اختیار معامله قرارداد دو طرفه است که خریدار و فروشنده آن را بر اساس یک قیمت ثابت در زمان مشخص شده برای زمانی در آینده تنظیم می‌کنند که طبق آن خریدار قرارداد حق دارد دارایی خریداری کرده را در زمان معین بفروشد یا نگه دارد.
به وبلاگ حسابداری خوش آمدید
اختيار معامله قراردادي است بين خريدار و فروشنده، بنحوي که خريدار از فروشنده اختيار معامله ، حق خريد يا فروش يک دارايي را در يک قيمت معين خريداري مي کند.
در اينجا نيز همانند تمام قراردادها، هر طرف امتيازي را به طرف مقابل اعطاء مي کند، خريدار به فروشنده مبلغي تحت عنوان حق شرط پرداخت مي کند که در واقع همان قيمت اختيار معامله مي باشد. فروشنده نيز حق خريد يا فروش دارايي مذکور را در يک قيمت معين به خريدار اعطاء مي نمايد.
اختياري که براي خريد يک دارايي داده مي شود را اختيار خريد و اختياري که براي فروش يک دارايي داده مي شود را اختيار فروش گويند. قيمت تعيين شده اي را که خريدار مي تواند دارايي را خريداري نموده يا بفروشد، قيمت اعمال يا قيمت توافق ناميده مي شود. به علاوه اختيار معامله مدت معيني دارد. حق خريد يا فروش دارايي در يک قيمت معين فقط تا تاريخ انقضايي که قبلا مشخص شده است امکان خواهد داشت.
پس از اينکه توليد کننده ، براي يکي از مشتريان (يا سهامداران يا يکي از ذينفعان) خود اختيار خريد يا فروش صادر نمود، اين اختيار خريد يا فروش در بورس مورد خريد يا فروش قرار مي گيرد، نرخ خريد يا فروش يک قرارداد اختيار بر اساس رقابت در بورس تعيين مي شود. ( نرخ پايه خريد يا فروش قرارداد اختيار توسط بورس تعيين مي شود)
مثال : - در اول تير 1387 شرکت ملي مس قرارداد اختيار خريد 10 تن مس کاتد با خلوص 99 درصد را به قيمت 3500 تومان تا ماه شهريور 1387 براي يکي از مشتريان خود (يا بصورت کلي صادر) مي نمايد.
- اين قرارداد در بورس در تاريخ اول مرداد 87 به قيمت 500 هزار تومان مورد خريد و فروش قرار مي گيرد.
- اين قرارداد ممکن است هر روز نرخ متفاوتي از نرخ فوق داشته باشد که بر اساس رقابت بين خريدار و فروشنده، نرخ تعيين مي گردد.
- فرد خريدار اختيار خريد، مي تواند در هر زماني قبل از تاريخ انقضاء از شرکت ملي مس که قرارداد را صادر نموده است. 10 تن مس با قيمت هر کيلو 3500 تومان خريداري نمايد.
- بعد از تاريخ 31/6/87 اين قرارداد فسخ و هيچگونه اعتباري ندارد .
انواع اختيار معامله
اختيار معامله به دو نوع اختيار خريد و اختيار فروش تقسيم بندي مي شود :
اختيار خريد عبارت است از حقي براي خريد يک دارائي در يک قيمت معين. اختيار معامله در مورد دارائيهاي مختلفي انجام مي شود.
اختيار فروش نيز حقي است براي فروش يک دارايي مانند سهام در قيمت معين در اختیار فروش با قیمت چیست؟ تاريخ معين.
اختيار معامله آمريکايي در هر زماني از طول دوره خود قابل اعمال است ولی اختيار معامله اروپايي فقط در تاريخ انقضاء قابل اعمال است.
فوايد اختيار معامله چیست؟
1- توليد کنندگان
- توليدکنند گان مي توانند با دادن اختيار خريد کالاي خود به سايرين، در جهت تشويق ديگران به خريد کالاي خود اقدام نمايند. توليد کننده با دادن اين اختيار خريد، ديگران را در جهت حفظ منافع خود تشويق مي نمايد.
- با خريد يک اختيار خريد ميزان کالاي مورد نياز خود را در شرايطي که کمبود کالا دارد به قيمت مناسب تهيه نمايد.
