۱۹۹۷) On Persistence in Mutual Fund Performance .
• Mark M. Carhart, March ۱۹۹۷, On Persistence in Mutual Fund .
• MarkGrinblatta & MattiKeloharjub, January ۲۰۰۰, The investment behavior and performance .
• Russ Wermers, August ۲۰۰۰, Mutual Fund Performance: An Empirical Decomposition .
• Tlat Afza, Mian Sajid Nazir, August ۲۰۰۹, Impact of Aggressive .
• William F. Sharpe, ۱۹۶۴. "Capital Asset Prices: A Theory Of .

مدیریت اطلاعات پژوهشی

اطلاعات استنادی این مقاله را به نرم افزارهای مدیریت اطلاعات علمی و استنادی ارسال نمایید و در تحقیقات خود از آن استفاده نمایید.

سرمایه گذاری بدون ریسک با سود بالا در بانک ایران زمین/ کسب سود مناسب از محل فعالیت در صندوق سرمایه گذاری بانک ایران زمین

بانک ایران زمین با اتخاذ سیاست های خاص و کارشناسانه توانسته است از طریق ایجاد صندوق های سرمایه گذاری، سود قابل توجهی را نصیب مشتریان خود کند.

عملکرد مطلوب بانک ایران زمین در جذب سپرده های خرد و کلان و سرمایه گذاری آن منابع در بخش هایی مولد سودآور البته به شیوه درست و میانگین بازدهی صندوق اصولی، باعث شده است تا این بانک مسیری را در پیش گیرد تا مردم را در سود فعالیت های اقتصادی خود شریک کند.
شراکتی بدون ریسک برای سپرده گذارانی که پول خود را در صندوق سرمایه گذاری بانک ایران زمین به امانت گذاشته و از محل چرخش پول در فعالیت های اقتصادی، سودی فراتر از نرخ سود بانکی را بدست می آورند.
از آنجایی که فلسفه وجودی صندوق های سرمایه گذاری بانک ها، جذب سپرده ها برای تامین منابع مالی شرکت های بورسی است، بنابراین سرمایه گذاران این صندوق ها از طریق صندوق موجود در بانک عامل به شکلی غیر مستقیم اقدام به فعالیت در بازار سرمایه کرده و بدون این که کاری انجام دهند ماهانه از سود شناوری بالاتر از نرخ سود بانکی برخوردار می شوند.
در چنین شرایطی است که با توجه به نظارت سازمان بورس و اوراق میانگین بازدهی صندوق بهادار برعملکرد صندوق های سرمایه گذاری و اعتماد مشتریان به بانک ایران زمین به همراه نظارت سازمان بورس، انگیزه سپرده گذاران برای سرمایه گذاری در چنین صندوق های ایجاد شده است. به طور مثال بانک ایران زمین تا کنون توانسته است از طریق ایجاد صندوق سرمایه گذاری، زمینه سودآوری قابل توجه های را برای مشتریان خود ایجاد کند. تا جایی که این بانک به پاس همراهی دارندگان واحد صندوق سرمایه گذاری ۳٫۱۸ درصد بازدهی بیشتر را از محل فعالیت های صندوق مذکور ایجاد کرده است.
براساس اعلام مدیر صندوق سرمایه گذاری بانک ایران زمین، نرخ بازده این صندوق از تاریخ آغاز تا پایان سال مالی برابر ۲۰٫۹ درصد بوده و با احتساب پاداش همراهی به ۲۴٫۰۸ درصد رسیده است، که در پایان سال مالی بین سرمایه گذاران این صندوق تقسیم می شود.
مدیرعامل شرکت مشاور سرمایه گذاری هدف حافظ که مدیریت صندوق سرمایه گذاری بانک ایران زمین را به عهده دارد، می گوید: بر اساس مصوبات مجمع مورخ سوم تیرماه ۱۳۹۸ این صندوق و نیز تأیید آن توسط سازمان بورس و اوراق بهادار، قرار شده است ذخیره ناشی از تغییر ارزش سهام به صورت روزانه در صندوق محاسبه و در پایان سال مالی، به نسبت زمان حضور سرمایه گذاران و نیز تعداد واحدهای سرمایه گذاری، بین دارندگان این واحدها از آغاز اجرای این روش (۹۸/۰۴/۰۴)، تقسیم شود.
حاجی با اشاره به این نکته که نرخ بازده حاصل شده از تاریخ آغاز تا پایان سال مالی برابر ۲۴٫۰۸ درصد بوده است، می گوید: این بازده به نسبت تعداد روزهای حضور سرمایه گذاران و تعداد واحدهای آن ها متغیر است و از آنجاییکه میانگین نرخ بازدهی صندوق برای سرمایه گذاران از ابتدای سال جاری برابر با ۲۰٫۹ درصد بوده، با احتساب پاداش، کل بازدهی سرمایه گذاران به شرط حضور دائم از ابتدای سال جاری (شمسی) معادل ۲۴٫۰۸ درصد سالانه خواهد بود.
کارشناسان معتقدند صندوق‌ها به عنوان ابزاری جدید که وظیفه آنها سرمایه‌گذاری پول‌های کوچک و خرد مردم است می تواند تاثیر بالایی هم بر اقتصاد کشور و هم بر سود آوری سپرده گذار به جای گذارد. در چنین شرایطی است که بانک ایران زمین با توجه به تخصص، کارایی و ظرفیتی که دارد با جذب سرمایه‌های کوچک و تبدیل آن به منابع بزرگ، برای سرمایه‌گذاری سودآور وارد عمل شده و از این طریق بازدهی قابل توجهی را به بار آورده است.
یکی از مزایای صندوق‌های سرمایه‌گذاری این است که پول سرمایه‌گذاران را به صورت حرفه‌ای مدیریت می کند.
از طرفی صندوق‌ها معمولا برای سوددهی یک نرخ پیش‌بینی دارند که در اساسنامه آنها پیش‌بینی شده است. اما معمولا نرخ بالاتری از نرخ تعین شده را به سرمایه گذار می پردازند.
سرمایه گذاران به موجب سود مناسبی که صندوق‌های سرمایه گذاری به سپرده گذاران می دهند معمولا از جذابیت خاصی برخوردارند و بانک ایران زمین نیز در این مسیر توانسته است موفق عمل کند.
کارشناسان معتقدند؛ بهتر است مردم سرمایه‌های خرد خود را در صندوق‌های سرمایه‌گذاری بیاورند تا از طریق بورس، این سرمایه‌ها به دست تولیدکنندگان برسد. چرا که رشد و توسعه صندوق‌های سرمایه‌گذاری به لحاظ کلی به‌نفع اقتصاد، مردم و همه جامعه است.

