قرارداد آتی زعفران چیست و نحوه معامله در آن به چه صورت است؟
قرارداد آتی زعفران ابزار مالی جدیدی است که به یاری فعالان بازار بورس زعفران ایران آمده است. این بازار مالی به منظور کاهش ریسک نوسانات قیمتی برای تولیدکننده و مصرف‌کننده زعفران ایجاد شده است. در این بازار شما می‌توانید با پرداخت قسمتی از پول زعفران، تمام آن را تحت مالکیت خود درآورده و از نوسانات قیمتی آن سود برده و یا به عنوان تولیدکننده زعفران از نوسانات قیمتی در امان بمانید.
تاریخچه قراردادهای آتی
قراردادهای آتی در اواسط قرن 19 یعنی حدود 150 سال پیش با اصولی مشابه با بازارهای آتی امروزی انجام می‌شد و هر دو طرف متعهد آموزش بازار آتی رایگان در قرارداد از این معامله سود می‌بردند. بورس کالای ایران نیز در سال 1386 تشکیل شد. نخستین قرارداد آتی زعفران نیز با سررسید 20 شهریور 1397 در بازار به طور رسمی معامله شد.
از آن پس با وجود قرارداد آتی زعفران کشاورزان می‌توانند با تحویل زعفران خود به انبار‌ها و گواهی آن، زعفران خود را در بورس عرضه کنند. مصرف‌کنندگان زعفران نیز با قیمت توافقی امروز برای آینده زعفران مورد نیاز خود را خرید می‌کنند و این به معنی بی اثر شدن نوسانات برای تولید کننده و مصرف‌کننده زعفران می‌باشد.
قرارداد آتی زعفران
این قرارداد در بورس کالای ایران به صورت دوطرفه منعقد میشود. در این قرارداد یک شخص متعهد میشود در تاریخ سررسید مقدار معینی از زعفران را با استاندارد پایه مشخص شده و با قیمتی که امروز دو طرف بر سر آن توافق می‌کنند به فروش برساند و شخص خریدار متعهد مي‌شود زعفران را در تاریخ سررسید با قیمت مشخص خریداری کند.
قیمت زعفران در این بازار تابع عوامل مختلفی است و هرچه به سررسید تحویل زعفران نزدیک‌تر شویم قیمت‌ها واقعی‌تر می‌شوند. اصلی‌ترین عامل قیمت‌گذاری در این بازار قیمت دلار است. قسمت اعظمی از زعفران تولیدی ایران صادر میشود و قیمت دلار تاثیر به سزایی در ارزش زعفران در این بازار دارد.
در تصویر زیر استاندارد‌های لازم جهت تحویل زعفران به انبار را مشاهده می‌کنید.
نحوه انجام معامله در بازار قرارداد آتی آموزش بازار آتی رایگان زعفران
برای درک بهتر از فرایند خرید و فروش در این بازار با یک مثال قضیه را مطرح میکنیم:
یک کشاورز پیشبینی می‌کند در آینده‌ای نزدیک قیمت زعفران افت خواهد کرد و برای حفظ زعفران و سرمایه خود از این افت قیمتی زعفران خود را در بورس کالا به قیمت امروز و تحویل آینده عرضه می‌کند. او زعفران خود را با توجه پیشبینی خود از افت قیمتی با قیمت امروز عرضه کرده می‌کند. او برای این کار باید در بورس یک موقعیت تعهد فروش ایجاد کند.
حال طرف دیگر قضیه مصرف‌کننده زعفران است ( کارخانه صنایع تبدیلی زعفران و یا صادرکننده و…). پیشبینی او از قیمت آینده زعفران افزایش قیمت است، اوهم برای جلوگیری از ضرر افزایش قیمت در آینده، زعفران مورد نیاز خود را به قیمت امروز می‌خرد. او این کار را با ایجاد موقعیت تعهد خرید در بازار آتی زعفران انجام می‌دهد.
حداقل اندازه زعفران برای ورود به فرایند تحویل 100 گرم و معادل یک قرارداد می‌باشد.
هر دو طرف معامله نگرانی‌های خود از نوسانات قیمتی را با این قرارداد برطرف کردند.
