شرکت سرمایه گذاری چیست؟

شرکت هلدینگ، شرکتی است که یک یا چند شرکت دیگر را تحت نظارت و کنترل خود قرار می‌دهد.

شرکت سرمایه گذاری چیست؟

یکی از روش‌هایی که کارآفرینان می‌توانند نظر سرمایه‌گذاران را برای سرمایه‌گذاری در کسب‌وکار جلب کنند رویداد ارائه به سرمایه‌گذار است. در این رویداد تیم کسب‌وکار فناور و شرکت‌های دانش‌بنیان باید نمای کلی از کسب‌وکار خود را در یک ارائه کوتاه معرفی کنند و سرمایه‌گذاران را به کسب‌وکار خود جذب نمایند تا بهتر بتوانند تصمیم‌گیری کنند.

این رویداد از چند بخش تشکیل می‌شود که در آن یک پاورپوینت 20 اسلایدی، باید تمام اطلاعات مهم و کافی را در اختیار سرمایه‌گذاران بگذارند. تیم باید از مهارت‌ها، سوابق، مدارک تحصیلی و حتی دانشگاهی که اعضای تیم فارغ‌التحصیل شده‌اند در اسلاید ابتدایی یا انتهایی صحبت کنند. درواقع در معرفی رودررو قانع کردن سرمایه‌گذاران بسیار راحت‌تر است البته قدرت بیان و گفتار تیم تأثیر زیادی در تصمیم سرمایه‌گذاران دارد. این رویداد به شکل آنلاین هم انجام می‌شود. سپس به اهداف، ارزش فناوری که در کسب کار استفاده خواهد شد به شکل ساده صحبت شود به‌علاوه در این پاورپوینت از مشکلات احتمالی به همراه راه‌حل صحبت خواهد شد بیان مشکلات پیش رو دیدگاه بهتری به سرمایه‌گذاران می‌دهد و اعتماد سرمایه‌گذاران را جلب می‌کند. شرکت‌های بزرگ و موفق در جهان، برای پروژه‌های نوپا خود و جذب سرمایه‌گذاران کلان از این رویداد استفاده می‌کنند.

به‌طورکلی در این رویداد، تیم کسب‌وکار باید علت اینکه سرمایه‌گذار در این پروژه شرکت می‌کند را به‌وضوح بیان کند. اطلاعاتی که در تحقیقات بازار به دست می‌آید دریکی از اسلاید باید به‌طور مختصر و کارآمد بیان شود همچنین اطلاعات مفید در رابطه با درآمد و بازدهی سرمایه‌ای که وارد کسب‌وکار می‌شود بیان می‌شود. ارائه توضیحات در مورد. بازار هدف از الزامات این رویداد می‌باشد در بازار هدف تمام اطلاعاتی که در رابطه با مشتریان است به‌طور دقیق جمع‌آوری‌شده و سود سالانه به‌طور تقریبی برآورد می‌شود ارائه بازار هدف می‌تواند تاثیر زیادی در جذب سرمایه‌گذاران داشته باشد سپس از تمام مراحل و اهداف به شکل خلاصه صحبت می‌شود به‌طور مثال پیش‌بینی روش‌های بازاریابی می‌توانند یک اسلاید با اطلاعات نحوه بازاریابی را به خود اختصاص دهد و در آخر این ارائه باید به‌طور خلاصه مفید و کوتاه باشد تا بیشترین تاثیر را داشته باشد.

در این راستا صندوق نوآوری و شکوفایی معاونت علمی ریاست جمهوری، حمایت رویداد سرمایه‌گذار را به کسب‌وکارهای فناور و دانش‌بنیان که دنبال جذب سرمایه‌گذار هستند ارائه می‌دهد متقاضیان می‌توانند از طریق لینک اطلاعات بیشتر را کسب نمایند.

شرکت سرمایه گذاری چیست؟

سعدی با در اختیار داشتن کمتر از 2 درصد سرمایه شرکت شاهد، 50 درصد سود شرکت در سال 99 را پوشش داد

در طی سال های اخیر، با اصلاح ساختار سرمایه‌گذاری و هدایت سرمایه شرکت سرمایه‌گذاری سعدی به سمت مأموریت اصلی آن یعنی بازار سرمایه‌، سود این شرکت روند افزایشی قابل توجهی یافته است بطوریکه سال 1398 در طی دوره ده ماهه(بدلیل تغییر سال مالی شرکت)، سودی معادل 260 میلیارد ریال محقق گردید.

مدیرعامل شرکت سرمایه‌گذاری سعدی، گزارش فعالیت‌های شرکت در سال 99 و برنامه‌های آتی را تشریح نمود

در این جلسه مدیرعامل شرکت سرمایه‌گذاری سعدی بازدهی قابل توجه شرکت در دو سال اخیر را ماحصل تدبیر و ریسک‌پذیری هیئت‌مدیره و تلاش و اهتمام کارکنان شرکت با شناسایی و استفاده دقیق و مناسب از فرصت‌های بازار سرمایه دانست و از حمایت‌های شرکت شاهد از برنامه‌های این شرکت تشکر نمود.

مدیرعامل شرکت شاهد: شرکت سرمایه گذاری سعدی، موفق ترین شرکت مجموعه شاهد است

همزمان با برگزاری جلسه مجمع عمومی سالیانه شرکت سرمایه‌گذاری سعدی، ضمن تقدیر از زحمات مدیرعامل، هیئت‌مدیره و کارکنان این شرکت تصریح نمودند

مجمع عمومی عادی سالیانه شرکت سرمایه‌گذاری سعدی برای سال مالی منتهی به 30 اسفند ۱۳۹۹ برگزار شد

برای سال مالی منتهی به 30 اسفند ۱۳۹۹، روز یکشنبه ۱0 مرداد ماه ۱۴۰۰ در محل شرکت شاهد با حضور دکتر فتحی پور مدیرعامل شرکت شاهد و دیگر مدیران شرکت شاهد

خلاصه گزارش فعالیت شرکت سرمایه گذاری سعدی

اخذ مجوز افزایش سرمایه از سازمان بورس و اوراق بهادار از مبلغ 650 میلیارد ریال به 2،000 میلیارد ریال / اصلاح و تصویب ساختار سازمانی و شرح وظایف مدیران

بازار سرمایه گزینه اول سرمایه‌گذاری است.

گزینه اول و جذاب سرمایه‌گذاری در کشور را علی‌رغم نوسانات و فراز و فرود قیمت‌ها همچنان بازار سرمایه دانست.مدیرعامل شرکت شاهد و دیگر مدیران شرکت شاهد

شرکت در یک نگاه

شرکت سرمایه گذاری سعدی به عنوان یک هلدینگ معتبر سرمایه گذاری در حوزه‌های مختلف کسب و کار ، فعالیت خود را از سال ۱۳۷۰ شروع نموده است. هدف اصلی از تأسیس هلدینگ، مشاركت در شركت ها، طرح ها، واحدهاي توليدي، صنعتي، بازرگاني، خدماتي و نيز مبادرت به هرگونه عمليات مالي، پولي، بازرگاني و نيز خريد و فروش كالا و سهام در داخل و خارج از كشور و نيز سرمايه گذاري در املاك و ساختمان است. در حال حاضر شرکت سرمایه گذاری سعدی، هلدینگ مالی و سرمایه گذاری مجموعه شاهد می باشد که در بازار سرمایه، صنعت کارگزاری، بازرگانی و بیمه فعال است. همچنین شرکت در راستای اهداف بلندمدت تعیین شده، برنامه گسترش حضور در حوزه ‌های تخصصی دیگر همچون مشاوره سرمایه گذاری، سبدگردانی، لیزینگ، تامین سرمایه و سایر فعالیت های مرتبط را دارد.

ما آمادگی پاسخگویی در زمینه های تخصصی را داریم

اگر میخواهید توضیحات بیشتری دریافت نمایید و یا هرگونه سوالی دارید تماس بگیرید

پایگاه دانش همه مطالب

اختیار معامله چیست ؟

به صورت کلی اختیار معامله، قراردادی دوطرفه بین خریدار و فروشنده است بر اساس این قرار داد، خریدار قرارداد حق دارد که مقدار معینی از دارایی مشخص شده در قرارداد را با قیمت معین و در زمانی مشخص بخرد یا بفروشد؛ به این معنا که دو طرف توافق می‌کنند در آینده معامله‌ای انجام دهند.

