مثال نمودار زیر نمایان‌گر این است که چگونه انتشار داده‌های GDP می‌تواند بر یورو/ دلار آمریکا تأثیر بگذارد. شما می‌توانید حرکت نزولی این جفت ارز را به دلیل تقویت دلار در زمان انتشار داده‌های تولید ناخالص داخلی (13:30 GMT) مشاهده کنید. داده‌ها 4.1٪، که بیشتر از انتظارمان که 3.6٪ بود را نشان داد.
تغییر سال پایه محاسبه شاخص بهای تولید کننده
سال پایه محاسبه شاخص بهای تولید کننده از ۱۳۹۰ به ۱۳۹۵ تغییر کرد، با این تغییر شرایط اقتصادی بهتر تبیین میشود.
به گزارش بازتاب به نقل از بانک مرکزی، مدیر اداره آمار اقتصادی این بانک با اشاره به تغییر سال پایه شاخص های قیمت از سال پایه ۱۳۹۰ به سال پایه ۱۳۹۵ در خصوص ضرورت این تغییر گفت: محاسبه شاخص های قیمت بر دو محور استوار است. محور اول سبد اقلام شاخص و محور دوم بررسی تغییرات قیمت اقلام مشمول شاخص در طول زمان است. به دلایل علمی مختلف و اجماع بین المللی، «اقلام نماینده مشمول شاخص قیمت» و «ضرایب اهمیت اقلام» که در سال پایه تعیین می شوند، تا سال پایه بعدی ثابت در نظر گرفته میشود. از طرفی دیگر، با گذر زمان تغییراتی در سبد شاخص قیمت و وزن های اقلام سبد به وجود می آید که بر دقت اندازه گیری شاخص تاثیر منفی دارد. به همین دلایل و در جهت حفظ دقت اندازه گیری شاخص های قیمت هر چند سال یک بار به روز رسانی ترکیب اقلام سبد شاخص و ضرایب اهمیت آن ها ناگزیر خواهد بود.
وی افزود: در استانداردهای بین المللی توصیه می شود سبد شاخص های قیمت و وزن های آن به موقع تغییر کند که به آن تغییر سال پایه شاخص اطلاق می شود.
محمود چلویان در پاسخ به این موضوع که تغییر سال پایه چه اثراتی بر متغیرهایی اقتصادی و رشد اقتصادی دارد، گفت: شاخص های قیمت از جمله شاخص بهای تولید کننده از ابزارهای مهم مورد استفاده در مبحث حساب های ملی و محاسبه متغیرهای اقتصادی است لذا نتیجه تغییر سال پایه تلاش در جهت حفظ دقت و حساسیت اندازه گیری شاخص است و استفاده بعدی از آن در محاسبات اقتصادی باعث تبیین بهتر شرایط اقتصادی کشور خواهد شد.
مدیر اداره آمار اقتصادی بانک مرکزی با تاکید بر اینکه تغییر سال پایه به صورت دوره ای امری لازم است افزود: شاخص های قیمت مصرف کننده و تولید کننده در تبیین شرایط اقتصادی کشور کاربرد فراوان دارد. قطعاً این شاخص‌ها، ملاک‌هایی برای اندازه گیری وضع اقتصادی هستند که اگر دقت‌شان دچار نقصان شود، محاسبات و برنامه‌ریزی‌های بعدی را دچار مشکل می کنند.
چلویان با بیان اینکه تغییر سال پایه شاخص تولید کننده، باعث تغییر در اعداد شاخص و درصد تغییر های وابسته به آن می شود، اظهار کرد: طبیعاً وقتی ترکیب اقلام سبد شاخص و وزن های آن نسبت به سبد قدیمی تغییر می کند شاخص قیمت تولید کننده نیز از نظر عدد شاخص و درصد تغییر های آن در دوره های ماهانه و سالانه تغییر می کند و نتایج بر اساس سال پایه جدید دقیق تر از نتایج بر اساس سال پایه قدیم است.
وی افزود: پیش از این سال پایه شاخص های قیمت ۱۳۹۰ بوده است و بر اساس برنامه ریزی ها، مقرر شده است که هر پنج سال یک بار سال پایه تغییر کند؛ لذا در مرداد ماه سال گذشته، سال پایه شاخص بهای مصرف کننده و در تیر امسال سال پایه شاخص بهای تولیدکننده تغییر کرده است.
به گفته مدیر اداره آمار، در حال حاضر سبد این شاخص مشتمل بر ۶۵۹ کالا و خدمت است که مطابق با ویرایش چهارم طبقه بندی استاندارد بین المللی فعالیت های اقتصادی (ISIC) در هشت گروه اصلی طبقه‌بندی شده اند. خلاصه نتایج تیرماه ۱۳۹۷ این شاخص در وب سایت بانک مرکزی منتشر شده و به زودی گزارش کاملی نیز در این باره منتشر خواهد شد.
تولید ناخالص داخلی GDP چیست؟ روش محاسبه GDP چیست؟
تولید ناخالص داخلی یا gdp در اقتصاد چیست؟ تولید ناخالص داخلی ارزش کالاها و خدمات نهایی تولید شده در هر کشور را اندازه گیری می کند (بدون احتساب دو برابر کالاها و خدمات واسطه ای که برای تولید آنها استفاده شده است). تغییرات در تولید ناخالص داخلی مشهورترین شاخص سلامت کلی اقتصاد کشور است.
- تعریف: تولید ناخالص داخلی ارزش نهایی کالاها و خدمات تولید شده در محدوده جغرافیایی یک کشور طی یک دوره زمانی مشخص ، معمولاً در یک سال است.
- روش خروجی: این امر ارزش پولی یا بازار همه کالاها و خدمات تولید شده در مرزهای کشور را اندازه گیری می کند.