- توليد کننده مي تواند در شرايطي که انتظار مي رود که قيمتها پايين برود، با فروش کالا (اختيار فروش) به قيمت مشخص ريسک مربوط به نوسانات قيمت را کاهش دهد.
2- مصرف کنندگان
مصرف کنندگان مي توانند با خريد يک اختيار خريد تا قبل از موعد انقضاء قرارداد ميزان کالاي قرارداد را با قيمت توافق شده تهيه نمايند. همچنين مي توانند بدين وسيله در برابر تغييرات قيمت ريسک خود را کاهش دهند . بدين ترتيب که در شرايطي که قيمتها احتمال بالا رفتن دارد بوسيله خريد يک اختيار خريد کالاي مورد نياز خود را در زمان آينده در صورت لزوم تهيه نمايند.
3- معامله گران
تجار و معامله گران نيز مي توانند با خريد اختيار خريد و فروش ميزان کالاي مورد نياز خود را با قيمت مناسب تهيه نمايند. آنها همچنين مي توانند با خريد و فروش قراردادهاي اختيار معامله در زمان مناسب سود کسب نمايند.
چگونه قرارداد اختيار خريد يا فروش بخريم ؟
- براي خريد اختيار خريد يا فروش کالاي مورد نظر خود در بورس فلزات، دستور سفارش خريد اختيار خريد يا فروش کالاي مورد نظر خود را در بورس فلزات نزد يکي از کارگزارن صادر نمايید.
- مانند ساير دستورهاي خريد، خريدار مي تواند، نرخ خود را مقطوع و يا حيطه اي از قيمتها و يا قيمت جاري بازار را براي کارگزار مشخص نمايد.
- پس از خريد اختيار خريد يا فروش، خريدار مبلغ خريد شده را بهمراه حق الزحمه بورس و کارگزاري در وجه کارگزار واريز مي نمايد.
چگونه قرارداد اختيار خريد يا فروش بفروشيم ؟
جهت فروش يک اختيار خريد يا فروش نيز همانند خريد به کارگزار مورد نظر خود مراجعه و با پر کردن فرم سفارش فروش اختيار خريد يا فروش ، دستور فروش صادر مي نمائيم .
چگونگي سرمايه گذاري در قراردادهاي اختيار معامله :
در قراردادهاي اختيار معامله ، با توجه به اينکه برخي از توليد کنندگان و تجار اختيار خريد کالاي خود را در موعد مقرر به اشخاص طرف قرارداد با آنها مي دهند. اين افراد مي توانند اقدام به فروش قرارداد اختيار خريد خود نمايند .
- سرمايه گذاران و اشخاص علاقمند مي توانند با استفاده از خريد قرارداداختيار خريد درحالات زير انتفاع ببرند :
1- سرمايه گذار پيش بيني مي نمايد که قيمت يک فلز در آينده بالا مي رود، با خريد يک قرارداد اختيار خريد و نگهداري آن د رطي مدتي که قيمتها روند صعودي گرفته قبل از زمان سر رسيد (با قيمت بالاتري)، اقدام به فروش اختيار خريد خود مي نمايد.
2- سرمايه گذار با خريد اختيار خريد از اشخاص وابسته به شرکتها و خريد کالا واقعي و فروش آن به قيمت روز مي توانند سود ببرند.
3- در حالتي که قيمتها روند کاهش بخود مي گيرند، فردي که داراي قرارداد اختيار خريد مي باشد مي تواند با قيمت پايين مقدار بيشتري کالا تهيه و در هنگام صعود قيمتها، کالا را بفروش رساند.
سینا مجیدایی کارشناس ارشد رشته حسابداری دانشگاه مازندران و هنرآموز رسمی هنرستان ها. هدف از این وبلاگ قراردادن مقالات، اطلاعات علمی و مربوط حسابداری می باشد. من از آذر 90 وبلاگ می نویسم.
لطفا هر سوال یا مشکلی در وبلاگ مشاهده می کنید به من ایمیل بزنید یا نظر بدهید تا مشکل را رفع کنم.
[email protected]
«وزِنُوا أَنْفُسَکمْ مِنْ قَبْلِ أَنْ تُوزَنُوا وَ حَاسِبُوهَا مِنْ قَبْلِ أَنْ تُحَاسَبُوا»؛ بندگان خدا، پیش از آنکه سنجیده شوید خود را بسنجید، و قبل از اینکه به حسابتان برسند خود را محاسبه کنید.