تفاوت شرکت سرمایه گذاری و هلدینگ

برای تعریف مفهوم شرکت هلدینگ ابتدا باید شرکت های سرمایه گذاری را تعریف نمود و بعد از آن به تعریف شرکت هلدینگ پرداخت.

سرمایه گذاری و سوالات کلیدی

هر فردی در زندگی خود به دنبال سرمایه گذاری دارایی های خود به منظور کسب بازدهی و ایجاد نتیجه مطلوب می باشد. در فضاهای اقتصادی مثل فضای اقتصادی حاکم بر کشور ما که نوسانات اقتصادی زیاد است، دغدغه‌ی سرمایه گذاری هم برای ما جدی‌تر است. تغییر ناگهانی نرخ طلا یا ارز یا مسکن یا هر پارامتر اقتصادی دیگر، ممکن است به سرعت میزان دارایی‌های ما را کاهش دهد. همچنانکه کسانی هستند که با همین تغییرات، برای خود سرمایه های بزرگی دست و پا کرده اند.

اندازه گیری و ارزش ویژه برند

امروزه در بازارهای رقابتی، برند دیگر تنها یک ابزار کارآمد در دست مدیران نیست. برند یک الزام استراتژیک است که به سازمانها برای خلق ارزش بیشتر برای مشتریان و همچنین ایجاد مزیتهای رقابتی پایدار کمک می کند.

بورس ایران و دو قطبی تحلیل تکنیکال و تحلیل فاندامنتال

در بورس ایران کدام یک از روش‌های تحلیل سهام مناسب‌تر است، تحلیل تکنیکال یا تحلیل بنیادی و فاندامنتال ؟ در واقع این سوال یکی از آن سوال‌هایی است که تمامی معامله‌گران بورس حداقل یک بار هم که شده به آن فکر کرده‌اند. پاسخ این سوال بسیار مفصل است اما با این حال در این مقاله سعی می¬کنیم به طور مختصر و مفید به این سوال پاسخ دهیم.

خطاهای شناختی در سرمایه‌گذاری

منظور از خطای شناختی خطای نظام‌مند در فرایند تفکر است. خطاهای شناختی معمولا ریشه در نتیجه‌گیری اکتشافی دارند که نوعی میانبر ذهنی است. کشف، فرصت تفکر بیشتر و سنجش اثربخش را از ما می‌گیرد. کشف آنی منشأ خطاهای شناختی زیادی است.

سرمایه‌گذاران سازمانی چه رمزارزهایی در سبد سرمایه‌گذاری خود دارند؟

در دنیای رمز ارزها، سرمایه گذاران سازمانی نقش مهمی در تحلیل فاندامنتال ارزهای دیجیتال دارند؛ زیرا معمولا سرمایه زیادی در پروژه‌ها سرازیر می‌کنند. بنابراین تحقیقات زیادی بر روی کریپتوی مورد نظر انجام می‌دهند و تا حد امکان، جلوی ضرر و زیان خود را می‌گیرند. در این مقاله، به روش‌های یافتن سرمایه‌گذاران سازمانی رمز ارزها، نحوه دنبال کردن این شرکت‌ها و مزایا و معایب فالو کردن پورتفولیوی سرمایه‌گذاران سازمانی می‌پردازیم. با ما همراه باشید.

مطالب گفته شده در این مقاله به هیچ عنوان پیشنهاد سرمایه‌گذاری نیست و دنبال کردن سرمایه‌گذاران سازمانی، تنها یک معیار برای اطمینان بیشتر از سرمایه‌گذاری شماست. بنابراین در صورت ضرر و زیان، تیم میهن بلاکچین هیچ گونه مسئولیتی را نمی‌پذیرد.

یافتن سرمایه‌گذاران سازمانی رمز ارزها

از ابتدای سال ۲۰۲۱، سرمایه گذاران سازمانی زیادی وارد حوزه کریپتوکارنسی‌ها شدند؛ به حدی که برخی تحلیلگران معتقدند موج صعودی بازاری که در این سال دیدیم، به خاطر ورود این سرمایه‌گذاران بود. با وجود این که حضور این شرکت‌ها و افراد ثروتمند بسیار مهم است، اما عوامل دیگر فاندامنتال و تحلیل اقتصادی نیز بسیار مهم هستند و برای سرمایه‌گذاری، تنها نباید به حضور این شرکت‌ها در پروژه‌ها بسنده کرد. در این مقاله ما به نحوه یافتن این سرمایه‌گذاران در پروژه‌ها می‌پردازیم؛ زیرا اگر بدانیم که یک شرکت ثروتمند و معتبر در یک کوین یا توکن سرمایه‌گذاری کرده، تا حد زیادی می‌توانیم از اعتبار پروژه مطمئن شویم.

بنا به گزارش Dailyhodl در تاریخ ۱۷ جولای ۲۰۲۱ (۲۶ تیر ۱۴۰۰)، شرکت تحقیقاتی مساری (Messari) آلت‌کوین‌های محبوبی که در سبد سرمایه‌گذاری شرکت‌های سرمایه گذاری بزرگ قرار دارند را بررسی کرده است. طبق نتیجه این تحقیقات، بسیاری از شرکت‌های سرمایه گذاری بیت کوین و اتر را نگهداری می‌کنند. در کنار بزرگ‌ترین ارزهای دیجیتال دنیا، پولکادات (DOT) گزینه بعدی است که در صدر ۳۵ آلتکوین برتر قرار دارد. از بین ۴۴ شرکت سرمایه گذاری، ۱۹ تا از آنها کوین DOT را در سبدهای خود قرار داده‌اند.

پس از پولکادات، رمز ارز بعدی که از ۴۴ شرکت، ۱۳ شرکت در پورتفولیوی خود نگهداری می‌کنند، شبکه ترا با کوین LUNA است. گزینه‌های بعدی به ترتیب، پروتکل Near و شبکه Oasis هستند.

۱۱ شرکت بر روی بلاک چین سولانا و کوین SOL سرمایه‌گذاری کرده‌اند و ۱۰ شرکت نیز رمز ارزهای KEEP، توکن پروتکل میکر (MKR) و نروس (Nervos با توکن CKB) را در سبد سرمایه‌گذاری خود نگهداری می‌کنند.

توکن DODO (رمز ارز بومی صرافی غیرمتمرکز Dodo)، فایل‌کوین (FIL)، اسکیل (SKL)، استکس (STX)، گراف (GRT) و UNI (توکن حاکمیتی صرافی غیرمتمرکز یونی سواپ) نیز در پورتفولیوی ۹ شرکت بزرگ قرار دارند.

۲۱ دارایی باقیمانده دیگر نیز در سبد ۸ شرکت (یا کمتر) از شرکت‌های مورد بررسی قرار دارند. برخی از این کریپتوها شامل رادیکال (RAD)، لیدو (LDO) و بالانسر (BAL) هستند.

پس از بررسی داده‌های مساری، اکنون می‌توانیم دیدگاه بهتری از تاثیر اعتبار پروژه‌ها و شرکت‌های سرمایه‌گذاری بر روی یکدیگر داشته باشیم. اکنون می‌خواهیم بدانیم که چگونه باید رمز ارزهایی که این شرکت‌ها بر روی آنها سرمایه‌گذاری می‌کنند را پیدا کنیم. دو روش اصلی برای یافتن این کمپانی‌ها وجود دارد که در ادامه، به بررسی آنها می‌پردازیم.

روش اول: یافتن سرمایه‌گذاران سازمانی رمز ارزها در سایت پروژه‌ها

اگر یک پروژه برای سرمایه‌گذاری مد نظرتان است، وارد سایت آن شوید و در بخش Investors یا Partners شرکت‌های سرمایه‌گذار را پیدا می‌کنید. به نمونه زیر توجه کنید:

برای مثال، ما سایت Serum را باز می‌کنیم. اگر به پایین صفحه برویم، بخش Partners را می‌بینیم.