سه نوع روش محاسبه تولید ناخالص داخلی چیست؟
روشهای محاسبه تولید ناخالص داخلی تولید ناخالص داخلی را می توان با سه روش اصلی تعیین کرد. هر سه روش زمانی که به درستی محاسبه می شوند باید یک رقم را به دست آورند. این سه رویکرد اغلب رویکرد هزینه ، رویکرد خروجی (یا تولید) و رویکرد درآمد نامیده می شود.
آیا شاخص تولید ناخالص داخلی GDP بالا خوب است؟
تولید ناخالص داخلی مهم است زیرا اطلاعاتی در مورد اندازه اقتصاد و نحوه عملکرد یک اقتصاد ارائه می دهد. نرخ رشد تولید ناخالص داخلی واقعی اغلب به عنوان شاخص سلامت عمومی اقتصاد مورد استفاده قرار می گیرد. به طور کلی ، افزایش تولید ناخالص داخلی واقعی به عنوان نشانه ای از عملکرد خوب اقتصاد تفسیر می شود.
تولید ناخالص داخلی (GDP) یکی از شاخص های اصلی اقتصاد کلان است که برای ارزیابی وضعیت اقتصاد کشورها استفاده میشود. این، ارزش پولی کل کالاها، و خدمات تولید شده در یک بازه زمانی یا اندازه‌ای، اقتصاد را ارائه می‌دهد. معمولاً، GDP به عنوان مقایسه با سه ماهه یا سال قبل بیان میشود. به عنوان مثال، اگر تولید ناخالص داخلی سال به 3٪ افزایش داشته باشد، این بدان معناست که اقتصاد نسبت به سال گذشته، 3٪ رشد کرده است.
تولید و رشد اقتصادی، همان چیزی که تولید ناخالص داخلی نشان می‌دهد، تقریباً در همه افراد در آن اقتصاد تأثیر زیادی دارد. وقتی اقتصاد سالم باشد، معمولاً بیکاری کم و دستمزد بالاتر را مشاهده خواهید کرد زیرا در اقتصاد در حال رشد، مشاغل نیاز بیشتری به نیروی کار دارند. تغییر قابل، چه زیاد شدن آن و چه کمم شدن آن، در تولید ناخالص داخلی، معمولاً تأثیر قابل توجهی در بازار دارد. سرمایه گذاران همیشه نگران رشد منفی تولید ناخالص داخلی هستند، زیرا این یکی از عواملی که اقتصاددانان تعیین می‌کنند که آیا اقتصادی در حال رکود است یا خیر است، این عامل است.
در ادامه مقاله‌ای برگرفته از تریدینگ پدیا است، با مفاهیم زیر آشنا خواهید شد
- چگونه شاخص GDP بر بازار فارکس تأثیر میگذارد؟
- چه زمانی از اندیکاتورها استفاده میشود؟
- چگونه GDP توسط معامله گران استفاده میشود؟
و بیشتر…
چگونه شاخص GDP بر بازار فارکس تأثیر میگذارد؟
انتشار داده‌های اقتصادی برای هر معامله گر فارکس ضروری است، به ویژه گزارش‌هایی که از اهمیت بالایی برخوردار هستند مانند تولید ناخالص داخلی یک کشور، که نشان دهنده وضعیت کلی اقتصاد مربوطه است. چنین داده‌هایی نوسان ایجاد می‌کنند و همیشه حدس و گمان‌های فراوانی برا آنها وارد است. فعالان بازار این قسمت مهم اقتصادی را کنترل می‌کنند تا وارد موقعیت جدید شوند یا به موقعیت فعلی اضافه شوند، اما در بیشتر موارد از آن در ترکیب با سایر عوامل تعیین کننده روند اقتصادی، استفاده می‌کنند.
گزارش تولید ناخالص داخلی وزن زیادی برای معامله‌گران ارز دارد. این امر به عنوان شواهدی از رشد در یک اقتصاد تولیدی و پربار عمل می‌کند، در حالی که رکود و کساد را در یک اقتصاد بی ثمر را نشان می‌دهد. در نتیجه، معامله‌گران ارز به دنبال نرخ‌های بالاتر رشد خواهند بود به عنوان نشانه‌ای که نرخ بهره از همان جهت پیروی می‌کند. اگر یک اقتصاد رشد چشمگیری داشته باشد، مزایا در نهایت بر مصرف کننده تأثیر میگذارد – احتمال هزینه و توسعه را افزایش می‌دهد. به نوبه خود، هزینه‌های بیشتر منجر به افزایش قیمت‌ها میشود که اگر از سرعت رشد اقتصادی پیشی بگیرند (تورم شدید)، بانک‌های مرکزی سعی در تعدیل آن دارند. (توصیه میکنیم مقاله بهترین بروکر فارکس را بخوانید!)
انتشار داده‌های تولید ناخالص داخلی GDP
داده‌های تولید ناخالص داخلی به صورت ماهانه یا سه ماهه منتشر میشود. مسئول انتشار شاخص‌های آماری GDP در آمریکا، اداره‌ی تحلیل اقتصادی است که واحدی در ایالات متحده است. بخش بازرگانی BEA، اعداد سه ماهه پیشرفته، مقدماتی و نهایی را در پایان هر ماه منتشر می‌کند. نمایندگی همچنین شاخص قیمت تولید ناخالص داخلی خود را منتشر می‌کند که هم با هزینه‌های مصرف شخصی و هم با شاخص قیمت مصرف کننده به عنوان معیار تورم مصرف کننده رقابت می‌کند.
همانطور که قبلاً اشاره کردیم، سه نسخه از ارقام و اشکال GDP وجود دارد – پیشرفته، مقدماتی و نهایی. اما به خاطر داشته باشید که تنها انتشارهای فردی مهم نیستند، بلکه رابطه بین آنها مهم است. بازیگران باتجربه بازار در هنگام معامله، ابتدا خوانش پیشرفته را در نظر می‌گیرند و بعداً هنگام مقایسه پیشرفته با دو خوانش بعدی، بر هرگونه تفاوتی تأکید می‌کنند.