به وبلاگ حسابداری خوش آمدید
اختيار معامله قراردادي است بين خريدار و فروشنده، بنحوي که خريدار از فروشنده اختيار معامله ، حق خريد يا فروش يک دارايي را در يک قيمت معين خريداري مي کند.
در اينجا نيز همانند تمام قراردادها، هر طرف امتيازي را به طرف مقابل اعطاء مي کند، خريدار به فروشنده مبلغي تحت عنوان حق شرط پرداخت مي کند که در واقع همان قيمت اختيار معامله مي باشد. فروشنده نيز حق خريد يا فروش دارايي مذکور را در يک قيمت معين به خريدار اعطاء مي نمايد.
اختياري که براي خريد يک دارايي داده مي شود را اختيار خريد و اختياري که براي فروش يک دارايي داده مي شود را اختيار فروش گويند. قيمت تعيين شده اي را که خريدار مي تواند دارايي را خريداري نموده يا بفروشد، قيمت اعمال يا قيمت توافق ناميده مي شود. به علاوه اختيار معامله مدت معيني دارد. حق خريد يا فروش دارايي در يک قيمت معين فقط تا تاريخ انقضايي که قبلا مشخص شده است امکان خواهد داشت.
پس از اينکه توليد کننده ، براي يکي از مشتريان (يا سهامداران يا يکي از ذينفعان) خود اختيار خريد يا فروش صادر نمود، اين اختيار خريد يا فروش در بورس مورد خريد يا فروش قرار مي گيرد، نرخ خريد يا فروش يک قرارداد اختيار بر اساس رقابت در بورس تعيين مي شود. ( نرخ پايه خريد يا فروش قرارداد اختيار توسط بورس تعيين مي شود)
مثال : - در اول تير 1387 شرکت ملي مس قرارداد اختيار خريد 10 تن مس کاتد با خلوص 99 درصد را به قيمت 3500 تومان تا ماه شهريور 1387 براي يکي از مشتريان خود (يا بصورت کلي صادر) مي نمايد.
- اين قرارداد در بورس در تاريخ اول مرداد 87 به قيمت 500 هزار تومان مورد خريد و فروش قرار مي گيرد.
- اين قرارداد ممکن است هر روز نرخ متفاوتي از نرخ فوق داشته باشد که بر اساس رقابت بين خريدار و فروشنده، نرخ تعيين مي گردد.
- فرد خريدار اختيار خريد، مي تواند در هر زماني قبل از تاريخ انقضاء از شرکت ملي مس که قرارداد را صادر نموده است. 10 تن مس با قيمت هر کيلو 3500 تومان خريداري نمايد.
- بعد از تاريخ 31/6/87 اين قرارداد فسخ و هيچگونه اعتباري ندارد .
انواع اختيار معامله
اختيار معامله به دو نوع اختيار خريد و اختيار فروش تقسيم بندي مي شود :
اختيار خريد عبارت است از حقي براي خريد يک دارائي در يک قيمت معين. اختيار معامله در مورد دارائيهاي مختلفي انجام مي شود.
اختيار فروش نيز حقي است براي فروش يک دارايي مانند سهام در قيمت معين در تاريخ معين.
اختيار معامله آمريکايي در هر زماني از طول دوره خود قابل اعمال است ولی اختيار معامله اروپايي فقط در تاريخ انقضاء قابل اعمال است.
فوايد اختيار معامله چیست؟
1- توليد کنندگان
- توليدکنند گان مي توانند با دادن اختيار خريد کالاي خود به سايرين، در جهت تشويق ديگران به خريد کالاي خود اقدام نمايند. توليد کننده با دادن اين اختيار خريد، ديگران را در جهت حفظ منافع خود تشويق مي نمايد.
- با خريد يک اختيار خريد ميزان کالاي مورد نياز خود را در شرايطي که کمبود کالا دارد به قيمت مناسب تهيه نمايد.
- توليد کننده مي تواند در شرايطي که انتظار مي رود که قيمتها پايين برود، با فروش کالا (اختيار فروش) به قيمت مشخص ريسک مربوط به نوسانات قيمت را کاهش دهد.