در کنار شرکت‌های بزرگی چون آلامدا (Alameda Research)، ما پروژه‌های بلاکچینی مشهور مانند کایبر (Kyber) و سولانا (Solana) را نیز می‌بینیم. تمام پروژه‌ها و شرکت‌هایی که در تصویر بالا وجود دارند، بر روی صرافی Serum سرمایه‌گذاری کرده‌اند یا با آن همکاری می‌کنند. هر چه شرکت‌ها اعتبار و ثروت بیشتری داشته باشند، می‌توانیم به آینده پروژه‌ای که قصد سرمایه گذاری بر روی آن را داریم، اطمینان بیشتری داشته باشیم.

سرمایه‌گذاران سازمانی در یک سال اخیر حتی بر روی بازی‌های بلاکچینی نیز سرمایه‌گذاری کرده‌اند. همانطور که می‌دانید، از چند ماه اخیر تا امروز، توکن‌های بی‌همتا (NFT) و بازی‌های بلاک چینی Play to Earn یا Gamefi به شدت رونق گرفته‌اند.

بنابراین دور از ذهن نیست که شرکت‌ها و افراد ثروتمند بر روی این بازی‌ها نیز سرمایه‌گذاری کنند. بازی اکسی اینفینیتی (Axie Infinity) یکی از محبوب‌ترین و پرمخاطب‌ترین بازی‌های بلاکچینی است. در تصویر زیر سرمایه‌گذاران این بازی را مشاهده می‌کنیم.

شرکت‌های بسیار بزرگی مانند یوبی‌سافت (یکی از بزرگ‌ترین سازندگان بازی‌های کامپیوتری در دنیا)، بایننس (یکی از بزرگ‌ترین صرافی‌های رمز ارز دنیا)، آوه (یکی از بزرگ‌ترین پلتفرم‌های وام‌دهی رمز ارزها)، سامسونگ (غول لوازم و تجهیزات الکترونیکی دنیا)، دلفی دیجیتال (یکی از سرمایه‌گذاران سازمانی بزرگ رمز ارزها)، کایبر نتورک (یکی از معروف‌ترین پروتکل‌های دیفای)، میکر (صادر کننده توکن دای (DAI)، اولین استیبل کوین غیرمتمرکز) و آپ‌بیت (یکی از صرافی‌های بزرگ رمز ارز) بر روی این بازی سرمایه‌گذاری کرده‌اند.

روش دوم: بررسی پورتفولیوی شرکت‌های سرمایه‌گذار

روش دیگری برای یافتن سرمایه‌گذاران سازمانی که روی کریپتوها سرمایه گذاری کرده‌اند، پورتفولیو یا سبد سرمایه‌گذاری آنهاست. این شرکت‌ها در وبسایت‌های خود، سبد سرمایه‌گذاری کریپتویی خود را قرار می‌دهند و همه افراد می‌توانند به راحتی آنها را مشاهده کنند. در ادامه، پورتفوی برخی از بزرگ‌ترین شرکت‌ها را بررسی می‌کنیم.

شرکت a16z

این یکی از معروف‌ترین و بزرگ‌ترین شرکت‌های سرمایه‌گذاری خطرپذیر (Venture Capital) در صنعت کریپتوکارنسی‌ها و پروژه‌های بلاک چینی است. این کمپانی در سال ۲۰۰۹ توسط مارک و بن هوروویتز (Mark & Ben Horowitz) بنا شده و با نام اندرسن هوروویتز (Andreessen Horowitz) نیز شناخته می‌شود. A16z در سیلیکون ولی کالیفرنیا قرار دارد و بر روی تکنولوژی‌های آینده سرمایه‌گذاری می‌کند و حیطه‌های کاری این شرکت، صنایع پزشکی، کریپتو و فینتک است. A16z بیش از ۲۰ میلیارد دلار دارایی تحت مدیریت خود دارد که حدود ۳ میلیارد دلار از آن، در حوزه رمز ارزها سرمایه‌گذاری شده است.

برای این که بخش سبد سرمایه‌گذاری شرکت a16z یا Andressen Horowitz را پیدا کنیم، ابتدا باید وارد سایت a16z.com شویم. همانطور که در تصویر زیر می‌بینید، در بالای صفحه سایت یک بخش Portfolio وجود دارد.

زمانی که وارد قسمت پورتفولیو می‌شویم، لیست تمام پروژه‌هایی که شرکت a16z بر روی آنها سرمایه گذاری کرده را مشاهده می‌کنیم. البته دقت کنید که این لیست شامل تمامی پروژه‌هاست و مختص بلاک‌چین و رمز ارزها نیست. پورتفولیوی a16z دارای دو بخش است:

• بخش Exit: پروژه‌هایی که این شرکت قبلا بر روی آنها سرمایه‌گذاری کرده و اکنون از آنها خارج شده است. در بین این پروژه‌ها، ما اسامی بزرگی در حوزه کریپتو مانند رابین هود، صرافی کوین‌بیس و کلاور فایننس را مشاهده می‌کنیم. دقت کنید که این شرکت، سرمایه‌گذاری بر روی این پروژه‌ها را متوقف کرده است.

• بخش Active Portfolio: پروژه‌هایی که اکنون در سبد سرمایه‌گذاری این شرکت قرار دارند و بر روی آنها سرمایه‌گذاری کرده است. در بین این لیست بلندبالا، اسامی آشنایی چون Arweave، آوا لبز، Celo، کامپوند، فلو دپر، DFinity، Diem، Dydx، میکر، اوپن سی و غیره به چشم می‌خورد.

شرکت آلامدا (Alameda Research)

آلامدا نیز یکی از بزرگ‌ترین شرکت‌های سرمایه گذاری است که بر روی پروژه‌های مهم و معروفی سرمایه‌گذاری می‌کند. برای یافتن رمز ارزهایی که در سبد سرمایه‌گذاری این شرکت قرار دارند، ابتدا وارد سایت alameda-research.com شوید و بر روی Ventures کلیک کنید.

در پایین صفحه و در قسمت Portfolio Highlights رمز ارزها و پروژه‌هایی که آلامدا بر روی آنها سرمایه‌گذاری کرده، قابل مشاهده هستند. در پورتفولیوی رمز ارزهای این شرکت، اسامی بزرگی چون سولانا، وان‌اینچ، پاراسواپ، آلفا، انکر (Anchor)، کلاور فایننس، لیدو، Serum و غیره دیده می‌شود. همچنین پروژه‌های بزرگی چون Messari، Dune Analytics، کوین ۹۸، Consensys و غیره به چشم می‌خورند.

چگونه سبد سرمایه‌گذاری این شرکت‌ها را دنبال کنیم؟

تا اینجا دو روش برای یافتن سرمایه‌گذاران سازمانی که روی کریپتوها سرمایه گذاری کرده‌اند را معرفی کردیم، که یکی از آنها وبسایت پروژه‌ها و دیگری پورتفولیوی شرکت‌های سرمایه گذاری هستند. برای این که بتوانید به صورت لحظه‌ای رمز ارزهای جدیدی که این شرکت‌ها بر روی آنها سرمایه گذاری می‌کنند را دنبال کنید، باید آنها را در شبکه‌های اجتماعی مختلفی مانند توییتر، دیسکورد و تلگرام فالو کنید؛ البته باید به طور مداوم در این شبکه‌ها فعال باشید.

کافی است در این شبکه‌ها، نام شرکت را جستجو کنید، آن را فالو کنید و اخبار آن را دنبال کنید. همچنین می‌توانید رمز ارز یا پروژه مورد نظر خود را نیز در شبکه‌های اجتماعی دنبال کنید تا اگر سرمایه‌گذار جدیدی به آن اضافه شد، شما از آن باخبر شوید.