به عنوان مثال، انتشار نهایی2.0 درصدی رشد تولید ناخالص داخلی GDP در مقایسه با خواندن پیشرفته‌ی 4.5 درصدی، در مقایسه با موقعیت مشابهی که درصد هردو (نهایی و پیشرفته) 2.0٪ باشد، وضعیت بدتری دارد. رقم توسعه اقتصادی همیشه طرفداری احساسات مثبت را می‌کند، اما وقتی رقم نهایی تولید ناخالص داخلی کمتر از روند پیشرفته باشد، تأثیر آن در بازار حداقل تا حدی خاموش است.
چگونه GDP توسط معامله‌گران فارکس استفاده میشود؟
در ادامه به تاثیرات متقابل فارکس و GDP میپردازیم!
سه نوع واکنش اصلی در بازار وجود دارد که یک سرمایه‌گذار یا تریدر می‌تواند هنگام انتشار ارقام تولید ناخالص داخلی انتظار داشته باشد؛
1. یک خوانش تولید ناخالص داخلی کمتر از حد انتظار، به طور کلی باعث فروش ارز داخلی نسبت به همتایان خود خواهد شد. به عنوان مثال، یک رشد تولید ناخالص داخلی بدتر از حد انتظار در انگلیس نشانگر کند شدن اقتصاد و محدود کردن دلار ایالات متحده است. زیرا احتمال افزایش نرخ بهره در ایالات متحده را کاهش می‌دهد. بعلاوه هر چقدر خواندن تولید ناخالص داخلی واقعی پیش‌بینی‌های اقتصاددانان را در پی داشته باشد، ارزش دلار بیشتر کاهش می‌یابد.
2. یک خوانش منطبق با انتظارات،به تجزیه و تحلیل و مقایسه بیشتری توسط بازیگران بازار نیاز دارد. از آنجا که مقادیر پیشرو و نهایی با هم مطابقت دارند و چیزی برای مقایسه وجود ندارد، معامله‌گر باید رقم فعلی را با سه ماهه‌های قبلی و اغلب حتی خواندن سال‌های گذشته جمع کند. این موضوع، ارزیابی بهتر از وضعیت فعلی را تضمین می‌کند، اما از آنجا که این تجزیه و تحلیل، آنی نیست که سر راست باشد و نظرات سرمایه‌گذاران متفاوت است، شما می‌توانید انتظار داشته باشید که عملکرد قیمت حاصل، به گونه‌ای که در بازار وجود دارد، با جزئیات متفاوت باشد.
3. یک توسعه اقتصادی سریعتر از حد انتظار به طور کلی ارز پایه را در مقابل سایر همتایان خود پشتیبانی خواهد کرد. در مورد ما، یک رقم قوی تر تولید ناخالص داخلی به سود دلار ایالات متحده خواهد بود، و به آن اجازه می‌دهد در برابر ارزهای مقابل خود موقعیت کسب کند. هرچه خوانش نهایی GDP بالاتر باشد، پشتیبانی از دلار آمریکا نیز قوی‌تر خواهد بود، بنابراین بیشترین پیشرفت را خواهد داشت.
بازارها بیشترین پاسخ را به انتشار ارقام تولید ناخالص داخلی از ایالات متحده، منطقه اروپا، انگلیس و ژاپن می‌دهند، زیرا پویایی اقتصادی این کشورها بیشترین تأثیر را بر روی احساسات و روند کلی بازار دارد. بنابراین، معامله‌گران باید با دقت تمام، رقم تولید ناخالص داخلی این کشورها را کنترل کنند، اما بیشترین توجه باید به ارقام رشد کشورهایی باشد که ارزهای آنها را تجارت می‌کنید. برای مثال، اگر جفت USD/CAD را معامله می‌کنید، شاخص‌های اقتصادی از ایالات متحده بیرون می‌آیند. و کانادا از اهمیت بالایی برای شما برخوردار خواهد بود.
مثال
نمودار زیر نمایان‌گر این است که چگونه انتشار داده‌های GDP می‌تواند بر یورو/ دلار آمریکا تأثیر بگذارد. شما می‌توانید حرکت نزولی این جفت ارز را به دلیل تقویت دلار در زمان انتشار داده‌های تولید ناخالص داخلی (13:30 GMT) مشاهده کنید. داده‌ها 4.1٪، که بیشتر از انتظارمان که 3.6٪ بود را نشان داد.
افزایش تولید ناخالص داخلی کشور بین 3.0٪ و 3.5٪ به طور کلی نشان دهنده اقتصاد سالم است، به طوری که چنین سطوح رشد آنقدر متناسب است که خطر تورم بیش از حد را تأمین نمی‌کند. برعکس، رقم نزولی تولید ناخالص داخلی با کاهش تقاضای کلی، منجر به افزایش بیکاری و توقف چرخه تجارت میشود.
شاخص قیمت تولید کننده PPI چیست؟
شاخص قیمت تولیدکننده یا PPI چیست و چه چیزی را اندازه گیری می‌کند؟
PPI مخفف شاخص قیمت تولید کننده (Producer Price Index) است. شاخص PPI یک شاخص اقتصادی است که حرکت قیمت‌ها را از دیدگاه فروشندگان و تولید کنندگان ارزیابی می‌کند. این شاخص با شاخص CPI که تغییرات قیمت را از دیدگاه مصرف کننده ارزیابی می‌کند، متفاوت است. به عبارت دیگر، شاخص PPI نشان می‌دهد که تولید کنندگان برای تولید محصولاتشان چه میزان هزینه می‌کنند.
تا سال ۱۹۷۸، داده‌های PPI تحت عنوان شاخص قیمت عمده فروشی یا WPI منتشر می‌شد. در سال ۱۹۸۲، اداره آمار کار همه پایه‌های شاخص قیمت تولید کننده را به عدد ۱۰۰ بازنشانی کرد و این سال به عنوان سال پایه مشخص شد. هر سال که قیمت‌ها نسبت به سال پایه افزایش یا کاهش پیدا می‌کردند، نشان از تغییر مثبت یا منفی شاخص داشت. به عنوان مثال اگر هزینه تولیدکننده برای ماه ژوئیه ۱۰۰ و برای ماه آگوست ۱۱۵ باشد، به این معنی است که هزینه تولید در ماه آگوست نسبت به ماه ژوئیه ۱۵ درصد رشد داشته است.