ویژگی‌های قرارداد آتی زعفران
اهرم مالی
به طور کلی اهرم مالی ضریبی از ارزش کلی قرارداد است که باید آن را بپردازید تا قدرت مالکیت کامل آن قرارداد را داشته باشد. اهرم مالی در قرارداد آتی زعفران مقدار ثابتی نیست و با توجه به ارزش روزانه قرارداد و وجه تضمین مشخص شده از بورس کالا با فرمول زیر محاسبه میشود:
اهرم مالی = ارزش هر قرارداد / وجه تضمین اولیه
خب اینجا با طرح یک مثال قضیه را روشن‌تر میکنیم. وجه تضمین به ازای هر قرارداد زعفران پوشال 160000 تومان است و ارزش هر قرارداد امروز 700000 است حال باتقسیم این دو مقدار به عدد 4.375 می‌رسیم که اهرم این قرارداد است. و این یعنی شما با پرداخت 160000 تومان مالکیت قراردادی با ارزش 700000تومان را به دست می‌آورید و می‌توانید از منافع آن سود ببرید.
البته این مشخص است که در زمان تحویل زعفران باید تمام مبلغ را بپردازید.
پوشش ریسک برای طرفین
اصلی‌ترین هدف برای ایجاد این قراردادهای آتی کاهش ریسک نوسانات قیمتی برای تولیدکننده و مصرف کننده زعفران است و تولید کننده می‌توانند با ایجاد تعهد فروش زعفرانی که در آینده تولید خواهد کرد را به قیمت امروز بفروشد ومصرف کننده نیز زعفران مورد نیاز خود در آینده را با قیمت امروز خریداری کند.
وجه تضمین اولیه
وجه تضمین اولیه به ازای هر قرارداد 100 گرمی زعفران از سوی بورس کالا مشخص شده میشود و فردی که قصد معامله در این بازار را دارد باید این مبلغ را به حسابی تحت اختیار سازمان بورس واریز کند. در صورت عدم اجرای تعهدات هر شخص مبلغ ضمانت به نفع طرف مقابل برداشته میشود.
در طی معاملات هر روزه با اعلام قیمت تصفیه روزانه مبالغ این حساب‌ها و وجوه تضمین کاهش یا افزایش می‌یابند. وبا کاهش آن به 70 درصد وجه تضمین اولیه شخص موظف است حساب خود را شارژ کند.
قیمت تصفیه روزانه
در پایان هر روز قیمت پایانی هر قرارداد با توجه به معاملات آن روز محاسبه و اعلام میشود. و سود و زیان هرشخص محاسبه و بر روی حساب وی اعمال میشود. این مقدار با توجه به 30 %حجم معاملات انجام شده منتهی به پایان آخرین جلسه معاملاتی هر روز محاسبه میشود.
حداکثر نوسانات قیمتی در این بازار 5درصد نسبت به قیمت تصفیه روز قبل می‌باشد.
کارمزد معاملات
کارمزد معاملات قراردادهای آتی بسیار کم و ناچیز است. کارمزد هر معامله برای خریدار یا فروشنده 0.00068 از ارزش هر قرارداد می‌باشد.
سود حاصل از معاملات قرارداد آتی زعفران
سود حاصل از این معاملات نیز فرمول محاسباتی خاص خود را دارد. فرض کنیم شخصی به‌نام علی امروز با قیمت 8000تومن 100قرارداد زعفران را خریداری می‌کند و در چند روز آینده این تعهد خرید را با 100قرارداد تعهد فروش با قیمت 9000 تومان می‌بندد. اکنون سود حاصله او طبق فرمول زیر برابر است با 10 میلیون تومان.
اندازه قرارداد * (قیمت فروش-قیمت خرید) = سود حاصل
اندازه هر قرارداد زعفران از سوی بورس کالا 100 گرم اعلام شده است.
ساعات معاملاتی بورس کالا
زمان انجام معاملات در قراردادهای آتی زعفران بورس کالا از شنبه تا چهارشنبه از ساعت 10 الی 17و روز پنج‌شنبه از ساعت 10 الی 16و در آخرین روز معاملاتی 10 الی 15.30 می‌باشد.
نمای بازار معاملاتی
برای مشاهده نمای بازار معاملات آتی زعفران و آشنایی بیشتر با آن می توانید به سایت بورس کالای ایران و نمای بازار مراجعه کنید.