مزایا و معایب دنبال کردن پورتفولیوی سرمایه‌گذاران سازمانی

شرکت‌های سرمایه‌گذاری دارای تیم تحلیلگر خود هستند و این تیم به طور دقیق پروژه‌ها و رمز ارزها را بررسی می‌کنند. اگر همه چیز مطلوب باشد و شرکت بتواند بر روی سودآوری پروژه حساب کند، بر روی آن سرمایه‌گذاری می‌کند. این موضوع تا حدودی خیال ما را از بابت تحلیل فاندامنتال پروژه‌ها راحت می‌کند؛ اما نکته مهمی که در اینجا وجود دارد، این است که هر شرکت سرمایه‌گذاری مطابق سیاست‌ها و دیدگاه‌های خود پروژه‌ها را تحلیل می‌کند و این سیاست‌ها ممکن است با دیدگاه‌های ما برای سرمایه‌گذاری کاملا متفاوت باشد. برای مثال، ممکن است یک شرکت دیدگاه بلندمدت ۵ ساله برای سرمایه‌گذاری داشته باشد و ما این دیدگاه را نداشته باشیم و بخواهیم نهایتا یک‌ساله سرمایه‌گذاری کنیم.

از طرف دیگر، شرکت‌ها سرمایه نسبتا زیادی را به پروژه‌ها تزریق می‌کنند و این می‌تواند بر روی میزان پیشرفت رمز ارز مورد نظر تاثیر شگرفی داشته باشد. اما باز هم میزان سرمایه‌گذاری شرکت مهم است. برای مثال، سرمایه‌گذاری ۱۰۰ هزار دلاری با سرمایه گذاری یک میلیون دلاری، تفاوت بسیار زیادی در میزان پیشرفت پروژه مورد نظر دارد و این میزان سرمایه‌گذاری شرکت، موضوعی است که شاید ما هرگز نتوانیم آن را پیدا کنیم.

برخی از شرکت‌های سرمایه‌گذاری، در تصمیمات پروژه‌ها دخالت می‌کنند. این موضوع ممکن است منجر به قطع همکاری با برخی نیروها یا افزودن نیروهای جدید، اعمال سیاست‌های جدید برای توسعه رمزارز، تغییرات در توکنومیکس پروژه، تغییر سیاست‌های بازاریابی و غیره شود. بنابراین برای سرمایه گذاری در یک پروژه، شما باید حتما این موارد را در صفحات اجتماعی بررسی و دنبال کنید و البته ممکن است از بسیاری از تصمیماتی که در داخل پروژه‌ها گرفته می‌شود، بی‌خبر بمانید.

پس همیشه باید تحقیقات خود را انجام دهید و برنامه‌های خود را برای سرمایه‌گذاری دنبال کنید. در صورت مشاهده یک سرمایه‌گذار مشهور و ثروتمند در یک پروژه، می‌توانید اطمینان بیشتری از سرمایه‌گذاری خود داشته باشید.

جمع‌بندی

یافتن سرمایه‌گذاران سازمانی رمز ارزها در تحلیل فاندامنتال یا بنیادی رمز ارزها بسیار مهم است. البته همانطور که در ابتدای مقاله نیز اشاره کردیم، تصمیم سرمایه‌گذاری شما نباید تنها متکی به این موضوع باشد و باید تحقیقات خود را نیز انجام دهید. در این مقاله به توضیح دو روش برای یافتن سبد سرمایه‌گذاری این شرکت‌ها پرداختیم و سپس دو شرکت بزرگ را معرفی کردیم و نحوه یافتن کریپتوهایی که در سبد این شرکت‌هاست را آموزش دادیم. در پایان نیز به روش دنبال کردن رمز ارزها و شرکت‌ها پرداختیم.

مطالب گفته شده در این مقاله به هیچ عنوان پیشنهاد سرمایه‌گذاری نیست و دنبال کردن سرمایه‌گذاران سازمانی، تنها یک معیار برای اطمینان بیشتر از سرمایه‌گذاری شماست. بنابراین در صورت ضرر و زیان، تیم میهن بلاکچین هیچ گونه مسئولیتی را نمی‌پذیرد.

هلدینگ چیست؟ چه تفاوتی با شرکت سرمایه گذاری دارد؟

هلدینگ واژه‌ای آشناست که شاید خیلی از شما در خبرها و مطالب اقتصادی شنیده باشید. حتی اگر برای نخستین بار قصد سرمایه‌گذاری داشته باشید قطعا با مفهومی به نام شرکت هلدینگ روبرو می‌شوید. معنی این کلمه به انگیسی دارایی، موجودی و مالکیت تعبیر می‌شود، اما اینکه شرکت‌های هلدینگ چه شرکت‌هایی هستند و در چه زمینه‌ای فعالیت می‌کنند؟ بحثی است که لازم است درباره آن اطلاعات دقیق داشته باشید.

هلدینگ‌ها در چند شرکت که در یک زمینه مشترک فعال هستند، سرمایه‌گذاری می‌کنند. هر شرکتی که سهام مدیریتی یک یا چند شرکت را در اختیار داشته باشد، هلدینگ نامیده می‌شود. با ما همراه باشید تا با این مفهوم و تفاوت آن با دیگر شرکت‌های سرمایه‌گذاری آشنا شوید.

هلدینگ چیست؟

هلدینگ نوعی شرکت سرمایه‌گذاری است. شرکت هلدینگ به شرکتی سهامی گفته می‌شود که شامل شرکت‌های زیرمجموعه دیگر بوده است و کنترل شرکت‌های زیر مجموعه مستقیما زیر نظر تیم مدیریت شرکت اصلی می‌باشد.

به بیان ساده‌تر می‌توان گفت :

شرکت هلدینگ، شرکتی است که یک یا چند شرکت دیگر را تحت نظارت و کنترل خود قرار می‌دهد.

شرکت‌های هلدنیگ نقش بسیار مهمی در اقتصاد مدرن جهانی ایفا می‌کنند. در این شرکت‌ها هیچگونه عملیات، فعالیت یا هر کسب و کار فعال دیگری انجام نمی‌شود و آن‌ها صرفا مالک دارایی‌ها هستند. این دارایی‌ها می‌تواند شامل موارد زیر باشند:

• سهام سایر شرکت‌ها مانند شرکت‌هایی با مسئولیت محدود یا شرکت‌های مشارکتی
• صندوق‌های سرمایه‌گذاری، صندوق‌های پوشش دهنده ریسک
• سهام عادی، اوراق قرضه
• املاک و مستغلات، مالکیت معنوی
• برندها، اختراعات، علائم تجاری، حق کپی رایت و هر چیز ارزشمند دیگری
• سایر سهام‌های مرغوب که متعلق به دارایی‌های شرکت هلدنیگ است

از مهم‌ترین و مرغوب‌ترین سهام‌ها در جهان، سهام شرکت جانسون و جانسون (Johnson & Johnson) است. در واقع یک شرکت هلدینگ است که وقتی سهام آن را خریداری می‌کنید، هیچ فعالیتی انجام نمی‌دهد.

شرکت جانسون و جانسون دارای سهام مالکیت 265 کسب و کار مجزا است. این تعداد کسب و کار به 3دسته اصلی یعنی لوازم بهداشتی، دستگاه پزشکی و دارو تقسیم می‌شود. مدیران اجرایی که نقش کلیدی و مهمی دارند در شرکت‌هایی هستند که تحت کنترل شرکت مادر جانسون و جانسون قرار دارد.

شرکت هلدینگ مادر قدرت و اختیارات فراوانی دارد. در واقع می‌توانند از طریق پایین آوردن هزینه سرمایه از شرکت‌های فرعی که زیرمجموعه‌شان هستند حمایت کنند. در این راستا لازم است شما با برخی از ویژگی‌های اصلی و مهم شرکت‌های هلدینگ آشنا شوید.

ویژگی‌های شرکت هلدینگ

شرکت‌های هلدینگ دارای ویژگی‌های اصلی و مهمی می‌باشند که باعث تمایز و خاص بودن آن‌ها شده است. همچنین بین ویژگی‌های اصلی شرکت‌های هلدینگ دو مورد وجود دارد که باعث شده شرکت‌های هلدینگ مادر به دو دسته کلی تقسیم شوند.

در واقع دو مورد اول ویژگی‌های بیان شده از اصلی‌ترین ویژگی‌های شرکت‌های هلدینگ به شمار می‌رود.