اداره آمار کار سه حوزه طبقه بندی برای محاسبه PPI مشخص کرده است که که عبارت‌اند از شرکت‌های کالامحور، شرکت‌های صنعتی و شرکت‌های مبتنی بر مرحله پردازش. در ادامه به توضیح هر یک خواهیم پرداخت:
طبقه‌بندی شرکت‌های صنعتی:
یکی از طبقه‌بندی‌های داده‌های اداره کار، دسته‌بندی مبتنی بر صنعت است. این دسته‌بندی هزینه‌های تولید در صنایع مختلف را اندازه‌گیری می‌کند. به عنوان مثال هزینه‌های تولید در صنعت فولاد اندازه‌گیری شده و آن را به صورت یک شاخص عرضه می‌کنند.
طبقه‌بندی شرکت‌های کالامحور:
در این طبقه‌بندی معمولا صنایع نادیده گرفته شده و کالاها و خدماتی که با یکدیگر شباهت دارند ترکیب می‌شوند. بیش از ۳۸۰۰ شاخص کالاهای تولید شده و حدود ۹۰۰ خدمات در این طبقه‌بندی پوشش داده می‌شوند. شاخص‌ها بر اساس محصول و خدمات نهایی مرتب شده‌اند.
طبقه‌بندی شرکت‌های مبتنی بر مرحله پردازش:
برخی کالاها و یا خدمات هستند که هم به مصرف کننده نهایی فروخته می‌شوند و هم به مصرف کننده میانی. به عنوان مثال، یک پیچ ممکن است هم به عنوان محصول نهایی به مصرف کنندگان خرد فروخته شود و هم به صورت محصول میانی به یک کارخانه مونتاژ لوازم الکترونیکی فروخته شود. در این طبقه‌بندی، اداره آمار کار، بیش از ۶۰۰ پروفایل هدفمند را منتشر می‌کند و برخی از آنها را نیز بر اساس شاخص‌های فصلی تنظیم می‌کند.
کسب و کارها چگونه از شاخص PPI استفاده می‌کنند؟
کسب و کارها اغلب با تامین کنندگان قراردادهای بلندمدت منعقد می‌کنند. از آنجایی که قیمت‌ها در طول زمان تغییر می‌کنند، انعقاد چنین قراردادهایی با یک قیمت واحد دشوار است. در عوض کسب و کارها و تامین کنندگان معمولا بندی در محاسبه شاخص تولید قرارداد می‌گذارند که هزینه‌ها را با شاخص‌هایی مانند PPI تنظیم می‌کند.
به عنوان مثال، شرکت A یک قطعه را سفارش می‌دهد. تامین کننده تضمین می‌کند که به مدت سه سال این قطعه را تامین کند. هزینه اولیه قطعه یک دلار است اما تا سه سال آینده ممکن است قیمت قطعه نوسانات زیادی را متحمل شود. بنابراین، شرطی در قرارداد ذکر میشود که به موجب آن قیمت قطعه هر سه ماه یکبار طبق داده‌های PPI تعدیل شود. فرض کنیم این شاخص پس از سه ماه ۲ درصد افزایش را نشان دهد، در این صورت هزینه تامین قطعه برای سه ماه آینده ۱.۰۲ دلار خواهد بود. بدین ترتیب تامین کننده می‌تواند با خیال راحت نوسانات قیمت را به تولید کننده منتقل کند.
شاخص قیمت تولید کننده چطور محاسبه میشود؟
گفتیم که شاخص قیمت تولید کننده سه بخش تولیدی را زیرنظر دارد: شرکت‌های کالامحور، شرکت‌های صنعتی و شرکت‌های مبتنی بر مرحله پردازش. برای تهیه شاخص PPI، شرکت‌هایی توسط اداره آمار انتخاب شده و از آنها برای شرکت در نظرسنجی دعوت میشود، هنگامی که این شرکت‌ها دعوت را بپذیرند، یک اقتصاددان میدانی با شرکت تماس می‌گیرد تا مقدمات تحویل اطلاعات را از طریق یک پرسشنامه فراهم کند. داده‌ها به صورت ماهانه جمع‌آوری میشود و معمولا تا سه‌شنبه هفته‌ای که ۱۳امین روز ماه در آن قرار دارد کار جمع‌آوری داده‌ها تمام شده است. اداره آمار تقریبا ۲۵ هزار گزارش را با حدود ۱۰۰ هزار قیمت از انواع مختلف کالاها دریافت می‌کند. اگر یک شرکت داده‌ها را ناقص ارسال کند، یک اقتصاددان با شرکت تماس گرفته تا داده‌ها را تکمیل کند. شرکت‌ها به طور متوسط هر ۷ تا ۸ سال تعویض شده و شرکت‌های جایگزین برای تمونه‌گیری از آن صنعت به خصوص انتخاب می‌شوند.
شاخص PPI خالص یا core PPI چیست؟
شاخص PPI خالص تغییرات قیمت غذا و انرژی را از شاخص کل حذف می‌کند. همچنین این شاخص تغییرات قیمت در خدمات را نیز حذف می‌کند. دلیل این کار این است که قیمت غذا و انرژی نوسانات بسیار زیادی دارد، به همین سبب به سختی می‌توان روند حرکت تورم تولید کننده را ردیابی کرد. دلیل حذف خدمات نیز این است که حقوق و دستمزد جزء بزرگی از هزینه‌ها در این صنایع است و با نوسان آن، هزینه خدمات نیز تغییر می‌کند.