2- مصرف کنندگان
مصرف کنندگان مي توانند با خريد يک اختيار خريد تا قبل از موعد انقضاء قرارداد ميزان کالاي قرارداد را با قيمت توافق شده تهيه نمايند. همچنين مي توانند بدين وسيله در برابر تغييرات قيمت ريسک خود را کاهش دهند . بدين ترتيب که در شرايطي که قيمتها احتمال بالا رفتن دارد بوسيله خريد يک اختيار خريد کالاي مورد نياز خود را در زمان آينده در صورت لزوم تهيه نمايند.
3- معامله گران
تجار و معامله گران نيز مي توانند با خريد اختيار خريد و فروش ميزان کالاي مورد نياز خود را با قيمت مناسب تهيه نمايند. آنها همچنين مي توانند با خريد و فروش قراردادهاي اختيار معامله در زمان مناسب سود کسب نمايند.
چگونه قرارداد اختيار خريد يا فروش بخريم ؟
- براي خريد اختيار خريد يا فروش کالاي مورد نظر خود در بورس فلزات، دستور سفارش خريد اختيار خريد يا فروش کالاي مورد نظر خود را در بورس فلزات نزد يکي از کارگزارن صادر نمايید.
- مانند ساير دستورهاي خريد، خريدار مي تواند، نرخ خود را مقطوع و يا حيطه اي از قيمتها و يا قيمت جاري بازار را براي کارگزار مشخص نمايد.
- پس از خريد اختيار خريد يا فروش، خريدار مبلغ خريد شده را بهمراه حق الزحمه بورس و کارگزاري در وجه کارگزار واريز مي نمايد.
چگونه قرارداد اختيار خريد يا فروش بفروشيم ؟
جهت فروش يک اختيار خريد يا فروش نيز همانند خريد به کارگزار مورد نظر اختیار فروش با قیمت چیست؟ خود مراجعه و با پر کردن فرم سفارش فروش اختيار خريد يا فروش ، دستور فروش صادر مي نمائيم .
چگونگي سرمايه گذاري در قراردادهاي اختيار معامله :
در قراردادهاي اختيار معامله ، با توجه به اينکه برخي از توليد کنندگان و تجار اختيار خريد کالاي خود را در موعد مقرر به اشخاص طرف قرارداد با آنها مي دهند. اين افراد مي توانند اقدام به فروش قرارداد اختيار خريد خود نمايند .
- سرمايه گذاران و اشخاص علاقمند مي توانند با استفاده از خريد قرارداداختيار خريد درحالات زير انتفاع ببرند :
1- سرمايه گذار پيش بيني مي نمايد که قيمت يک فلز در آينده بالا مي رود، با خريد يک قرارداد اختيار خريد و نگهداري آن د رطي مدتي که قيمتها روند صعودي گرفته قبل از زمان سر رسيد (با قيمت بالاتري)، اقدام به فروش اختيار خريد خود مي نمايد.
2- سرمايه گذار با خريد اختيار خريد از اشخاص وابسته به شرکتها و خريد کالا واقعي و فروش آن به قيمت روز مي توانند سود ببرند.
3- در حالتي که قيمتها روند کاهش بخود مي گيرند، فردي که داراي قرارداد اختيار خريد مي باشد مي تواند با قيمت پايين مقدار بيشتري کالا تهيه و در هنگام صعود قيمتها، کالا را بفروش رساند.
سینا مجیدایی کارشناس ارشد رشته حسابداری دانشگاه مازندران و هنرآموز رسمی هنرستان ها. هدف از این وبلاگ قراردادن مقالات، اطلاعات علمی و مربوط حسابداری می باشد. من از آذر 90 وبلاگ می نویسم.
لطفا هر سوال یا مشکلی در وبلاگ مشاهده می کنید به من ایمیل بزنید یا نظر بدهید تا مشکل را رفع کنم.
[email protected]
«وزِنُوا أَنْفُسَکمْ مِنْ قَبْلِ أَنْ تُوزَنُوا وَ حَاسِبُوهَا مِنْ قَبْلِ أَنْ تُحَاسَبُوا»؛ بندگان خدا، پیش از آنکه سنجیده شوید خود را بسنجید، و قبل از اینکه به حسابتان برسند خود را محاسبه کنید.