کتاب از سیر تا پیاز بازار آتی
همانطور که می‌دانید در بازار بورس باید همیشه ارزان بخریم و گران بفروشیم؛ هیچ بورس‌بازی نمی‌تواند خلاف این سناریو سود کسب کند، به عبارت ساده‌تر تنها امکان کسب سود در جهت صعود نمودار وجود دارد. وقتی قیمت سهم در حال افت است، حداکثر کار ممکن، نقد شدن و خارج گود ایستادن است؛ سؤال اینجاست که چرا از نزول نمودار سود کسب نکنیم؟
قراردادهای آتی دقیقاً به همین منظور طراحی‌شده است؛ مهم نیست تشخیص شما نزول قیمت باشد یا صعود قیمت، در هر دو صورت می‌توانید سود کسب کنید!
اعتبار اهرمی
حتماً می‌دانید که اگر در حساب بورسی خود ۱۰ میلیون تومان داشته باشید، صرفاً به همان میزان می‌توانید سهم بخرید نه بیشتر! اما بازار آتی سکه این امکان را به ما می‌دهد تا از اعتبار چند برابری برای انجام معاملات بهره ببریم؛ به عبارت ساده‌تر با پرداخت چند میلیون تومان (آن‌هم به‌عنوان وجه تضمین) می‌توانید چند ده میلیون تومان معامله کنید.
البته شک نکنید که این‌یک شمشیر دو لبه است؛ درواقع هم می‌تواند فرشته نجات باشد و هم می‌تواند عامل دود شدن حسابمان در مدت خیلی کوتاه! بنابراین لازم است بدانیم چگونه به‌طور هوشمند از این اهرم استفاده کنیم تا متحمل زیان نشویم؛ می‌پرسید چرا؟ به همان دلیل که هیچ‌چیز در بازارهای مالی مهم‌تر از اصل سرمایه نیست!
چرا بازار آتی؟
مزایای بازار آتی سکه یکی دو تا نیست، پس اجازه دهید ویژگی‌های این بازار جذاب را در این ویدیوی رایگان ۲۴ دقیقه‌ای تقدیمتان کنیم.
در این کتاب چه چیزی آموزش داده میشود؟
کتاب از سیر تا پیاز بازار آتی مشتمل بر ۲۲۴ صفحه و نوشته ابراهیم شمسی است؛ برخی از سرفصل‌های مهم کتاب به شرح زیر است:
فصل اول: قراردادهای آتی
آشنایی ویژگی‌های قرارداد آتی و ۷ امکان منحصربه‌فرد در بازار آتی سکه
فصل دوم: بازیگران بازار
بررسی سه گروه بازیگران. مفهوم پوشش ریسک، اهرم و فروش استقراضی
فصل سوم: همگرایی
مفهوم همگرایی در قراردادهای آتی، توضیح رابطه‌ی هزینه حمل و استراتژی عملی آربیتراژ در بازار آتی سکه
فصل چهارم: وجه تضمین
مفهوم وجه تضمین اولیه و حداقل وجه تضمین، استفاده از تخفیف وجه تضمین
فصل پنجم: قیمت تسویه
آشنایی با فرایند به‌روزرسانی حساب‌ها و قیمت تسویه
فصل ششم: بستن قرارداد
آشنایی با مفهوم و سازوکار متمم. ترتیب بستن موقعیت‌ها
فصل هفتم: وجه تضمین جبرانی
وضعیت زرد و قرمز و آنچه باید درباره بازار جبرانی بدانید
فصل هشتم: اخذ کد معاملاتی
راهنمای عملی اخذ کد معاملاتی و نکات مربوط به آن
فصل نهم: تسویه نقدی و فیزیکی
فرایند تسویه نقدی و تسویه فیزیکی کالا در بازار آتی سکه
فصل دهم: فرایند بازار
آشنایی با دوره پیش گشایش، حراج پیوسته و فرایند مچینگ
فصل یازدهم: اجرای سفارشات
روش‌های ثبت سفارش؛ آشنایی با مفهوم صف و گره معاملاتی
فصل دوازدهم: مفاهیم و محدودیت‌ها
قوانین پویا و محدودیت‌های بازار آتی سکه
فصل سیزدهم: مقایسه بورس و آتی سکه
مقایسه عملی بازار بورس و بازار آتی سکه
وجه تمایز این کتاب در چیست؟
- اولین و تنها کتاب تخصصی درزمینهٔ آموزش مفاهیم بازار قراردادهای آتی
- ارائه تدریجی مطالب مهم به‌صورت کاربردی +مثال‌های متعدد
- درک آسان و مفهومی مطالب در هر سطحی که باشید!