1. نوع اول شرکت‌های مادر، شرکت‌های سهامی هستند. که علاوه بر عملیات بازرگانی، بخشی از سرمایه خود را صرف خرید سهام در شرکت‌های دیگر می‌نمایند. به آن‌ها شرکت کنترل‌کننده نیز می‌گویند.
2. نوع دوم شرکت‌های مادر نیز، شرکت‌های سهامی هستند، اما در این حالت تمام سرمایه خود را صرف خرید سهام در شرکت‌های دیگر می‌نمایند. فعالیت بازرگانی ندارند و به آن‌ها شرکت دارنده گفته می‌شود.
3. موجب حفاظت از دارایی‌های ما در برابر ورشکستگی شرکت‌های فرعی نیز می‌شود.
4. شرکت در راستای اقتصاد مقاومتی با هدف شناسایی هلدینگ‌ها در رشد و توسعه کشور و تامین مالی برای رشد آن‌ها همایش ارزش آفرینی هلدینگ‌ها را برگزار می‌کنند.

حال با دانستن برخی از ویژگی‌های شرکت‌های هلدینگ شاید این سوال ذهن شما را درگیر کند که چرا شرکت هلدینگ؟ اصلا چه مزایا و معایبی برای ما خواهد داشت؟ ما اینجا هستیم تا به سوالات شما در این باره پاسخ دهیم.

مزایا و معایب شرکت هلدینگ

در این قسمت ابتدا مزایای هلدینگ سرمایه‌گذاری را برایتان ذکر می‌کنیم. سپس به معایب آن می‌پردازیم. بعد از دانستن این مزایا و معایب اصلی لازم است شما با یک سری قوانین برای ثبت این گونه شرکت‌ها آشنا شوید. مزایای هلدینگ:

• بهره‌مندی از معافیت‌های مالیاتی.
• سهولت انحلال اجباری شرکت‌های تابعه، رعایت اصل مهم تنوع در سرمایه‌گذاری.
• تضمین بازپرداخت وام‌ها با شرکت‌های تابعه.
• یکپارچگی سیاست‌ها.
• ریسک تشکیل این شرکت‌ها چون تولیدکننده یا خدماتی نیستند کمتر است.
• امکان رعایت قوانین مختلف در کشورهای دیگر به دلیل وجود شخصیت حقوقی مستقل شرکت‌های تابعه.
• حذف عملیات پرهزینه انتقال عنوان مالکیت املاک

معایب تاسیس و تشکیل شرکت هلدینگ:

• مالیات در این شرایط به طور نسبی افزایش می‌یابد.
• سهولت انحلال اجباری شرکت‌های تابعه.

قوانین ثبت شرکت‌های هلدینگ

برای ثبت شرکت هلدینگ یک سری قوانین و اساسنامه وجود دارد که اگر قصد سرمایه‌گذاری یا استخدام در هلدینگ را دارید حتما باید آن‌ها رعایت کنید.
در واقع این شرکت‌ها در تلاش هستند از طریق مالکیت سهام شرکت‌های دیگر در صنایع حضوری فعال داشته باشند.

1. تعیین نوع شرکت‌ هلدینگ؛

شرکت‌های هلدینگ دارای چندین دسته‌بندی می‌باشند. انواع شرکت‌های شرکت سرمایه گذاری چیست؟ هلدینگ عبارتند از:

• هلدینگ‌هایی که از شرکت‌های بزرگ ایجاد شده‌اند. مانند هلدینگ ایران خودرو.
• هلدینگ‌ محصولی یعنی همه شرکت‌های آن یک نوع محصول تولید می‌کنند.
• هلدینگ‌ زنجیره تامین یعنی همه شرکت‌های آن در راستای رسیدن به یک هدف مشترک فعالیت‌های گوناگون انجام می‌دهند.مانند هلدینگ‌های نفتی از عملیات اکتشاف تا پخش.
• هلدینگمختلط یعنی از شرکت‌هایی با فعالیت‌های مختلف ایجاد شده است.

2. مدارک لازم برای ثبت شرکت هلدینگ؛

• کپی مدارک شناسایی کل اعضای تیم مدیریت
• ارائه گواهی عدم سوءپیشینه کیفری کلیه اعضا
• آگهی تاسیس شرکت
• نامه نمایندگی از شرکت مادر جهت ثبت شرکت

3. مراحل دریافت مجوز تشکیل شرکت هلدینگ

شرایط دریافت موافقت با تاسیس شرکت مادر:

تکمیل فرم تقاضای صدور مجوز شرکت و تکمیل فرم پرسشنامه مشخصات داوطلب سمت مدیر عاملی یا عضویت در تیم مدیریت.

شرایط اعطای مجوز تاسیس :

تکمیل مدارک اعلام شده توسط سازمان در مهلت مشخص شده و صدور نامه سازمانی مبنی بر اجازه تاسیس شرکت و ثبت در اداره ثبت شرکت‌ها

شرایط اعطای مجوز فعالیت بعد از دریافت مجوز تاسیس :

بعد از اعلام موافقت با تاسیس شرکت متقاضی باید طی مهلت مقرر شرکت را نزد مرجع ثبت شرکت‌ها ثبث کند و مدارک مربوطه را به سازمان ارائه دهد. در نهایت توجه داشته باشید، در شرکت‌های هلدینگ مادر دو نوع استراتژی برای پیگیری وجود شرکت سرمایه گذاری چیست؟ دارد.

اول اینکه سهام چه شرکت‌هایی را جهت کنترل باید خریداری کرد. دومین مورد اینکه از چه روش مدیریتی برای اداره و کنترل شرکت تابعه استفاده می‌شود. حال بحثی که اینجا مطرح می‌شود تفاوت شرکت‌های هلدینگ با دیگر شرکت‌های سرمایه‌گذاری است.

آیا تا به حال به این موضوع فکر کرده‌اید که چه تفاوت‌هایی دارند؟ سبکی کاری آن‌ها چه فرقی دارد؟ یا اصلا ترجیح شما کدام مورد است؟ در ادامه با ما همراه باشید تا بهتر بتوانید تصمیم‌گیری کنید.

شرکت سرمایه‌گذاری چیست؟

ابتدا در این مقاله اطلاعاتی درباره شرکت‌های هلدینگ و انواع آن برای شما توضیح داده شد. حال لازم است بدانید که برای درک بهتر شرکت‌های هلدینگ بهتر است در همان ابتدا با شرکت‌های سرمایه‌گذاری نیز آشنا شوید. خب حالا می‌رسیم به تعریف اصلی اینکه اصلا شرکت سرمایه‌گذاری چیست؟

به زبانی ساده می‌توان گفت شرکت سرمایه‌گذاری، مانند یک بنگاه اقتصادی است که سرمایه خود را با هدف کسب سود، به خرید سهام شرکت‌ها، صندوق‌ها و سایر دارایی با سود فراوان اختصاص می‌دهد.
شرکت‌های سرمایه‌گذاری با توجه به ترجیحات سرمایه‌گذاران و میزان ریسکی که صورت می‌گیرد، سبد سرمایه‌گذاری خود را تشکیل می‌دهند و مدیریت می‌کنند.

1. ویژگی مهم شرکت‌های سرمایه‌گذاری؛

در شرکت‌های سرمایه‌گذاری هنگام خرید سهام شرکت‌ها تمایلی به ورود به ساختار مدیریتی و جزئیات عملیاتی آن‌ها ندارند. در حقیقت براساس ارزش سهام، سود سهام و آینده شرکت و سهام آن تصمیم گرفته می‌شود که چه میزان از سبد سرمایه‌گذاری را باید به هر شرکت اختصاص دهند.

2. اصول مدیریتی شرکت‌های سرمایه‌گذاری برای کسب سود؛

جالب است بدانید این شرکت‌ها بیش از هر چیز، اصول مدیریت پورتفولیو بر انتخاب‌ها و تصمیم‌گیری‌ها مد نظر آن‌هاست. در واقع هدف اصلی آن‌ها اینست که ترکیبی از دارایی‌ها را تشکیل دهند که سود آن‌ها در مقایسه با ریسکی که متحمل می‌شوند، بهینه باشد.

اکثر شرکت‌های سرمایه‌گذاری ابتدا ترجیح می‌دهند روی حوزه‌های تخصصی کار کنند و سرمایه‌گذاری انجام دهند. زیرا اینگونه می‌توانند تحلیل و سنجش وضعیت بازار را سریع‌تر و عمقی‌تر انجام دهند.