اختیار معامله یا معاملات آپشن چیست ؟
اختیار معامله یا معاملات آپشن یک معامله ی ابزاری است که حق خرید و فروش اوراق بهادر خاصی را در یک تاریخ و قیمت مشخص به شما می دهد که این قرار های اختیار معامله در یک تاریخ و یک بازه ی زمانی که یک روز یا چند ماه باشد مناسب است.
هنگام خرید در اختیار معامله شما توانایی این را دارید که دارایی پایه را معامله کنید ولی لزوما موظف نیستین که آن را انجام بدهید در اختیار معامله در برخی از جوامع ها معامله گران ها در کنار هم قرار می گیرند و درباره ی موضوعاتی مثل استراتژی های معاملات آپشن صحبت می کنند.
برای اطلاعات بیشتر مقاله بازار گاوی و بازارخرسی چیست؟ را پیشنهاد می کنیم.
اختیار خرید
اختیار خرید این انتخاب را به شما می دهد که در مدت زمان مشخصی که یک اوراق بهادار که با قیمت تعیین شده را خریداری کنید که به قیمتی که شما پرداخت میکنید قیمت اعمال می گویند. در این معاملات به پایان اعمال اختیار خرید تاریخ انقضا می گویند.
اختیار فروش
اختیار فروش برعکس اختیار خرید است زیرا در این معامله به جای داشتن حق خرید اوراق بهادار، به شما یک حق فروش تعل می گیرد که می توانید آن را با قیمتی که اعمال شده به فروش برسانید.
نحوه تعیین کردن قیمت آپشن ها
قیمت آپشن را میتوان بر اساس روش های مختلف محاسبه کرد ولی قیمت معاملات آپشن بر دو اساس : ارزش ذاتی و ارزش زمانی انجام می شود
ارزش ذاتی
ارزش ذاتی یک آپشنی است که پتانسیل سود آن بر اساس تفاوت قیمت اعمال و قیمت فعلی دارایی است
ارزش زمانی
برای سنجیدن چگونه تاثیر گذاشتن نوسانات بر قیمت دارایی تا تاریخ انقضا انجام می شود
قیمت سهام و قیمت اعمال و تاریخ انقضا میتواند در قیمت گذاری آپشن ها تاثیر داشته باشد
قیمت سهام قیمت اعمال بر ارزش ذاتی و تاریخ انقضا بر ارزش زمانی تاثیر می گذارد
مزایا و معایب معاملات آپشن
معاملات آپشن علاوه بر مزایا یک سری معایبی هم دارد که با شناخت میتواند از اشتباهات جلوگیری کند و با ضرر کمتری روبرو شد. با رمزگشا همراه باشید
مزایا معاملات آپشن
در اختیار معامله انعطاف پذیری و نقد شوندگی وجود دارد که وقتی با دیگر سرمایه گذاری در اختیار معامله مقایسه کنیم میتوانیم با مقدار کمتری سرمایه گذاری کنیم.
معایب معاملات آپشن
پیش بینی کردن نغییر قیمت در سهام کار مشکل و دشواری است و اگر تحلیل شما درباره ی یک اوراق بهادار اشتباه باشد ،در معاملات آپشن ضررهای زیادی میتوانید ببینید پس باید در معاملات آپشن دقت بیشتری کرد و تحلیل های درستی ارائه داد تا کمتر دچار ضرر باشیم.
معاملات آپشن در بورس
اختیار معامله خرید در بورس با نماد حرف (ض) و اختیار معامله فروش با نماد حرف (ط) نشان داده می شود.
که به ابتدای بخش نماد های شرکت هایی که امکان اختیار دارند اضافه می شود.