گفتنی است؛ صندوق سرمایه‌گذاری بانک ایران زمین در تاریخ ۹۰/۰۹/۲۶ با دریافت مجوز از سازمان بورس و اوراق بهادار فعالیت خود را آغاز کرد.فعالیت این صندوق تحت نظارت سبا انجام شده و متولی صندوق نیز به طور مستمر فعالیت آن را زیر نظر دارد. مدیریت دارایی های صندوق که عمدتاً شامل سهام شرکت های پذیرفته شده در بورس می شود، توسط مدیر سرمایه گذاری صندوق صورت می گیرد. سرمایه گذاران در ازای سرمایه گذاری در این صندوق گواهی سرمایه گذاری دریافت می کنند. صدور واحد سرمایه گذاری و ابطال آنها بر اساس ارزش خالص دارایی های روز بعد از ارایه درخواست صورت می گیرد. ضامن صندوق پرداخت وجوه سرمایه گذران حداکثر ٧ روز پس از ارایه درخواست ابطال را ضمانت کرده است.

صندوق جسورانه چیست؟ + جزئیات و لیست کامل آن‌ها و راهنمای خرید

سرمایه‌گذاری در استارتاپ‌ها یا کسب‌وکارها‌ی نوپا که گاه سرعت رشد بسیار بالایی دارند، می‌تواند عایدی قابل‌توجهی نصیب سرمایه‌گذارانشان نماید. در سال‌های اخیر با ابزاری تحت عنوان صندوق سرمایه‌گذاری جسورانه، این امکان برای عموم فراهم شده است تا بخشی از دارایی‌شان را در این‌گونه کسب‌وکارها سرمایه‌گذاری کنند.

