تامین نقدینگی چیست؟

مقالات ISI نقدینگی بازار : 156 مقاله انگلیسی + ترجمه فارسی

نقدینگی عبارتست از حجم پول، مجموع پول و شبه‌پول است. چون میزان کالا و خدمات در جامعه محدود است، پس باید میزان نقدینگی به اندازه‌ای باشد که با کالا و خدمات برابری کند. اگر میزان نقدینگی افزایش یابد، کالا و خدمات در جامعه کم شده و قیمت‌ها افزایش می‌یابد. کنترل نقدینگی از مهم‌ترین خواسته‌های کشورها است و سیاست‌های گوناگونی را بدین منظور تدوین می‌کنند. برای نمونه افزایش فناوری و تولید درون‌مرزی، که با گردآوری کالای کافی و بسنده، از تورم جلوگیری می‌کند.

در این صفحه، تعداد 156 مقاله انگلیسی از ژورنال ها و مجلات معتبر پایگاه ساینس دایرکت (ScienceDirect) درباره موضوع نقدینگی بازار آرشیو شده است که شما می توانید مقالات مورد نظر خود را بر اساس سال انتشار، موضوع مقاله، وضعیت ترجمه و تعداد صفحات، انتخاب نموده و دانلود فرمایید.
در صورتی که مقاله لاتین مورد نظر شما تا کنون به زبان فارسی ترجمه نشده باشد، واحد ترجمه پایگاه ISI Articles با همکاری تنی چند از اساتید و مترجمان با سابقه، آمادگی دارد آن را در اسرع وقت و با کیفیت مطلوب برای شما ترجمه نماید.

حسابداری و حسابرسی

نسبت‌های مالی مقادیر عددی هستند که با هدف به دست آوردن اطلاعات معنادار از صورت‌های مالی یک شرکت استخراج می‌شوند. اعداد استخراج‌ شده از صورت‌های مالی شرکت مانند ترازنامه، صورت سود و زیان و صورت جریان نقدینگی، در مواردی هم چون آنالیزهای مقداری و ارزیابی نقدینگی، رشد، حاشیه سود، سودآوری، نرخ بازگشت، ارزش‌گذاری و غیره استفاده می‌شوند. یکی از متداول‌ترین راه‌های تحلیل مالی، محاسبه و بررسی نسبت های مالی است. این نسبت‌ها در چندین گروه تعریف شده‌اند و هر کدام به یکی از جنبه‌های وضعیت مالی شرکت‌ها می‌پردازند. نسبت های مالی به دسته‌بندی‌های اصلی زیر تقسیم‌بندی می‌شوند:

نسبت‌های نقدینگی

نسبت‌های اهرمی و پوششی

نسبت‌های فعالیت

نسبت‌های سودآوری

نسبت‌های ارزش بازار

نگاهی به کاربردها و کاربران تحلیل نسبت های مالی

تحلیل نسبت‌ های مالی دو هدف اساسی را دنبال می‌کند:

پیگیری عملکرد شرکت

تعیین نسبت‌ های مالی در هر دوره و پیگیری تغییر مقادیر آن‌ها در طول دوره، با هدف کشف سرنخ‌هایی است که موجب پیشرفت موسسه می‌شوند. مثلا افزایش نرخ بدهی نسبت به دارایی می‌تواند نشان‌ دهنده‌ این باشد که شرکت تحت‌ فشار بدهی است و در نهایت آن موسسه را با خطر ورشکستگی مواجه کند.

امکان مقایسه عملکرد شرکت

مقایسه‌ نسبت های مالی با رقبای اصلی به این منظور صورت می‌گیرد که مشخص شود کدام قسمت شرکت عملکرد بهتر یا بدتری نسبت به میانگین صنعت مربوط به خودش دارد. مقایسه بازده دارایی بین شرکت‌ها به یک تحلیلگر یا سرمایه‌گذار کمک می‌کند تا تشخیص دهد کدام شرکت‌ها در جهت افزایش سودآوری، استفاده بهینه‌تری از دارایی‌شان داشته‌اند. استفاده‌ کنندگان نسبت های مالی به دو گروه استفاده ‌کنندگان داخلی و خارجی تقسیم می‌شوند:

استفاده‌ کنندگان خارجی: شامل تحلیلگران مالی، سرمایه‌گذاران خرده‌فروشی، اعتباردهندگان، رقبا، مقامات مالیاتی، مقامات نظارتی و ناظران صنعت می‌شوند.