- تکرار مطالب کلیدی و خلاصه در قالب کادرهای مختلف در بین نوشته‌ها
- استفاده از تکنیک بزرگنمایی و کوچک نمایی در توضیح مفاهیم (کمک به درک بهتر مطالب)
- ارائه مطالب به‌صورت معمایی که ذهن مخاطب را درگیر و وی را به مطالعه کتاب تا انتها تشویق می‌کند!
- معادل‌سازی عبارات لاتین به زبان شیوای پارسی و آسان‌سازی مطالب!
چند سوال کلیدی.
خیر! کتاب طوری نگارش شده است که مطالب را به‌صورت مفهومی تشریح می‌کند؛ درواقع تفاوتی ندارد دارایی پایه چه باشد چراکه اصول یکی است. دقیقاً مثل اصول پایه‌ای پرواز با هواپیما که یکسان است و در اینجا ممکن است نوع هواپیما فرق کند!
همانطور که می‌دانید بازار آتی یک بازار پویا است که قوانین آن پوسته در حال تغییر است. ممکن است این سؤال مطرح شود که آیا مطالب این کتاب با قوانین و واقعیت‌های فعلی بازار همخوانی دارد!؟
راجع به این موضوع باید خدمتتان عرض کنیم که تمامی قوانین پویا و در حال تغییر در یک‌فصل جداگانه عنوان‌شده است. همچنین در بخش عمده مفاهیم بازار آتی (ازجمله وجه تضمین اولیه، حداقل وجه تضمین، کال مارجین و…) جزء قوانین ثابت بازار است. بنابراین در هرزمانی کتاب را تهیه کنید مطمئن باشید تازه است!
بله؛ طی زمان ممکن است دارایی‌های مورد معامله در بازار آتی دستخوش تغییر و تحول قرار گیرد؛ هرچند که پیش‌فرض مثال‌های این کتاب دارایی سکه طلا است؛ ولی اصلاً مهم نیست که دارایی زعفران، سکه یا هر کالای دیگری باشد، چون اصول برای همه‌ی انواع دارایی‌ها یکسان است.
خیر، در حال حاضر برنامه‌ای برای ارائه کتاب به‌صورت الکترونیکی وجود ندارد!
خیر، مطالب به‌گونه‌ای تشریح شده است که در هر سطحی باشید برای شما مناسب است. همچنین مطالب مهم بارها و بارها در قالب مثال‌های متعدد در طول کتاب تکرار شده است. این مسئله تا حدود زیادی به درک مطلب کمک می‌کند.
بازار آتی چیست و چه کاربردهایی دارد؟
قرارداد آتی یعنی الان ما اقدام به خرید کالایی میکنیم اما تصمیم نداریم که همین الان کالا را تحویل بگیریم. در واقع می‌خواهیم چند ماه بعد کالا را تحویل گرفته و پول آن را بپردازیم، بنابراین به قراردادی که طی آن کالایی را اکنون و با قیمت مشخصی خریداری کنیم اما تحویل و پرداخت وجه آن در آینده صورت می‌گیرد، قرارداد آتی می‌‌‌گویند.
در این قرارداد طرفین متعهد به تحویل کالا و پرداخت وجه آن در تاریخ مشخصی در آینده هستند و برای تضمین انجام تعهد باید خریدار و فروشنده هر کدام مبلغی را نزد شخص امینی (سازمان بورس کالا) قرار دهند.
جالب است بدانید که قرارداد آتی قراردادی دو طرفه است و می‌توانیم بدون در اختیار داشتن کالا همین الان کالا با مشخصات معین را بفروشیم و در آینده (پس از چند ماه) آن را تهیه کنیم و با قیمتی که اکنون توافق کردیم تحویل بدیم و پول آن را دریافت کنیم.