همه‌ی افراد حاضر در بازار سهام، به دنبال به‌حداکثر رساندن سود خود هستند. برخی افراد باتوجه‌ به میزان ریسک‌پذیری، می‌توانند تنها در صنایع یا صندوق‌های سرمایه‌گذاری کم‌ریسک سرمایه‌گذاری کنند. عده‌ای هم وجود دارند که هیچ محدودیتی در ریسک‌پذیری ندارند و فقط به دنبال بیشینه کردن سود خود می‌باشند. اگر شما هم به دنبال این هستید که با ریسکی مشخص، تنوع دارایی خود را در جهت بالاتر بردن بازده احتمالی، گسترش دهید، مطالعه‌ی این مطلب و آشنایی با صندوق‌های سرمایه‌گذاری جسورانه، می‌تواند به شما کمک‌کند.

اگر فردی ریسک گریز هستید و به سرمایه‌گذاری کم ریسک تمایل دارید پیشنهاد می‌کنیم با صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک و انواع آن بیشتر آشنا شوید.

صندوق جسورانه (Venture Capital Fund) چیست؟

صندوق سرمایه‌گذاری جسورانه، نوعی از صندوق‌های سرمایه‌گذاری است که بیشتر دارایی خود را در کسب‌وکارهای نوپا وارد می‌کنند و به رشد بلندمدت آن امیدوارند. عدم اطمینان در رشد این‌گونه کسب‌‌وکارها بسیار بالاست. باتوجه به جمله‌ی قبل ونچر کپیتال از پرریسک‌ترین صندوق‌های سرمایه‌گذاری است و طبعاً بازدهی احتمالی بالاتری هم نسبت به سایر صندوق‌ها دارد. به بیانی دیگر صندوق سرمایه‌گذاری جسورانه، یک مدل سرمایه‌گذاری است که در آن، شما به طور غیرمستقیم در رشد و توسعه‌ی استارتاپ‌ها و کسب‌‌وکارهایی که به سرمایه‌ی اولیه نیاز دارند، مشارکت می‌کنید. این نوع سرمایه‌گذاری جزء مهم‌ترین ابزارها برای تأمین منابع مالی کسب‌وکارهای نوپا محسوب می‌شود.

بر اساس امیدنامه‌ی صندوق سرمایه‌گذاری جسورانه موجود در سایت سازمان بورس و اوراق بهادار، هدف از تشکیل این صندوق، جمع‌آوری سرمایه برای سرمايه‌گذاری در شرکت‌های نوپایی است که پیش‌بینی می‌شود پتانسيل رشد بالایی دارند. باید به این نکته هم اشاره کنیم که سرمایه‌گذاری در شرکت‌های نوپا ریسک بسیار بالایی دارد. توجه به نسبت ریسک و پاداش (Risk/Reward)، مهم‌ترین عاملی است که باعث می‌شود سرمایه‌گذار، ریسک را قبول و اقدام به سرمایه‌گذاری کند.

از نکات جالب پیرامون صندوق‌های سرمایه‌گذاری جسورانه می‌توانیم به دوره‌ی فعالیت آن اشاره کنیم. طبق اساسنامه‌ی موجود در سایت سازمان بورس و اوراق بهادار، فعالیت این‌گونه صندوق‌ها از روز آغاز، به مدت حداکثر ۷ سال ادامه می‌یابد و پس از پایان دوره‌ی فعالیت، تصفیه و منحل می‌شود.

ترکیب دارایی‌های صندوق سرمایه‌گذاری جسورانه

ترکیب دارایی‌ها در صندوق‌های جسورانه با سایر انواع صندوق‌ها، تا حد زیادی متفاوت است. از میزان سرمایه‌ای که در اختیار صندوق قرار می‌گیرد، باید بین ۵۰ تا ۶۰ درصد آن را در شرکت‌های نوپا سرمایه‌گذاری کند و مابقی آن را به سپرده‌های بانکی یا اوراق با درآمد ثابت اختصاص دهد. اینکه صندوق‌ها باید بین ۵۰ تا ۶۰ درصد از دارایی خود را در شرکت‌های نوپا سرمایه‌گذاری کنند، دارای محدودیت‌های مختلفی است؛ به‌عنوان‌مثال، در جهت کاهش ریسک، حداکثر ۲۰ درصد از منابع صندوق می‌تواند در یک شرکت سرمایه‌گذاری شود و تنها يک شرکت می‌تواند بدون رعايت حدنصاب فوق، تا ۳۰ درصد از منابع صندوق را به خود تخصيص دهد.