اکثر معامله‌گران فارکس PPI خالص را در نظر می‌گیرند و بر اساس آن معامله می‌کنند، چرا که این شاخص بهتر از خود PPI که شامل غذا، انرژی و خدمات نیز میشود، نشان دهنده یک روند است. معمولا وزن مولفه‌های درونی چه در مورد PPI خالص چه در مورد PPI هر پنج سال یکبار تغییر می‌کند. همچنین تا چهار ماه می‌توان منتظر اصلاح در داده‌های پیشین بود.
استفاده از شاخص قیمت تولیدکننده در معاملات فارکس:
- کلمه PPI مخفف شاخص قیمت تولیدکننده است که بخش مهمی از اطلاعات اقتصادی را شامل میشود.
- اطلاعات مربوط به شاخص قیمت تولیدکننده در هفته دوم هرماه منتشر می شوند.
- معامله‌گران فارکس می‌توانند از شاخص قیمت تولیدکننده به‌عنوان یک معیار اصلی برای پیش‌بینی تورم مصرف‌کننده استفاده کنند؛ مفهومی که با شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) اندازه‌گیری میشود.
شاخص قیمت تولیدکننده به دلیل تاثیر هشداردهنده‌اش در انتظارات تورمی آینده، یک داده اطلاعاتی مهم اقتصادی به شمار می‌رود. معامله‌گران به دلیل رابطه مستقیم میان نرخ های بهره و تورم، شاخص قیمت تولیدکننده را در معاملات فارکس زیرنظر می‌گیرند. اما دست آخر، معامله گران می‌خواهند بدانند تغییرات نرخ بهره حاصل از این نوسانات چگونه بر روی قیمت جفت ارزها تاثیر می‌گذارند. برای اطلاعات بیشتر درباره شاخص قیمت تولیدکننده و تاثیرش بر بازار فارکس با ما همراه باشید.
شاخص قیمت تولید کننده و تورم
تغییرات مثبت در شاخص قیمت تولیدکننده نشانه بالارفتن هزینه‌هاست و این افزایش قیمت‌ها درنهایت روی مصرف‌کنندگان اثز خواهد گذاشت. اگر این تاثیر به اندازه کافی زیاد باشد، اعداد و ارقام آتی شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) نیز افزایش خواهد یافت که این امر حاکی از افزایش سطح عمومی قیمت‌ها خواهد بود.
تورم و تاثیر آن بر اقتصاد
تا زمانی که افزایش در سطح عمومی قیمت‌ها تحت کنترل باشد، برای اقتصاد خوب است. وقتی تقاضا برای کالا و خدمات زیاد شود، کسب‌وکارها باید هزینه سرمایه‌ای خود را افزایش داده و کارگران بیشتری را استخدام کنند تا متناسب با افزایش محاسبه شاخص تولید تقاضا، تولید خود را بالا ببرند. اما مشکل اینجاست که وقتی قیمت‌ها افزایش شدیدی پیدا کنند، قدرت خرید ارز آن کشور نیز کاهش خواهد یافت. برای مثال، امروز یک دلار آمریکا قدرت خرید کمتری نسبت به سال گذشته دارد.
در دهه ۱۹۵۰ قیمت بنزین ۰.۲۷ دلار، اجاره آپارتمان ۴۲ دلار در ماه و بلیط سینما ۰.۴۸ دلار بود. این اعداد و ارقام به هیچ وجه شباهتی با اعداد و ارقام امروزه ندارد و این مسئله نشان دهنده آن است که چطور تورم، ارزش پول محلی را از بین برده است. در تلاش برای مقابله با تحلیل (کاهش) قدرت خرید، بانک‌های مرکزی سعی می‌کنند با ابزار افزایش نرخ بهره، میزان تورم را کاهش دهند.
چرا معامله‌گران باید به PPI اهمیت بدهند؟
مزیت اساسی داده‌های PPI این است که این داده‌ها تورم را پیش از آنکه به مصرف کننده برسد، پیش‌بینی می‌کنند. سیاست‌گذاران و معامله‌گران با تعقیب روند شاخص PPI می‌توانند متوجه شوند که قیمت‌ها به کدام سمت در حال حرکت است به عنوان مثال، افزایش در شاخص PPI صنعت فولاد می‌تواند نشان دهنده افزایش قیمت تولیدات مرتبط با این صنعت (مانند خودروسازی) طی ماه‌های آتی باشد.
در این صورت، شاهد اقدام فدرال رزرو برای بازنگری در موضع سیاست‌گذاری خود خواهیم بود. در صورتی که تورم تولید کنندگان افزایش پیدا کند، نشان می‌دهد که شرکت‌ها برای جبران این هزینه باید درآمدهای خود را افزایش دهند. این مساله در ابتدا به نفع صنایع است چرا که سودآوری آنها را به صورت اسمی افزایش می‌دهد اما از طرف دیگر این افزایش قیمت می‌تواند در ماه‌های بعد منجر به افزایش تورم در قیمت‌های مصرف کننده شود که فدرال رزرو را به سمت سیاست‌های انقباضی مانند افزایش نرخ بهره سوق خواهد داد. بدین ترتیب شاهد افت بازار سهام و افزایش تقاضا برای ارز و اوراق قرضه خواهیم بود.
در نمودار بالا، حرکت PPI ماهانه ایالات متحده و اروپا را مشاهده می‌کنید. می‌بینید که در اکثر مواقع، PPI ایالات متحده بالاتر از اروپا است. حال به نمودار زیر نگاه کنید، این نمودار قیمت EURUSD را در تایم فریم ماهانه نشان می‌دهد. همانطور که می‌بینید محاسبه شاخص تولید بالا بودن PPI ایالات متحده نسبت به اروپا به بالا رفتن ارزش دلار در برابر یورو ترجمه شده است. (کاهش جفت ارز EURUSD)
نکته: در حوالی سال ۲۰۰۸ مشاهده میکنیم که PPI ایالات متحده همچنان از اروپا بالاتر است اما یورو در برابر دلار آمریکا افزایش می‌یابد.این به دلیل مکانیسم‌های رفتاری سرمایه‌گذاران به خاطر بحران مسکن در ایالات متحده بود. همچنین در بخش پایانی نمودار بالا مشاهده میکنیم که PPI ایالات متحده کمتر از PPI اتحادیه اروپا میشود که در نمودار قیمت EURUSD شاهد افزایش قیمت هستیم.