این نوع معامله برای کسانی که قصد دارند ریسک خود را کم کنند بسیار مناسب است مثل کشاورزان و تولیدکنندگان موادغذایی. کشاورز می‌خواهد مطمئن شود در فصل برداشت محصول از نوسان قیمت در امان باشد و کارخانه هم برای برنامه‌ریزی و بودجه‌بندی نیاز دارد مقدار و قیمت خریدهای آینده خود را از قبل مشخص کند. نوسان گیران نیز می توانند از این بازار سود کنند مثلا شما اگر پیشبینی می کنید قیمت چیزی قرار هست در آینده کاهش پیدا کند، می توانید آن را اکنون به قیمت روز که بالاتر هست بفروشید و در آینده وقتی قیمت کاهش یافت، با قیمت ارزان تری آن را تهیه کنید و تحویل دهید و اینطوری عملا شما یک چیز را ارزان خریدید و گران تر فروختید و از این اختلاف قیمت سود کرده اید.
قرارداد آتی سکه طلا یکی از انواع قراردادهای آتی هست که به شدت در بورس ایران پرطرفدار است.
قراردادهای آتی صندوق طلا + دوره آموزشی رایگان
تا به حال به انجام معاملات در قراردادهای آتی صندوق طلا پرداخته اید؟ قراردادهای آتی صندوق طلا همان طور که مشخص است، در بازار آتی انجام می شود و شرایط بازار آتی و تفاوت های آن با بازار سرمایه، همواره جای ایجاد ابهام برای معامله گران بورسی بوده است. معامله گران بورسی بعضا حتی نمی دانند که با همان کد بورسی که دریافت کرده آموزش بازار آتی رایگان اند، قادر به انجام معاملات آتی و خرید و فروش قراردادهای آتی صندوق طلا هستند یا برای انجام معاملات در بازار آتی بورس، باید کد معاملاتی جداگانه دریافت کنند. در این مطلب و دوره معرفی شده که کاملا هم رایگان است، همه چیزی که درباره بازار آتی و قرارداد آتی طلا باید بدانید را توضیح داده ایم.
قراردادهای آتی صندوق طلا
پیش از این به معرفی بازار آتی و کاربرد های آن پرداختیم و در این مطلب قصد داریم دوره آموزشی و رایگان قرارداد آتی صندوق طلا را برای شما معرفی کنیم. قراردادهای آتی یک ابزار نسبت جدید مالی به حساب می آید که از سال ۱۳۸۷ در ایران مورد استفاده قرار گرفته است و رفته رفته استقبال آن توسط سرمایه گذاران افزایش پیدا کرد. با توجه به نوسانات شدید و تورمی که سال های اخیر در ایران شاهد بودیم، مردم برای حفظ ارزش پول خود و همین طور به دست آوردن سود، سرمایه گذاری در بازارهای مالی را بیشتر از هر زمان دیگری مورد استقبال خود قرار دارند و بازارهای مالی مثل بازار ارزهای دیجیتال، بازار طلا و سکه، ارز و بورس تبدیل به مقصد سرمایه های خرد و کلان سرمایه گذاران شد.
با این وجود نوسانات شدید قیمت و رویارویی با روند نزولی در بازارهای مالی، سرمایه گذاران بازارهای مالی را کمی نگران کرد. این نگرانی ها سرمایه گذاران را بر آن داشت تا بازاری را ایجاد کنند که به علاوه پوشش ریسک در مقابل نوسانات شدید قیمتی بازار، در زمان کاهش قیمت ها نیز از زیان دور بمانند. بازار آتی یکی از بهترین گزینه ها، برای نیاز سرمایه گذاران در این شرایط به حساب می آمد که در همان زمان ها ایجاد و مورد استفاده قرار گرفت.
معرفی دوره آموزشی قراردادهای آتی صندوق طلا
جالب است بدانید که بازار قراردادهای آتی با قابلیت دو طرفه بودن، نگرانی کاهش شدید قیمت ها را دیگر برای سرمایه گذاران به همراه نخواهد داشت، به این خاطر که با امکان دو طرفه بودن بازار آتی، فعالان این بازار قادرند حتی از کاهش قیمت ها هم برای کسب سود اقدام کنند. از طرفی باتوجه به ماهیت تعهدی بازار آتی و تحویل در آینده، سرمایه گذاران قادر شدند تا ریسک نوسانات قیمت را با قراردادهای آتی پوشش دهند. البته باید توجه داشت که جذابیت های بازار آتی محدود به پوشش ریسک و دوطرفه بودن آن نخواهد بود و همچنین وجود اهرم مالی در این بازار، فرصتی را برای سرمایه گذاران ایجاد کرده است تا با سرمایه ای مشخص بتوانند برای کسب سودهای چندین برابری اقدام نمایند.