میزان ریسک صندوق جسورانه

در بیشتر مطالبی که با صندوق‌ سرمایه‌گذاری جسورانه ارتباط دارند، این‌طور بیان شده که این صندوق‌ها دارای ریسک بالایی هستند. اما کمتر به این پرداخته شده که دلیل اصلی بیان این گزاره چیست. به‌ طور کلی و بر اساس امیدنامه‌ی موجود در سایت سازمان بورس و اوراق بهادار، سرمايه‌گذاری در فناوری‌های نوين و شرکت‌های نوپا ذاتاً ريسک بالايي دارد. به‌طورکلی رابطه‌ی مستقیمی میان ریسک و بازده وجود دارد؛ هرچه ریسک سرمایه‌گذاری در یک دارایی بالاتر باشد، احتمالاً بازده بالاتری هم خواهد داشت. برای درک بهتر این مورد به مثال زیر توجه کنید:

فرض کنید قصد سرمایه‌گذاری دارید. شما می‌توانید در بازار رمزارزها وارد شوید و ممکن است در یک روز بیش از ۵۰ درصد از سرمایه‌ی خود را از دست بدهید؛ اما در آن روی سکه ممکن است سرمایه‌ی شما در مدت کوتاهی چندین برابر شود. از طرفی دیگر، می‌توانید در بازار طلا سرمایه‌گذاری کنید که سابقه‌ای چند هزار ساله دارد و بعید است که سرمایه‌ی شما با افت قابل‌توجهی مواجه شود. همچنین احتمال کسب سود نامتعارف در کوتاه‌مدت نیز به همان اندازه دور از ذهن است.

اگر به سرمایه‌گذاری در طلا علاقه‌مند هستید، حتما از جزئیات صندوق طلا اطلاع داشته باشید.

ریسک ورود به صندوق‌های سرمایه‌گذاری جسورانه بی‌شباهت به مثال بالا نیست. چراکه همین موضوع در مورد سرمایه‌گذاری در شرکت‌ها هم صدق می‌کند. عموماً سرمایه‌گذاری در شرکت‌هایی که در سال‌های اولیه‌ی تأسیس خود به سر می‌برند، با ریسک بالاتری نسبت به شرکت‌های قدیمی و جاافتاده همراه است؛ از طرفی احتمال کسب بازدهی بسیار بالاتری هم در آن‌ها وجود دارد.

دلیل نامگذاری صندوق‌ جسورانه

برای مثال تصور کنید چندین سال پیش در شرکت‌هایی همچون اسنپ، تپسی یا دیجی‌کالا سرمایه‌گذاری کرده بودید. با رشد پرسرعت و بالایی که این شرکت‌ها داشته‌اند، سرمایه‌ی شما هم چندین برابر می‌شد. اما باید در نظر داشته باشید که همان سال‌ها کسب‌وکارهای نوپایی وجود داشتند که هم اکنون نامی از آن‌ها نمی‌شنوید. علاوه‌برآن، در این نوع صندوق‌ها هیچ تضمینی مبنی بر نقدشوندگی و حفظ اصل سرمایه وجود ندارد و بهتر است با دید بلندمدت در این نوع صندوق‌ها سرمایه‌گذاری کرد. جدای از همه‌ی موارد گفته شده، با توجه‌ به صنعتی که صندوق در آن سرمایه‌گذاری می‌کند، ممکن است سرمایه با ریسک‌های متفاوتی روبه‌رو شود که در ادامه به برخی از آن‌ها اشاره خواهیم کرد:

• ایجاد محدودیت توسط دولت: مانند افزایش واردات در آن بخش که ممکن است از جذابیت سرمایه‌گذاری بکاهد.
• تغییر سیاست‌های کلان اقتصادی: به‌عنوان‌مثال افزایش یا کاهش شدید بودجه‌ی اختصاص‌داده‌شده به یک بخش یا یک صنعت.

با توجه‌ به تفاسیر گفته شده، واضح است که این نوع سرمایه‌گذاری، ریسک بسیار بالایی دارد و بی‌جهت نیست که به آن سرمایه‌گذاری جسورانه می‌گویند.