البته پیدا کردن رابطه بین این دو مولفه به تنهایی کار مشکلی است. چرا که عوامل متعدد دیگری نیز دخیل هستند. به عنوان مثال در این دوره مورد بررسی بانک‌های مرکزی اروپا و فدرال رزرو سیاست‌های پولی مختلفی را برای حمایت از اقتصاد در پیش گرفتند.
چگونه شاخص قیمت تولیدکننده بر ارزها تاثیر میگذارد؟
هر جا پای پول در میان باشد، همیشه موضوع بده‌بستان پیش می‌آید. افراد می‌توانند پول خود را پس‌انداز کنند و سود بهره آن را دریافت کنند یا اینکه می‌توانند پول خود را خرج کنند و از سود سرمایه‌گذاری چشم‌پوشی کنند.
افزایش شاخص قیمت تولیدکننده ممکن است باعث افزایش نرخ‌های بهره شود. هنگامی که نرخ‌های بهره بالا باشد، پس‌انداز پول گزینه مطلوب‌تری به نظر خواهد رسید؛ چراکه اکنون پاداش (بهره) نسبت به قبل بیشتر شده است. در چنین شرایطی چنانچه مصرف‌کنندگان به جای پس انداز، شروع به خرج‌کردن کنند، این هزینه برای آنها گران‌تر تمام میشود؛ زیرا اکنون به دلیل نرخ بهره بالاتر، پول بیشتری را نسبت به گذشته از دست می‌دهند. درنتیجه، افزایش شاخص قیمت تولیدکننده می‌تواند به تدریج منجر به افزایش نرخ بهره و تقویت یک ارز شود.
به‌عنوان مثال، افزایش نرخ بهره یورو را در نظر بگیرید. معامله‌گران فارکس می‌دانند که اعمال نرخ‌های بهره بالاتر برای یورو باعث افزایش جریان‌های مالی از سوی سرمایه‌گذاران خارجی برای خرید این ارز میشود. این مسئله، تقاضا برای یورو را تقویت کرده و درنهایت باعث افزایش ارزش یورو خواهد شد.
یک تکنیک رایج معاملاتی برای کسب سود از نرخ های بهره بالاتر، تکنیک «معامله انتقالی» (Carry trade) است که از طریق آن، معامله‌گران مبالغی از یک ارز با نرخ بهره پایین‌تر را فروخته و به‌جای آن، یک ارز با نرخ بهره بالاتر می‌خرند.
به یاد داشته باشید که پول همواره در مسیر بازدهی بیشتر جریان می‌یابد و معامله‌گران نیز به دنبال سودگیری از این جریان هستند.
چگونه شاخص PPI بر دلار آمریکا تاثیر میگذارد؟
در ابتدای امر، شاخص قیمت تولیدکننده روی دلار آمریکا تاثیر ناچیزی دارد. این موضوع از آنجا ناشی میشود که در اقتصاد واقعی همیشه یک تاخیر زمانی میان افزایش قیمت‌ها از سمت تولیدکنندگان و دیدن اثر نهایی این اتفاق در قالب تجربه تورم‌های بالاتر وجود دارد.
همانطور که در تصویر بالا می‌بینید، زمان انتشار داده‌های PPI به‌صورت منظم در تقویم‌های محاسبه شاخص تولید اقتصادی درج میشود. بااین حال، اجازه ندهید که برچسب «اولویت کم» اثرگذاری این داده‌ها، شما را گمراه کند. یک معامله‌گر هوشیار باید قادر به پیش‌بینی احتمال بروز تاثیرات ثانویه ناشی از شاخص قیمت تولیدکننده بر شاخص قیمت مصرف‌کننده و در ادامه بر نرخ بهره‌ها و معاملات باشد. به یاد داشته باشید که ارزشمندترین جنبه مربوط به شاخص قیمت تولیدکننده، تاثیر هشداردهنده‌اش بر بازار است.
چگونه بر اساس گزارش PPI معامله کنیم؟
مانند معامله با هر نوع داده اقتصادی دیگری، لازم است پیش از انتشار گزارش، درک خوبی از انتظارات بازار نسبت به گزارش به دست آورید. این را می‌توانید با خواندن مقالات اقتصادی در وبسایتهای تحلیلی مختلف کسب کنید.
PPI یک داده پیشرو برای تورم است، بنابراین، چنین گزارش‌هایی برای به دست آوردن دید کلی از عوامل بنیادین یک ارز مهم است. با این حال، تا زمانی که داده‌های PPI به تورم مصرف کننده یا CPI منتقل نشود، انتظار تغییر در سیاست‌های بانک مرکزی را نخواهیم داشت. چرا که بانک‌های مرکزی بر روی CPI هدفگذاری می‌کنند. بنابراین داده‌های PPI تنها نوسانات کوتاه‌مدت ایجاد می‌کنند آن هم تنها زمانی که داده‌های منتشر شده تا حد زیادی با عدد مورد انتظار تفاوت داشته باشد.
نمونه‌ای از نوساناتی که شاخص PPI می‌تواند ایجاد کند را در ۱۴ سپتامبر سال ۲۰۱۲ مشاهده کردیم. در آن زمان شاخص PPI به صورت ماهانه حدود ۱.۷ درصد افزایش یافت در حالی که پیش‌بینی‌ها ۰.۵ درصد بود. این افزایش بیشترین افزایش از ژوئن سال ۲۰۰۹ بود و به دلار آمریکا که در همان زمان نیز در روندی صعودی قرار داشت، رونق بیشتری بخشید. در اثر چنین داده‌ای جفت ارز EURUSD ۱۴۳ پیپ و جفت ارز USDJPY حدود ۷۵ پیپ در جهت تقویت دلار حرکت کردند. همچنین جفت ارز USDJPY در همین زمان از یک روند نزولی خارج شد و وارد یک روند صعودی شد. روندی که تا ماه مه ۲۰۱۳ ادامه داشت.