البته توجه به این نکته نیز خالی از لطف نیست که وجود اهرم مالی در بازار آتی مثل شمشیر دولبه عمل می کند و در واقع در این بازار با سرمایه ای مشخص، این امکان وجود دارد که زیان های چندین برابری گریبان معامله گران را بگیرد که این امر باعث ریسکی شدن معاملات بازار آتی شده است.
با در نظر داشتن این موضوع که بازار آتی بازاری ریسکی به حساب می آید، لازم است فعالان به منظور ورود به این بازار در ابتدای امر با اصول و مفاهیم قرارداد آتی آشنایی کافی را پیدا کنند و در ادامه روش های به دست آوردن سود از این بازار را آموزش ببینند، از این جهت این دوره رایگان می تواند به افراد زیادی کمک کند که با بازار آتی و نحوه انجام معاملات در آن آشنا شوند و دید خوبی نسبت به بازارهای دو طرفه و معاملات اینچنینی پیدا کنند.
هدف از برگزاری این دوره چیست؟
در این دوره تحت عنوان آشنایی با قراردادهای آتی کالا هدفی که دنبال می کنیم اینجاست که دانش پذیران مرحله به مرحله با اصول و مفاهیم بازار آتی آشنا شوند و آموزش بازار آتی رایگان به علاوه آن، با انجام معاملات سوری در سامانه آنلاین و ارائه مثال های کاربردی، به صورت عملی با شیوه انجام معاملات در بازار آتی کالا به صورت عملی و از نزدیک آشنایی پیدا کنند تا هیچ گونه نگرانی بابت نحوه عملکرد این بازار و یا کسب تجربه در آن با از دست دادن پول نداشته باشند.
تفاوت اختیارمعامله و بازار آتی
قرارداد اختیارمعامله به سرمایه گذار این اختیار را می دهد، یعنی اجباری درکار نیست ، تا زمانی که قرارداد معتبر است، سهام را با قیمتی خاص خریداری کند (یا بفروشد) . در مقابل، یک قرارداد آتی از خریدار می‌خواهد سهام را بخرد - و فروشنده باید آنها را در یک تاریخ آتی خاص بفروشد، مگر اینکه موقعیت دارنده قبل از تاریخ انقضا بسته شود .
اختیارمعامله ها و معاملات آتی هر دو محصولات مالی هستند که سرمایه گذاران می توانند از آنها برای کسب درآمد یا پوشش سرمایه گذاری های جاری استفاده کنند. هر دو اختیارمعامله و معاملات آتی به سرمایه گذار اجازه می دهد تا یک سرمایه گذاری را با قیمتی خاص در یک تاریخ خاص خریداری کند.
اما بازارهای این دو محصول از نظر نحوه عملکرد و میزان ریسک آنها برای سرمایه گذار بسیار متفاوت است. اختیارمعامله ها و معاملات آتی محصولات معاملاتی مشابهی هستند که به سرمایه گذاران فرصت کسب درآمد و پوشش سرمایه گذاری های جاری را می دهند.
اختیارمعامله ها
اختیارمعامله ها بر اساس ارزش یک اوراق بهادار اساسی مانند سهام است. همانطور که در بالا ذکر شد، قرارداد اختیار معامله به سرمایه گذار این فرصت را می دهد، تا زمانی که قرارداد هنوز معتبر است، دارایی را به قیمتی خاص بخرد یا بفروشد. سرمایه گذاران در صورت عدم تصمیم به خرید یا فروش دارایی ،مجبور نیستند اعمال کنند. اختیار معامله نوعی سرمایه گذاری مشتقه است. آنها ممکن است پیشنهادهایی برای خرید یا فروش سهام داشته باشند، اما تا زمانی که توافق نهایی نشود، مالکیت واقعی سرمایه گذاری های اساسی را نشان نمی دهند. خریداران معمولاً برای قراردادهای اختیار معامله حق بیمه(پریمیوم) پرداخت می کنند که منعکس کننده 1000 سهم از دارایی پایه است.بازار اختیار معامله در روزهای تعطیل که بورس بسته است ، بسته می شوند.
انواع اختیارمعامله ها: اختیارمعامله های خرید و فروش
اختیار خرید: پیشنهادی است برای خرید سهام به قیمت اعمال قبل از انقضای قرارداد.