عملکرد صندوق‌های جسورانه در چند سال اخیر

دامنه‌ی بازدهی صندوق‌ جسورانه در چند سال اخیر، بسیار گسترده‌تر از سایر انواع صندوق‌ها بوده است. بالاتر بودن ریسک این نوع سرمایه‌گذاری ارتباط مستقیمی با دامنه‌ی بازدهی آن‌ها دارد. به طور مثال در مقایسه‌ی عملکرد صندوق‌ها در تاریخ مهرماه ۱۴۰۰ نسبت به یک سال گذشته، با آمار جالبی روبه‌رو می‌شویم. کمترین بازدهی چیزی حدود ۶۰- و بالاترین بازدهی هم چیزی در حدود ۱۸۰ درصد بوده است. شاخص کل نیز در همین مدت با تمام حواشی و فراز و فرودها، نتوانسته بازدهی مثبتی از خود به ثبت برساند.

در چند سال اخیر شرایط اقتصادی کشور و عملکرد این نوع صندوق‌ها، باعث شده تا صندوق سرمایه‌گذاری جسورانه در ایران، کمتر از کشورهای توسعه‌یافته موردتوجه قرار گیرد. اگر شما نیز قصد سرمایه‌گذاری در این نوع صندوق‌های پرریسک را دارید، بهتر است تا با آگاهی کامل این کار را انجام دهید. اطلاعات جزئی مربوط به صندوق‌ها را می‌توانید در سایت‌های کدال ، فرابورس ایران و همچنین سایت اختصاصی صندوق موردنظر مطالعه کنید. برای بررسی عملکرد دقیق صندوق‌ها نیز، وب‌سایت فیپیران به عنوان مرجعی معتبر در این زمینه محسوب می‌شود که مشاهده‌ی آن خالی از لطف نیست.

مهم‌ترین صندوق‌های جسورانه

در چند سال اخیر صندوق‌های جسورانه‌ی مختلفی در ایران، شروع به فعالیت کرده‌اند. این اتفاق از گسترش صندوق‌ سرمایه‌گذاری جسورانه در سایر کشور‌ها و همچنین افزایش کسب‌‌وکارهای نوپا و ایده محور در کشور خودمان نیز بی‌تأثیر نبوده است. بر اساس فهرست موجود در وب‌سایت فرابورس ایران، نام ۱۶ صندوق سرمایه‌‎گذاری جسورانه به چشم می‌خورد که در جدول زیر برخی اطلاعات کلی مربوط به آن‌ها قابل‌مشاهده است.

همان‌طور که در جدول فوق مشاهده می‌کنید، بیشتر این صندوق‌ها روی فعالیت‌های نوآورانه فعالیت دارند و درصد کمی از آن‌ها روی صنایع دیگر سرمایه‌گذاری می‌کنند.

نحوه‌ی سرمایه‌گذاری در صندوق جسورانه

برای سرمایه‌گذاری در این صندوق، مانند بسیاری از صندوق‌های دیگر، باید از طریق دفتر مورد تأییدشان یا وب‌سایت رسمی آن‌ها اقدام کنید؛ بعضی از آن‌ها هم مانند صندوق‌های ETF ، در بازار بورس قابل معامله هستند.

مقایسه‌ی ونچر کپیتال با سایر انواع صندوق‌ها

صندوق‌های جسورانه را از جهات زیادی از جمله ترکیب دارایی‌ها، میزان ریسک، سطح نقدشوندگی و بسیاری عوامل دیگر می‌توان مورد مقایسه قرار داد. مهم‌ترین تفاوت صندوق‌های جسورانه با سایر صندوق‌ها، مربوط می‌شود به ترکیب دارایی‌ها و میزان ریسک که به نوع دارایی‌های این صندوق وابسته است. به‌عنوان‌مثال، یک صندوق با درآمد ثابت، باید حداقل ۷۵ درصد از دارایی خود را به اوراق با درآمد ثابت اختصاص دهد، پس این سرمایه‌گذاری از ریسک بسیار پایین‌تری برخوردار است.

مزایا و معایب صندوق‌ جسورانه

صندوق‌ جسورانه هم مانند هر نوع دیگری از سرمایه‌گذاری، معایب و مزایایی دارند. در ادامه به برخی از مهم‌ترین آن‌ها اشاره می‌کنیم.