بنابراین اگرچه داده‌های PPI پتانسیل زیادی برای ایجاد نوسانات شدید ندارند، اما همچنان تحت نظر هستند. این داده‌ها در صورتی که شگفتی خاصی نشان دهند، می‌توانند نوسانات را افزایش دهند. چرا که داده‌های PPI نشان از سلامت اقتصادی، فشارهای تورم و روند اساسی اقتصاد دارند.
از کجا می‌توان داده‌های PPI را رصد کرد؟
این داده‌ها مستقیما توسط وبسایت اداره آمار کار ایالات متحده منتشر میشود. اما وبسایتهای متعدد دیگری نیز آنها را منتشر می‌کنند. تقریبا تمام وبسایتهای خبری فارکس یک بخش مربوط به تقویم اقتصادی فارکس دارند که در آن می‌توانید داده‌های PPI را مشاهده کنید. وبسایت‌هایی مانند fxstreet، Econoday و… تلاش می‌کنند تا به سرعت داده‌های PPI را بر روی وبسایت خود قرار دهند. با این حال، می‌دانیم که این وبسایت‌ها با چند ثانیه اختلاف داده‌ها را بر روی وبسایت ثبت می‌کنند. اگر برای شما اهمیت دارد که به سرعت به داده‌ها دسترسی داشته باشید، بهتر است داده‌ها را مستقیما از وبسایت وزارت آمار کار مشاهده کنید.
سخن پایانی
دیدیم که داده‌های PPI ایالات متحده چگونه جمع‌آوری و اندازه‌گیری می‌شوند و چرا برای معمله‌گران مهم است. معامله‌گران بنیادین از این داده‌های برای سنجش سلامت و قدرت اقتصاد استفاده می‌کنند. این شاخص همچنین نشانه‌ای از انتظارات نسبت به اقدامات آتی فدرال رزرو است، به خصوص اگر داده‌های PPI به داده‌های تورم CPI نیز منتقل شود.
انتشار داده‌های PPI عموما نوسانات زیادی ایجاد نمی‌کند، اما برای معامله‌گران مهم هستند. چرا که هم اطلاعات مفیدی در مورد روند اقتصاد می‌دهند و هم در صورت انحراف شدید از انتظارات، می‌توانند نوسانات خوبی ایجاد کنند. بنابراین لازم است که پیش از انتشار داده‌ها از وبسایتهای خبری انتظارات بازار در مورد این داده‌ها را جویا شوید.
سال پایه محاسبه شاخص بهای تولید کننده در ایران تغییر کرد
سال پایه محاسبه شاخص بهای تولید کننده از 1390 به 1395 تغییر کرد، با این تغییر دقت و حساسیت اندازه گیری شاخص بیشتر و استفاده بعدی از آن در محاسبات اقتصادی باعث تبیین بهتر شرایط اقتصادی کشور خواهد شد.
اقتصادگردان - به گزارش روابط عمومی بانک مرکزی، مدیر اداره آمار اقتصادی این بانک با اشاره به تغییر سال پایه شاخص های قیمت از سال پایه 1390 به سال پایه 1395 در خصوص ضرورت این تغییر گفت: محاسبه شاخص های قیمت بر دو محور استوار است. محور اول سبد اقلام شاخص و محور دوم بررسی تغییرات قیمت اقلام مشمول شاخص در طول زمان است. به دلایل علمی مختلف و اجماع بین المللی، «اقلام نماینده مشمول شاخص قیمت» و «ضرایب اهمیت اقلام» که در سال پایه تعیین می شوند، تا سال پایه بعدی ثابت در نظر گرفته میشود. از طرفی دیگر، با گذر زمان تغییراتی در سبد شاخص قیمت و وزن های اقلام سبد به وجود می آید که بر دقت اندازه گیری شاخص تاثیر منفی دارد. به همین دلایل و در جهت حفظ دقت اندازه گیری شاخص های قیمت هر چند سال یک بار به روز رسانی ترکیب اقلام سبد شاخص و ضرایب اهمیت آن ها ناگزیر خواهد بود.
وی افزود: در استانداردهای بین المللی توصیه می شود سبد شاخص های قیمت و وزن های آن به موقع تغییر کند که به آن تغییر سال پایه شاخص اطلاق می شود.
محمود چلویان در پاسخ به این موضوع که تغییر سال پایه چه اثراتی بر متغیرهایی اقتصادی و رشد اقتصادی دارد، گفت: شاخص های قیمت از جمله شاخص بهای تولید کننده از ابزارهای مهم مورد استفاده در مبحث حساب های ملی و محاسبه متغیرهای اقتصادی است لذا نتیجه تغییر سال پایه تلاش در جهت حفظ دقت و حساسیت اندازه گیری شاخص است و استفاده بعدی از آن در محاسبات اقتصادی باعث تبیین بهتر شرایط اقتصادی کشور خواهد شد.
مدیر اداره آمار اقتصادی بانک مرکزی با تاکید بر اینکه تغییر سال پایه به صورت دوره ای امری لازم است افزود: شاخص های قیمت مصرف کننده و تولید کننده در تبیین شرایط اقتصادی کشور کاربرد فراوان دارد. قطعاً این شاخص‌ها، ملاک‌هایی برای اندازه گیری وضع اقتصادی هستند که اگر دقت‌شان دچار نقصان شود، محاسبات و برنامه‌ریزی‌های بعدی را دچار مشکل می کنند.