اختیار فروش: پیشنهادی برای فروش سهام در قیمتی خاص است.
بازار آتی
قرارداد آتی تعهدی است برای فروش یا خرید یک دارایی در تاریخ بعدی با قیمت توافقی. قراردادهای آتی یک سرمایه گذاری مطمئن واقعی هستند و زمانی که از نظر کالاهایی مانند ذرت یا روغن در نظر گرفته شوند، قابل درک هستند. به عنوان مثال، یک کشاورز ممکن است بخواهد در صورت کاهش قیمت بازار قبل از تحویل محصول، قیمت قابل قبولی را از قبل تعیین کند. خریدار همچنین می‌خواهد اگر قیمت‌ها تا زمان تحویل محصول افزایش یابد، قیمت را از قبل تعیین کند. خریدار قرارداد آتی ملزم به پرداخت کل مبلغ قرارداد از قبل نیست. درصدی از قیمت به نام پیش پرداخت داده می شود. فرض کنید دو معامله گر با قیمت 1میلیون تومان در هر بشکه در قرارداد آتی ذرت موافقت کنند. اگر قیمت ذرت تا 2میلیون افزایش یابد، خریدار قرارداد یک میلیون در هر بشکه ،صاحب سود می شود. بازار معاملات آتی بسیار فراتر از نفت و ذرت گسترش یافته است.
چه کسی قراردادهای آتی را معامله می کند؟
آتی برای خریداران سازمانی و نهادی اختراع شد. این دلالان قصد دارند بشکه های نفت خام را برای فروش به پالایشگاه ها یا ذرت را برای فروش به توزیع کنندگان سوپرمارکت در اختیار بگیرند. تعیین قیمت از قبل باعث می شود که مشاغل در هر دو طرف قرارداد در برابر نوسانات قیمتی بزرگ کمتر آسیب پذیر باشند. با این حال ، خریداران خرده ، قراردادهای آتی را به عنوان شرط بندی در جهت قیمت اوراق بهادار پایه، خرید و فروش می کنند. آنها می خواهند از تغییرات قیمت آتی، بالا یا پایین، سود ببرند. آنها قصد ندارند در واقع هیچ محصولی را در اختیار بگیرند.
دوره هفت خط سرمایه گذاری رو ببین تا یه سرمایه گذار حرفه ای باشی
تفاوت های کلیدی اختیارمعامله و معاملات آتی
جدای از تفاوت‌هایی که در بالا ذکر شد، موارد دیگری نیز وجود دارد که اختیارمعامله ها و آتی ها را متمایز می‌کند. در اینجا چند تفاوت عمده دیگر بین این دو ابزار مالی وجود دارد. با وجود فرصت‌های سودآوری با اختیارمعامله، سرمایه‌گذاران باید مراقب ریسک‌های مرتبط با آنها باشند. از آنجایی که قراردادهای اختیار معامله نسبتاً پیچیده هستند، معمولاً ریسکی هستند. هر دو اختیارمعامله ی خرید و فروش معمولاً با درجه ریسک یکسانی همراه هستند. هنگامی که یک سرمایه گذار یک اختیارمعامله ی سهام را خریداری می کند، تنها هزینه مالی، هزینه حق بیمه(پریمیوم) در زمان خرید قرارداد است. با این حال، هنگامی که یک فروشنده یک اختیارمعامله فروش را معامله می کند، آن فروشنده در معرض حداکثر مسئولیت قیمت پایه سهام قرار می گیرد. اگر اختیار فروش به خریدار این حق را بدهد که سهام را به قیمت 2000تومان به ازای هر سهم بفروشد اما سهام به 1000تومان کاهش یابد، فروشنده باید با خرید سهام به ارزش قرارداد یا 2000تومان به ازای هر سهم موافقت کند.درحالی که در بازار به قیمت 1000تومان معامله میشود. ریسک خریدار یک اختیار خرید محدود به حق بیمه (پریمیوم ) پرداختی اولیه است. این حق بیمه در طول مدت قرارداد افزایش و کاهش می یابد. این بر اساس تعدادی از عوامل است، از جمله اینکه چقدر قیمت اعمال با قیمت دارایی پایه فاصله دارد و همچنین مدت زمان باقی مانده از قرارداد چقدر است . این حق بیمه به سرمایه‌گذاری پرداخت میشود که اختیار فروش را معامله کرده است.
دیدگاه شما