4. وابستگی شرکت هلدینگ به شرکت سرمایه‌گذاری؛

خب همانطور که می‌بینید در این قسمت دوباره تعریف شرکت هلدینگ را آورده‌ایم. درواقع شرکت‌های هلدینگ و سرمایه‌گذاری به هم وابسته هستند. هلدینگ هم شرکتی است که سهام چند شرکت مختلف را خریداری و نگهداری می‌کند. همچنین نوعی شرکت‌ سرمایه‌گذاری محسوب می‌شود. اما این نکته را فراموش نکنید که هلدینگ‌ها با شرکت‌های سرمایه‌گذاری یک تفاوت اساسی و مهم دارند. درباره این تفاوت در بخش بعدی صحبت خواهیم کرد.

تفاوت شرکت هلدینگ با شرکت‌های سرمایه‌گذاری

شرکت‌های هلدینگ برخلاف شرکت‌های سرمایه‌گذاری ادعای مدیریتی هم دارند. در واقع تمایل دارند با خرید بخشی از سهام شرکت‌ها در تصمیم‌گیری‌ها و سیاست‌گذاری داخلی آن‌ها وارد شوند.
اما شرکت‌های سرمایه‌گذاری برای مدیریت و اداره شرکت‌های زیرمجموعه علاقه خاصی ندارند و بدون تعصب در سبد دارایی خود برای سهامدارانش سود می‌سازد.

معنا و مفهوم هلدینگ تقریبا از 5دهه گذشته آغاز شده است و با ظهور صنایع در ایران شکل گرفته است.

مراحل به ثبت رساندن شرکت‌های سرمایه‌گذاری و هلدینگ مانند هم است. اما در میزان سرمایه اولیه باهم متفاوت هستند. یعنی حداقل سرمایه لازم برای تشکیل این گونه شرکت‌ها طبق اعلام سازمان بورس شامل موارد روبرو است:
الف) هلدینگ از نوع سهام خاص: پنجاه میلیارد ریال
ب) هلدینگ از نوع سهام عام: یکصد میلیارد ریال.
اما شرکت‌های سرمایه‌گذاری در قالب شرکت‌های خاص به ثبت می‌رسند که سرمایه اولیه یک میلیون ریال است.

شرکت‌های هلدینگ برخلاف شرکت سرمایه‌گذاری بخشی از سرمایه خود را به خرید سهام در یک شرکت خودروسازی اختصاص می‌دهند. در واقع آن‌ها معتقدند اعمال نفوذ در سیاست‌های داخلی شرکت می‌تواند منافع اقتصادی هلدینگ را بیشتر و بهتر تامین کند.

شرکت هلدینگ خود را در حوزه فعالیت‌های شرکت‌های سرمایه‌پذیر صاحب نظر می‌داند. می‌توان گفت این اصلی‌ترین تفاوت آن‌هاست.

شرکت‌های سرمایه‌گذاری اصولا اگر سهام دارای سود خوبی باشند می‌فروشند اما شرکت‌های هلدینگ اصولا سهام را جز در مواقع خاص و ضروری به فروش نمی‌رسانند.

شرکت‌های هلدینگ هدفشان خرید سهام و کنترل آن‌هاست اما هدف شرکت‌های سرمایه‌گذاری شرکت سرمایه گذاری چیست؟ از خرید سهام شرکت‌ها تنها دریافت سود است و کاری به نحوه اداره شرکت ندارند.

هلدینگ‌ها به نوعی شرکت‌های سرمایه‌پذیر را کنترل می‌کنند. اما آیا شما نحوه این کنترل را می‌دانید؟ در بخش بعدی درباره این تفاوت مهم که باعث خاص شدن شرکت‌های هلدینگ شده است بحث خواهیم کرد.

نحوه کنترل شرکت‌های سرمایه‌پذیر توسط هلدینگ

خرید سهام از یک شرکت خاص توسط شرکت هلدینگ می‌تواند از طریق انتخاب یک یا چند نفر از اعضای تیم مدیریت، روی تصمیم‌های شرکت تاثیر بگذارد.

شرکت هلدینگ برای کنترل و اعمال نفوذ خود اعضای تیم مدیریت خود را حرفه‌ای انتخاب می‌کند. همچنین با توجه به اساسنامه و چارت سازمانی فرآیند در اختیار گرفتن ارکان و کنترل آن را به عهده می‌گیرد.

شرکت هلدینگ برای کنترل شرکت‌های سرمایه‌گذار با مالکان شرکت مورد نظر مذاکره می‌کند و توافق‌نامه‌ای را تنظیم می‌کنند. مثلا خرید بلوک مشخصی از سهام شرکت، اختیار تصمیم‌گیری و سیاست‌گذاری و حتی مدیریت عملیاتی بخشی از شرکت را در برمی‌گیرد.

شرکت‌های هلدینگ برای ورود به شرکت‌های زیرمجموعه، تابع قوانین مکانیکی هستند. در واقع حد و حدود آن‌ها از پیش تعیین شده نیست. حد و حدود این دخالت‌ها تابع شکل توافق است.

به طور کلی برای مشخص کردن قدرت شرکت‌های هلدینگ و همچنین کنترل آن‌ها بر شرکت‌های سرمایه‌پذیر از دو اصطلاح نفوذ قابل ملاحظه و کنترل استفاده می‌شود.

شرکت‌های هلدینگ مالک سهام شرکت‌های تولیدی و خدماتی زیر گروه خود هستند. در واقع اینگونه شرکت‌های سرمایه‌پذیر را کنترل می‌کنند. یعنی سهام را خریداری می‌کنند که بتوانند به وسیله آن هلدینگ‌های سرمایه‌گذاری را ثبت کنند.

در این مقاله از وبلاگ کارلیب، هدف آشنایی با شرکت‌های هلدینگ و تفاوت آن‌ها با شرکت‌های سرمایه‌گذاری بود.

در نهایت می‌توان اینطور نتیجه‌گیری کرد که فرقی ندارد شما برای استخدام به چه مجموعه‌ و شرکتی درخواست کار دهید، اما حواستان باشد مجموعه معتبری را انتخاب کنید.

شرکت‌ها و مجموعه‌هایی که برای استخدامی در کارلیب به شما پیشنهاد می‌شوند، ممکن است بزرگ یا کوچک باشند و همچنین تعداد کارهای آن‌ها متفاوت باشد، اما در کیفیت و ارائه خدماتشان فرقی وجود ندارد. زیرا در واقع هدف کارلیب جذب و استخدام بهترین‌ها منابع انسانی در مجموعه کارلیب بوده است تا بتوانند بهترین خدمات را به کاربران خود ارائه دهند.

افزایش سرمایه چیست؟ + مراحل و انواع افزایش سرمایه

مفهوم “افزایش سرمایه” به زبان ساده یعنی سرمایه شرکت‌های بورسی افزایش یابد. یکی از مهم‌ترین موارد قید شده در اساسنامه شرکت‌ها “مبلغ سرمایه اولیه” است که توسط سهامداران شرکت تامین می‌شود. حال اگر سرمایه اسمی شرکت زیاد شود می‌گوییم شرکت افزایش سرمایه داده است. 2 دلیل اصلی آن می‌تواند بروزرسانی ارزش دارایی‌های شرکت و تامین منابع مالی جدید برای طرح‌های توسعه باشد. با توجه به دلایل ذکر شده، 3 نوع افزایش سرمایه داریم: 1) از محل تجدید ارزیابی دارایی‌های شرکت، 2) با استفاده از سود انباشته شرکت، 3) تزریق آورده نقدی توسط سهامداران. در این آموزش بورس به بررسی مفهوم افزایش سرمایه، مراحل آن، تاثیر بر قیمت و تعداد سهام به همراه فرمول محاسبه و انواع آن در بورس می‌پردازیم.