چلویان با بیان اینکه تغییر سال پایه شاخص تولید کننده، باعث تغییر در اعداد شاخص و درصد تغییر های وابسته به آن می شود، اظهار کرد: طبیعاً وقتی ترکیب اقلام سبد شاخص و وزن های آن نسبت به سبد قدیمی تغییر می کند شاخص قیمت تولید کننده نیز از نظر عدد شاخص و درصد تغییر های آن در دوره های محاسبه شاخص تولید ماهانه و سالانه تغییر می کند و نتایج بر اساس سال پایه جدید دقیق تر از نتایج بر اساس سال پایه قدیم است.
وی افزود: پیش از این سال پایه شاخص های قیمت 1390 بوده است و بر اساس برنامه ریزی ها، مقرر شده است که هر پنج سال یک بار سال پایه تغییر کند؛ لذا در مرداد ماه سال گذشته، سال پایه شاخص بهای مصرف کننده و در تیر ماه سال جاری سال پایه شاخص بهای تولیدکننده تغییر کرده است.
به گفته مدیر اداره آمار در حال حاضر سبد این شاخص مشتمل بر 659 کالا و خدمت است که مطابق با ویرایش چهارم طبقه بندی استاندارد بین المللی فعالیت های اقتصادی (ISIC) در هشت گروه اصلی طبقه‌بندی شده اند. خلاصه نتایج تیرماه 1397 این شاخص در وب سایت بانک مرکزی منتشر شده و به زودی گزارش کاملی نیز در این باره منتشر خواهد شد.
سال پایه محاسبه شاخص بهای تولید کننده در ایران تغییر کرد
سال پایه محاسبه شاخص بهای تولید کننده از 1390 به 1395 تغییر کرد، با این تغییر دقت و حساسیت اندازه گیری شاخص بیشتر و استفاده بعدی از آن در محاسبات اقتصادی باعث تبیین بهتر شرایط اقتصادی کشور خواهد شد.
به گزارش گروه اقتصادی ایسکانیوز، به نقل از روابط عمومی بانک مرکزی، مدیر اداره آمار اقتصادی این بانک با اشاره به تغییر سال پایه شاخص های قیمت از سال پایه 1390 به سال پایه 1395 در خصوص ضرورت این تغییر گفت: محاسبه شاخص های قیمت بر دو محور استوار است. محور اول سبد اقلام شاخص و محور دوم بررسی تغییرات قیمت اقلام مشمول شاخص در طول زمان است. به دلایل علمی مختلف و اجماع بین المللی، «اقلام نماینده مشمول شاخص قیمت» و «ضرایب اهمیت اقلام» که در سال پایه تعیین می شوند، تا سال پایه بعدی ثابت در نظر گرفته میشود. از طرفی دیگر، با گذر زمان تغییراتی در سبد شاخص قیمت و وزن های اقلام سبد به وجود می آید که بر دقت اندازه گیری شاخص تاثیر منفی دارد. به همین دلایل و در جهت حفظ دقت اندازه گیری شاخص های قیمت هر چند سال یک بار به روز رسانی ترکیب اقلام سبد شاخص و ضرایب اهمیت آن ها ناگزیر خواهد بود.
او افزود: در استانداردهای بین المللی توصیه می شود سبد شاخص های قیمت و وزن های آن به موقع تغییر کند که به آن تغییر سال پایه شاخص اطلاق می شود.
محمود چلویان در پاسخ به این موضوع که تغییر سال پایه چه اثراتی بر متغیرهایی اقتصادی و رشد اقتصادی دارد، گفت: شاخص های قیمت از جمله شاخص بهای تولید کننده از ابزارهای مهم مورد استفاده در مبحث حساب های ملی و محاسبه متغیرهای اقتصادی است لذا نتیجه تغییر سال پایه تلاش در جهت حفظ دقت و حساسیت اندازه گیری شاخص است و استفاده بعدی از آن در محاسبات اقتصادی باعث تبیین بهتر شرایط اقتصادی کشور خواهد شد.
مدیر اداره آمار اقتصادی بانک مرکزی با تاکید بر اینکه تغییر سال پایه به صورت دوره ای امری لازم است افزود: شاخص های قیمت مصرف کننده و تولید کننده در تبیین شرایط اقتصادی کشور کاربرد فراوان دارد. قطعاً این شاخص‌ها، ملاک‌هایی برای اندازه گیری وضع اقتصادی هستند که اگر دقت‌شان دچار نقصان شود، محاسبات و برنامه‌ریزی‌های بعدی را دچار مشکل می کنند.
چلویان با بیان اینکه تغییر سال پایه شاخص تولید کننده، باعث تغییر در اعداد شاخص و درصد تغییر های وابسته به آن می شود، اظهار کرد: طبیعاً وقتی ترکیب اقلام سبد شاخص و وزن های آن نسبت به سبد قدیمی تغییر می کند شاخص قیمت تولید کننده نیز از نظر عدد شاخص و درصد تغییر های آن در دوره های ماهانه و سالانه تغییر می کند و نتایج بر اساس سال پایه جدید دقیق تر از نتایج بر اساس سال پایه قدیم است.
او افزود: پیش از این سال پایه شاخص های قیمت 1390 بوده است و بر اساس برنامه ریزی ها، مقرر شده است که هر پنج سال یک بار سال پایه تغییر کند؛ لذا در مرداد ماه سال گذشته، سال پایه شاخص بهای مصرف کننده و در تیر ماه سال جاری سال پایه شاخص بهای تولیدکننده تغییر کرده است.
به گفته مدیر اداره آمار در حال حاضر سبد این شاخص مشتمل بر 659 کالا و خدمت است که مطابق با ویرایش چهارم طبقه بندی استاندارد بین المللی فعالیت های اقتصادی (ISIC) در هشت گروه اصلی طبقه‌بندی شده اند. خلاصه نتایج تیرماه 1397 این شاخص در وب سایت بانک مرکزی منتشر شده و به زودی گزارش کاملی نیز در این باره منتشر خواهد شد.
دیدگاه شما