مزایا:

• امکان کسب بازدهی بسیار بالا: سرمایه‌گذاری در صندوق‌های جسورانه، باتوجه‌ به نوع سرمایه‌گذاری و میزان ریسک، این شانس را به ما می‌دهد که سود بسیار بالاتری از میانگین بازدهی بازار کسب کنیم.
• تقسیم ریسک و متنوع کردن دارایی‌ها: با سرمایه‌گذاری در صندوق‌های سرمایه‌گذاری جسورانه، این امکان را داریم که سبد دارایی خودمان را متنوع‌تر کنیم و ریسکموجود، بین موارد بیشتری تقسیم شود. با انجام این کار احتمال ازبین‌رفتن یا افت بسیار سنگین یک بخش از دارایی‌های ما کاهش می‌یابد.

معایب:

• ریسک بسیار بالا: ماهیت سرمایه‌گذاری خطرپذیر به این شکل است که باتوجه‌به نوع فعالیت صندوق، ریسک بسیار بالایی به همراه دارد. در همین راستا، هیچ تضمینی برای سود و یا اصل پول وجود ندارد، حتی ممکن است که کل سرمایه از بین برود.
• عدم بازدهی در کوتاه‌مدت: سرمایه‌گذاری در صندوق‌های سرمایه‌گذاری جسورانه به طور معمول باید با دید بلندمدت صورت گیرد و سهامداران نباید انتظار کسب بازدهی در کوتاه‌مدت داشته باشند. در ایران به‌واسطه‌ی انتظارات تورمی و عدم ثبات اقتصادی، دید بیشتر سرمایه‌گذاران، کسب سود در کوتاه‌مدت است. این مورد با ذات سرمایه‌گذاری در ونچرکپیتال‌ها سازگار نیست و می‌تواند برای سهامداران آزاردهنده باشد.
• نقدشوندگی بسیار پایین: توضیح این مورد ارتباط زیادی با بلندمدت بودن این نوع سرمایه‌گذاری دارد. از آنجایی که خرید و فروش واحدهای این صندوق، با هدف بلندمدت انجام می‌شود، تعداد معاملات روزانه و جابه‌جایی واحدهای این صندوق بسیار کم است. اگر نقدشوندگی جزء اولویت‌های اصلی شما برای یک سرمایه‌گذاری محسوب می‌شود، بهتر است به فکر سرمایه‌گذاری در بخش‌های دیگری باشید.

جمع‌بندی

صندوق‌های خطرپذیر در دنیا نسبت به ایران از جایگاه بالاتری در میان سرمایه‌گذاران برخوردارند؛ البته این جایگاه بالاتر تا حد قابل‌توجهی با وضعیت اقتصادی کشورها در ارتباط است. هر سرمایه‌گذاری مختصات خاص خود را دارد؛ صندوق‌ جسورانه نیز از این قاعده مستثنی نیست. واردشدن به این نوع صندوق‌ها برای افرادی مناسب است که:

• در درجه‌ی اول، در مقابل انتظار بازده بالا، باید حتی خطر ازبین‌رفتن سرمایه‌‌ی خود را بپذیرند.
• درصد محدودی از دارایی خود را در این بخش سرمایه‌گذاری کنند.
• دیدگاه بلندمدتی داشته باشند.

۳ عاملی که در بالا به آن اشاره کردیم کلی‌ترین عواملی است که برای ورود به این نوع سرمایه‌گذاری باید در نظر بگیریم. اگر شرایط شما با هر‌یک از موارد فوق ناسازگار است، بهتر است در تصمیم خود برای خرید واحد‌های این نوع صندوق، به‌طورجدی بازنگری کنید؛ ولی اگر میانگین بازدهی صندوق شرایط فوق را دارا هستید، می‌توانید با سرمایه‌گذاری درست و مدیریت ریسک، سود سرمایه‌گذاری خود را افزایش دهید.

اگر این مقاله برای شما مفید بوده است، پیشنهاد می‌کنیم تا با مراجعه به صفحه‌ی اصلی ما ، از سایر مطالب آموزشی در جهت ارتقا دانش سرمایه‌گذاری استفاده کنید.