افزایش سرمایه چیست؟

ابتدا باید پاسخ این پرسش را پیدا کنید که منظور از “سرمایه” چیست؟ هنگام ثبت یک شرکت، مقدار آورده نقدی سرمایه‌گذاران در اساسنامه شرکت به عنوان “سرمایه اولیه” ثبت می‌شود. میزان سرمایه غیرنقدی (دارایی‌ها) نیز توسط کارشناس رسمی دادگستری برآورد و ثبت خواهد شد. هر گونه تغییر در ارزش دارایی شرکت یا تزریق سرمایه جدید به عنوان افزایش سرمایه شناخته می‌شود. برای مثال ارزش ملک شرکتی در سال 1370، مبلغ 1 میلیون تومان ارزیابی و ثبت شده است. حال در سال 1400 شرکت می‌تواند با استفاده از “تجدید ارزیابی در دارایی‌های شرکت” اقدام به افزایش سرمایه کند.

بنابراین “عدم برابری سرمایه با دارایی شرکت” یکی از دلایل افزایش سرمایه است. دقت بفرمایید در این روش صرفا سرمایه اسمی شرکت بروزرسانی شده و هیچ نقدینگی جدیدی تزریق نمی‌شود. گاهی اوقات شرکت نیاز به نقدینگی برای گسترش فعالیت‌های تولیدی خود دارد. این نقدینگی موردنیاز توسط “آورده نقدی سهامداران” تامین می‌شود که پس از آن، سرمایه شرکت افزایش می‌یابد.

انواع روش‌های افزایش سرمایه

در حالت کلی 3 نوع افزایش سرمایه داریم. هر کدام از این روش‌ها، دلایل و مراحل خاص خود را دارند. برای مثال “فرار از تعلیق شرکت” و “اجرای پروژه‌های تولیدی جدید” هر دو می‌تواند از دلایل افزایش سرمایه باشد. بنابراین با شناخت مفاهیم این روش‌ها، هنگام مواجه با آنها تصمیم بهتری خواهید گرفت. انواع آن عبارت است از:

1. از محل تجدید ارزیابی دارایی‌های شرکت (در قالب سهام جایزه)
2. با استفاده از سود انباشته شرکت (در قالب سهام جایزه)
3. تزریق آورده نقدی سهامداران (در قالب سهام حق تقدم)

در ادامه هر کدام از این روش‌ها را با جزئیات و به تفضیل آموزش خواهیم داد.

از محل تجدید ارزیابی دارایی‌های شرکت

همان‌طور که گفته شد هر شرکت دارایی‌هایی مثل زمین، سرمایه‌گذاری‌ها، تجهیزات و … دارد. ارزش این دارایی‌ها به مرور زمان تغییر پیدا می‌کند. برای مثال شرکتی با دلار 4000 تومان تجهیزات صنعتی خریداری کرده است. حال با رشد قیمت دلار به 20000 تومان، ارزش دارایی‌های آن 5 برابر شده است. در این روش صرفا اساسنامه شرکت آپدیت می‌شود و هیچ گونه نقدینگی جدیدی به شرکت تزریق نمی‌شود.

تذکر: لزوما همیشه ارزش دارایی‌های شرکت به مرور زمان افزایش پیدا نمی‌کند. گاهی اوقات با مستهلک شدن تجهیزات، امکان کاهش ارزش تجهیزات و بالطبع کاهش دارایی‌های شرکت وجود دارد.

با استفاده از سود انباشته شرکت

در مقاله قبلی پیرامون DPS (سود نقدی سهام) و سود انباشته صحبت کردیم. شرکت‌ها در پایان سال مالی خود، موظف به انتشار صورت‌های مالی (سود و زیان شرکت) هستند. شرکت می‌تواند بخشی از سود هر برگه سهام (EPS) را به عنوان سود نقدی (DPS) به سهامداران پرداخت کند. بخشی از EPS به عنوان “سود انباشته” در “حساب اندوخته شرکت” ذخیره می‌شود. “سود انباشته” به عنوان دارایی شرکت شناخته می‌شود. حال شرکت می‌تواند از محل سود انباشته، اقدام به افزایش سرمایه کنند. البته در این روش نیز هیچ گونه نقدینگی جدیدی به شرکت تزریق نمی‌شود.

از محل آورده نقدی سهامداران

اگر شرکتی قصد توسعه فعالیت‌های تولیدی خود را داشته باشد قطعا به نقدینگی نیاز دارد. شرکت‌ها می‌توانند این نقدینگی را از بانک‌ها وام بگیرند یا از سهامداران خود مطالبه کنند! چرا که سهامدار مالک شرکت است. این روش یک بازی بُرد – بُرد برای شرکت و سهامداران است. چرا شرکت بجای طی کردن پروسه پیچیده دریافت وام از بانک، به راحتی نقدینگی خود را دریافت می‌کند. سهامداران نیز با سرمایه‌گذاری در طرح‌های توسعه شرکت، از سودآوری شرکت در آینده ذینفع خواهند بود. پُر واضح است در این روش نقدینگی جدید به شرکت تزریق می‌شود.

پرسش: اگر سهامداری مشتاق به سرمایه‌گذاری در طرح‌های توسعه شرکت نباشد تکلیف چیست؟ پاسخ در “حق تقدم سهام” نفهته است.

حق تقدم سهام چیست؟

اولویت استفاده از افزایش سرمایه از محل آورده نقدی سهامداران، با سهامداران فعلی شرکت است. بدین منظور سهامی با عنوان “حق تقدم سهام” به سهامداران فعلی شرکت اختصاص داده می‌شود. در یک مهلت 60 روزه بعد از انتشار حق تقدم سهام، امکان معامله این اوراق وجود دارد. حق تقدم‌ها دقیقا مشابه سهام شرکت‌های بورسی قابل معامله هستند. حال سهامداران فعلی در این بازه 60 روزه، سه رهکار پیش‌رو دارند:

1. واریز “مبلغ اسمی سهم” به حساب شرکت: به ازای هر برگه حق تقدم سهام، باید 100 تومن به حساب شرکت واریز کنید.
2. فروش حق تقدم سهام به اشخاص دیگر: براحتی می‌توانید در این بازه 60 روزه، حق تقدم سهام خود را بفروشید.
3. اگر سهامداری در این بازه 60 روزه، مبلغ اسمی سهم را به حساب شرکت واریز نکند و حق تقدم سهام را نیز نفروشد! در این‌صورت شرکت به نیابت از سهامدار اقدام به فروش حق تقدم های استفاده نشده می‌کند. سپس پس از کسر هزینه‌ها، مبلغ حاصل از فروش را به حساب سهامدار واریز خواهد کرد!

نماد بورسی حق تقدم سهام، مشابه نماد بورسی سهام است اما حرف “ح” در انتهای آن وجود دارد. برای مثال مطابق شکل بالا “پترولح” متعلق به حق تقدم سهام “پترول” است. در مقاله آموزشی زیر بطور کامل به واکاوی بحث “حق تقدم سهام در بورس” پرداختیم.

فرمول افزایش سرمایه: محاسبه قیمت و تعداد سهام

بعد از افزایش سرمایه شرکت‌های بورسی، هم قیمت سهم و هم تعداد سهام سهامداران فعلی دستخوش تغییر می‌شود. بطور خلاصه از نظر تئوری، دارایی سهامدار قبل و بعد از افزایش سرمایه با یکدیگر مساوی است. همچنین درصد مالکیت سهامداران هیچ تغییری نمی‌کند!

روش تجدید ارزیابی

در این روش تعداد برگه سهام شرکت با توجه به درصد افزایش سرمایه، افزایش می‌یابد. برای مثال یک شرکت بورسی با 1 میلیون برگه سهم را درنظر بگیرید. پس از افزایش سرمایه 150 درصدی، تعداد سهام شرکت با رشد 1.5 میلیونی به 2.5 میلیون برگه سهم می‌رسد. اگر شخصی قبل از آن، سهامدار 1000 برگه سهم باشد حال 2500 برگه سهام خواهد داشت. بنابراین درصد مالکیت سهامداران قبل و بعد از افزایش سرمایه تغییر نمی‌کند!