در دی ماه سال 1395 معاملات آپشن خرید فقط برای شرکت های : فولاد مبارکه اصفهان ، ایران، شرکت صنایع مس انجام می شود
اختیار معامله چیست ؟
در تعریف اختیار معامله که در زبان فرانسوی Option خوانده می شود باید گفت که قراردادی است که بین دو طرف فروشنده و خریدار نوشته می شود به صورتی که در این قرارداد به وجود آمده طرفیت تفاوق می کنند که در آینده ای نزدیک معامله ای صورت گیرد در این قرار داد شخص خریدار در قبال پرداخت مبلغی معین حق خرید و یا فروش دارای که در قرارداد با قیمت تعیین شده مندرج شده در زمان مشخص به دست آورد فروشنده نیز این حق را به مشتری می دهد این امکان نیز وجود دارد که در زمان تعیین شده شخص خریدار دارایی را خرید و فروش نکند در این صورت دارایی در تحت اختیار فروشنده قرار گرفته و فرد خریدار نیز مبلغی را که پرداخت نموده از بین می رود . همراه بازرگانی امین باشید با :
- مثال برای اختیار معامله
- چند نوع اختیار معامله وجود دارد ؟
- Optionاز لحاظ سبک و تاریخ
- انواع قرار داد در Option
صدور فاکتور رسمی برای معاملات شرکت ها
مثال برای اختیار معامله
با تعاریف بالا شاید کمی سر در گم باشید اما برای درک بهتر این موضوع یم مثال می زنیم در ابتدا در تعریف ساده تر اختیار معامله می توان گفت , اختیاری که به دارنده اجازه می دهد دارایی را به قیمت مشخص خریداری نماید اختیار خرید و اختیاری که به این فرد اجازه می دهد دارایی را با قیمتی معین به فروش برساند اختیار فروش نام دارد هر دو نوع نیز اختیار معامله می باشد امکان دارد فروشنده اختیار یک خرید را برای فرد خریدار به عنوان بخشی از یک معامله دیگر مانند انتشار سهام اعطا نماید در غیر این امر خریدار باید یک صرف را برای اختیار به فروشنده بپردازد اختیار خرید باید زمانی که قیمت صورت گرفته کمتر از ارزش بازار دارایی پایه در زمان سررسید می باشد اعمال گردد زمانی که اختیار معامله صورت میگیرد هزینه خریدار برای کسب دارایی برابر می باشد با قیمت اعمال به اضافه قیمت اختیار خرید و زمانی که تاریخ سررسید معامله فرا می رسد اما معامله رخ ندهد خریدار می بایستی که مبلغ ضرر را به فروشنده بدهد .
چند نوع اختیار معامله وجود دارد ؟
انواع اختیار معامله شامل اختیار خرید و اختیار فروش می باشد در اختیار خرید این حق به خریدار داده می شود که در زمانی معین مقدار مشخصی از دارایی را از فرد فروشنده خریداری نماید در اختیار فروش نیز به خریدار این حق داده می شود که در زمانی معین در قبال مبلغی تعیین شده مقداری معین از دارایی را به فروشنده بفروشد .
optionاز لحاظ سبک و تاریخ
سبک اروپایی
در Option به سبک اروپایی , خریدار در سررسید زمانی تعیین شده قادر است که از اختیار خود استفاده نموده و قبل از سررسید نمی تواند مثلا اگر قرار دادی 6 ماهه بسته شده خریدار در پایان 6 ماه این حق را دارد که حق اختیار خود را اعمال نماید .
سبک امریکایی
در این نوع سبک خریدار در طی زمان تعیین شده در صورتی که فکر کند که با استفاده از حق اختیار خود می تواند سود بیشتری ببرد از اختیار خود استفاده می نماید و نیازی به اتمام زمان تعیین شده نیست .
سبک برمودایی
در این نوع امکان دارد در تاریخ های مشخص شده قبل یا پیش از سررسید صورت گیرد به طوری می توان گفت تلفیقی از سبک اروپایی و امریکایی است .
انواع قرار داد در option
انواع قراردادها در این زمینه شامل اختیار معامله سهام , شاخص , اوراق قرضه , نرخ بهره , ارزی , کالا و قرارداد آتی می باشد .
اختیار معامله در بورس و انواع آن/اوراق مشتقه چیست؟
اختیار معامله قرارداد دو طرفه است که خریدار و فروشنده آن را بر اساس یک قیمت ثابت در زمان مشخص شده برای زمانی در آینده تنظیم می‌کنند که طبق آن خریدار قرارداد حق دارد دارایی خریداری کرده را در زمان معین بفروشد یا نگه دارد.
اختیار معامله که در بازار جهانی به معاملات آپشن شناخته شده، نوعی قرارداد است که در آن دو طرف معامله توافق می کنند خریدار قرارداد «اختیار معامله» با پرداخت مبلغی حق خرید و فروش دارایی ثابت در تاریخ مقرر شده در قرارداد را بدست آورد. این قرارداد در بازار سرمایه جزئی از خانواده اوراق بهادار است که به آن اوراق بهادار مشتقه می گویند. این قرارداد به دو نوع اختیار خرید و اختیار فروش تقسیم می شود که بر اساس نوع آن حق خریدار بر روی دارایی در زمان مذکور تغییر می کند.
قرارداد اختیار معامله طرف فروشنده در ازای دریافت مبلغی زمان عقد قرارداد حق خرید و فروش دارایی مشخص شده در قرارداد را به خریدار اختیار معامله اعطا می کند.در واقع فروشنده با قرارداد بسته شده به خریدار اطمینان می دهد که صاحب دارایی در زمان مشخص شده است حق این را دارد که موضوع مشخص شده در قرارداد را بفروشد، نگهدارد یا بخرد.
اختیار معامله قراردادی پیچیده است و در زمان عقد آن دو طرف فروشنده و خریدار باید به این جمله باور داشته باشند و آن را بپذیرند که: «اختیارات شامل ریسک‌ها می‌شود و برای هرکسی مناسب نیستند. اگر توان ریسک بالا دارید، اختیار فروش با قیمت چیست؟ سرمایه‌گذاری کنید».
اوراق مشتقه
اوراق مشتقه نوعی اوراق بهادار است که ریسک معاملاتی بالایی دارد و می تواند نجات دهنده با عامل بحران ساز برای بازار باشد. دلیل نام گذاری «مشتقه» برای این نوع از اوراق بهادار ، وابسته بودن قیمت گذاری آن به قیمت چیز دیگری است.در واقع قیمت اوراق مشتقه ، مشتقی از قیمت مولفه دیگری است و برای تعیین قیمت این قرارداد وابستگی هایی وجود دارد در نتیجه اختیار معامله زیرمجموعه اوراق مشتقه قرار می گیرد زیرا قیمت و ارزش آن به قیمت دارایی های دیگر وابسته است.
قرارداد اختیار خرید
اختیار خرید یکی از دو نوع اختیار معامله است که در آن حق خرید دارایی تعیین شده در قرارداد به طرف خریدار سهام داده می شود در واقع اختیار خرید به خریدار قرارداد این حق را می دهد که در ازای پرداخت مبلغی زمان بستن قرارداد حق خرید دارایی با قیمت ذکر شده را در زمان معین شده در آینده بدست آورد .
به طور مثال در بازار سرمایه، یک فرد قرارداد اختیار معامله خرید یک سهام را خریداری می کند، در صورتی که بعد از خریدن یک اختیار معامله قیمت سهام افزایش پیدا کند؛ از آنجا که قیمت پرداخته شده ثابت است، پس ارزش این اختیار خرید بالا مى‌رود و اختیار معامله‌هایی با همان شرایط حالا با قیمت (حق شرط) بالاترى معامله مى‌شوند. بر همین اساس، اگر قیمت سهام کاهش پیدا کند قیمت اختیار خرید نیز همسو با آن کاهش خواهد یافت. حال سرمایه گذار میتواند اختیار معامله خرید را تا قبل از رسید زمانی مذکور بفروشد. اختیار خرید یا فروش به عنوان ابزاری برای کاهش ریسک در آینده شناخته شده است.
قرارداد اختیار فروش
قرارداد اختیار فروش یکی دیگر از انواع قرارداد اختیار معامله است که در آن طرف خریدار اختیار معامله در ازای پرداخت پول به فروشنده قرارداد، حق فروش دارایی معین شده در قرارداد را خریداری می کند یعنی اختیار فروش به دارنده حق می‌دهد که مقدار معینی از دارایی مندرج در قرارداد را با قیمت توافقی در دوره زمانی مشخصی بفروشد. این قرارداد در بازار سرمایه زمانی اتفاق می افتد که سرمایه گذار تحلیلش کاهش قیمت یک سهم است و بر اساس تحلیل خود تصمیم دارد اختیار فروش آن سهام را خریداری کند.
اختیار فروش زمانی بسته می شود که خریداران انتظار کاهش قیمت دارایی مذکور را دارند و زمانی این قرارداد ارزشمند می شود که قیمت دارایی رفته رفته با کاهش قیمت همراه شود.
دیدگاه شما