قیمت هر برگه سهام به همان تناسب کاهش می‌یابد! به طوری که ارزش دارایی سهامداران از نظر تئوریک، قبل و بعد از افزایش سرمایه هیچ تغییری نخواهد کرد! فرمول تعداد و قیمت سهام در روش تجدید ارزیابی و سود انباشته بصورت زیر است:

از محل سود انباشته

در این روش نیز، قیمت و تعداد سهام شرکت مشابه روش قبلی محاسبه می‌شود. یعنی هیچ گونه تغییری در دارایی سهامداران قبل و بعد از افزایش سرمایه رخ نمی‌دهد. صرفا تعداد سهام افزایش و قیمت سهام کاهش می‌یابد. در این روش نیز به سهام اضافه شده به پرتفوی سهامداران “سهام جایزه” گفته می‌شود.

از محل آورده نقدی سهامداران

بعد از افزایش سرمایه از محل آورده نقدی سهامداران، سهامی تحت عنوان “حق تقدم سهام” به سهامداران فعلی اختصاص می‌یابد. حال سوال اینجاست “قیمت حق تقدم سهام” و “قیمت سهام” و “تعداد برگه سهم” بعد از آن چگونه محاسبه می‌شود؟ بعد از تصویب افزایش سرمایه در مجمع عمومی فوق‌العاده و در روز بازگشایی نماد بورسی شرکت، قیمت سهام و حق تقدم سهام بصورت زیر محاسبه می‌شود:

برخلاف روش‌های قبلی، در روز بازگشایی، تعداد سهم سهامداران هیچ تغییری نمی‌کند! در این روش “سهام جایزه” بلافاصله به پرتفوی سهامداران اضافه نمی‌شود. در واقع ابتدا باید سهامدار نسبت به وایز وجه 100 تومنی به ازای هر برگه حق تقدم اقدام کند. سپس پس از مهلت 60 روزه، اوراق حق تقدم به برگه سهام تبدیل و در پرتفوی سهامداران اضافه می‌شوند. در مقاله آموزشی “حق تقدم سهام” بصورت مفصل و با مثال‌های عملی به این موضوع پرداختیم.

نکته: دامنه نوسان حق تقدم سهام شرکت‌های بورسی بصورت 2 برابر دامنه نوسان سهام است. برای مثال برای تمامی نمادهای متعلق به بازار بورس بصورت %10+ و 10- درصد است.

تذکر: فرمول محاسبه قیمت سهام پس از افزایش سرمایه صرفا تئوری است! در واقعیت احتمال بازگشایی نماد بورسی با قیمتی بیشتر یا کمتر از قیمت تئوریک وجود دارد. برای مثال یک شرکت مشمول ماده 141 صرفا بخاطر ضرر سنگین مجبور به افزایش سرمایه می‌شود. از طرفی شرکت دیگر با قصد توسعه فعالیت‌های تولیدی، اقدام به جذب نقدینگی می‌کند. قطعا شرایط بنیادی این دو شرکت یکسان نیستند!

مراحل افزایش سرمایه

هر سهامدار باید بصورت مستمر اطلاعیه‌های شرکت در سایت کدال را بررسی کند تا از گزارشات شرکت مطلع شود. تمامی اطلاعیه‌های مربوطه در سایت کدال درج می‌شود. در ادامه به بررسی مراحل افزایش سرمایه می‌پردازیم.

1. پیشنهاد و تصویب از طرف هیئت مدیره شرکت

این مرحله با درج آگهی “پیشنهاد هیئت مدیره به مجمع عمومی فوق‌العاده در خصوص افزایش سرمایه” در سایت کدال درج می‌شود. در این اطلاعیه نوع، درصد و دلیل آن توسط هیئت مدیره شرکت پیشنهاد می‌شود.

2. بررسی توسط حسابرس و بازرس قانونی

در این مرحله حسابرس با توجه به مفروضات اطلاعیه قبلی، افزایش سرمایه را بررسی می‌کند. احتمال تایید یا رد کل آن و یا فقط بخشی از آن وجود دارد. نتیجه این بررسی در سایت کدال منتشر می‌شود.

3. صدور مجوز توسط سازمان بورس

شرکت موظف است تمامی مدارک و مستندات را برای سازمان بورس اوراق بهادار ارسال کند. سازمان بورس در این مرحله می‌تواند کل یا بخشی از افزایش سرمایه را تایید کند. پس از صدور مجوز، اطلاعیه‌ای تحت عنوان “اطلاعیه صدور مجوز” در کدال منتشر می‌شود. پس از تایید توسط سازمان بورس، شرکت 60 روز فرصت دارد تا افزایش سرمایه دهد.

4. آگهی دعوت به مجمع عمومی فوق‌العاده افزایش سرمایه

شرکت باید آگهی تحت عنوان “زمان تشکیل جلسه هیئت‌مدیره در خصوص افزایش سرمایه شرکت” در سایت کدال منتشر کند. در این مرحله سهامداران می‌توانند تصمیم بگیرند که آیا می‌خواهند در این پروسه شرکت کنند یا نه! اگر سهامداری قصد شرکت نداشته باشد باید قبل از برگزاری مجمع فوق‌العاده نسبت به فروش سهام خود اقدام کند.

5. برگزاری مجمع عمومی فوق‌العاده

در این مرحله، نماد بورسی شرکت متوقف خواهد شد تا مجمع فوق‌العاده برگزار شود. در روز برگزاری مجمع فوق‌العاده با حضور سهامداران شرکت، بحث و رای‌گیری خواهد شد. نهایتا در صورت تصویب آن توسط سهامداران شرکت، اطلاعیه‌ای تحت عنوان “آگهی ثبت افزایش سرمایه” در کدال درج می‌شود. حال نماد بورسی شرکت آماده بازگشایی خواهد بود.

6. بازگشایی نماد بورسی شرکت پس از افزایش سرمایه

بعد از تایید و تصویب افزایش سرمایه در مجمع فوق‌العاده، نماد بورسی شرکت بازگشایی خواهد شد. برای مثال نماد بورسی “کویر” با افزایش سرمایه 200% در خرداد 99 را درنظر بگیرید. قیمت پایانی سهام قبل از توقف نماد 53720 ریال بوده بنابراین قیمت تئوریک در روز بازگشایی، 17907 ریال محاسبه می‌شود. اما مطابق شکل زیر، 19% بالاتر از قیمت تئوری یعنی با قیمت 21730 ریال بازگشایی شده است.

تذکر: از قسمت “اطلاعیه‌ها” در سایت TSETMC، می‌توانید تمامی عناوین اطلاعیه‌های شرکت را مطالعه بفرمایید. اما برای اطلاع دقیق از زمان‌بندی و شرایط آن اطلاعیه مربوطه را در سایت کدال مطالعه بفرمایید.

با کلیک روی لینک زیر می‌توانید لیست تمام شرکت‌هایی که در شرف افزایش سرمایه هستند را مشاهده کنید. در واقع مجوز لازم توسط سازمان بورس اوراق بهادار صادر شده و منتظر برگزاری مجمع فوق‌العاده برای تصویب آن توسط هیئت مدیره هستند. اگر قصد شرکت در مجمع فوق العاده را ندارید باید حتما قبل از تغییر وضعیت نماد بورسی به حالت “ممنوع – متوقف” اقدام به فروش سهام خود کنید.

مزایای و معایب افزایش سرمایه

• امکان خروج شرکت‌های زیان‌ده از ماده 141 قانون تجارت
• به‌روز شدن دارایی‌های شرکت و اصلاح صورت‌های مالی
• تامین منابع مالی موردنیاز شرکت جهت اجرا پروژه‌های جدید
• بهبود سودآوری شرکت با اجرایی شدن طرح‌های توسعه
• جذب نقدینگی جدید با فرآیندی ساده‌تر از دریافت وام از بانک
  معایب:
• افت سوددهی شرکت در دوره‌های مالی بعدی
• امکان ایجاد زیان انباشته سنگین در بلندمدت
• طولانی بودن فرآیند تبدیل حق تقدم سهام به سهم

در مقاله بعدی بطور کامل به بررسی مزایا و معایب هر کدام از این روش‌ها پرداختیم.

اگر قصد یادگیری 0 تا 100 مبحث آموزش بورس را دارید به شما توصیه می‌کنیم مقالات آموزشی زیر را به ترتیب مطالعه بفرمایید، به مرور مقالات جدیدتر پیرامون آموزش بورس در سایت درج خواهد شد حتما پیگیر پارس‌سهام باشید.