استفاده‌ کنندگان داخلی: شامل مدیر تیم، کارمندان و مالکان می‌شوند

منظور از نسبت‌‌های نقدینگی چیست؟

نقدینگی را می‌توان این طور تعریف کرد: «میزان توانایی شرکت در بازپرداخت دیون کوتاه‌مدت خود.» بنابراین نسبت‌های نقدینگی اطلاعاتی در مورد توانایی شرکت‌ها در پرداخت دیون کوتاه‌مدت یا عمل به تعهدات کوتاه‌مدتشان فراهم می‌آورند.

نسبت‌های نقدینگی متداول شامل موارد زیر می‌شوند:

نسبت جاری:

توانایی شرکت در پرداخت بدهی‌های کوتاه‌مدت با دارایی‌های جاری

نسبت جاری: دارایی‌های جاری/ بدهی‌های جاری

نسبت آنی:

توانایی یک شرکت در پرداخت بدهی‌های کوتاه‌مدت خود از محل دارایی‌های نقدی

نسبت آنی (سریع) = دارایی‌های جاری – موجودی مواد و کالا / بدهی‌های جاری

نسبت وجه نقد:

توانایی شرکت در پرداخت بدهی‌های کوتاه‌مدت خود از محل وجوه نقد. این نسبت محافظه­ کارانه‌ترین نسبت نقدینگی است که حساب‌های دریافتنی نیز در آن لحاظ نمی‌شود.

نسبت وجه نقد = موجودی نقدی+ سرمایه‌گذاری‌های کوتاه‌مدت / بدهی‌های جاری

بررسی نسبت‌‌های اهرمی یا ساختار سرمایه

نسبت‌های اهرمی مقدار منابع دریافت شده از بدهی را اندازه‌گیری می‌کنند. در واقع، از نسبت‌های اهرمی برای ارزیابی سطح بدهی‌های کوتاه و بلندمدت شرکت استفاده می‌شود.نسبت‌های اهرمی شامل موارد زیر می‌شوند:

نسبت بدهی:

توانایی یک شرکت در پرداخت بدهی‌های کوتاه و بلندمدت با کل دارایی‌های موجود

نسبت بدهی = مجموع بدهی‌ها / مجموع دارایی‌ها

نسبت تسهیلات به سرمایه:

میزان اتکای شرکت به استقراض از بانک و حقوق صاحبان سهام برای تامین مالی خود

نسبت تسهیلات به سرمایه = مجموع تسهیلات / مجموع تسهیلات + حقوق صاحبان سهام

نسبت پوشش بهره:

نشان‌ دهنده توان شرکت در پرداخت هزینه‌های مالی مثلا بهره وام­‌های دریافتنی از محل سود عملیاتی

نسبت پوشش بهره = سود عملیاتی/ هزینه‌های مالی

معرفی نسبت‌های فعالیت

نسبت‌های فعالیت یا کارایی ابزارهایی هستند که برای سنجش کاربرد دارایی‌های شرکت مورد استفاده قرار می‌گیرند و از طریق ارزیابی میزان فروش و تاثیر دارایی‌ها بر آن اندازه‌گیری می‌شوند. این گروه از نسبت‌ها، حجم فروش شرکت را با سرمایه‌گذاری در دارایی‌های مختلف مانند موجودی کالا، دارایی ثابت و … مقایسه کرده و میزان به‌ کارگیری موثر منابع شرکت و راندمان عملیات آن را در دوره عملیات ارزیابی می‌کنند.

دوره گردش موجودی کالا یا میانگین سنی کالا:

دوره گردش موجودی کالا، بازه زمانی را نشان می‌دهد که در آن دفعات گردش کالا اتفاق افتاده است. گردش موجودی کالا بیانگر این است که موجودی کالا و مواد اولیه شرکت در یک بازه زمانی مشخص – مثلا یک سال مالی – چند بار به فروش رسیده و جایگزین شده است.

دوره گردش موجودی کالا = متوسط موجودی مواد و کالا *۳۶۵ / بهای تمام‌ شده کالای فروش رفته

دوره وصول مطالبات:

نشان‌ دهنده فاصله زمانی تحویل کالا به مشتری تا دریافت وجه نقد از مشتری است. به بیان دیگر، مدت‌ زمانی است که طول می­‌کشد تا شرکت مطالبات خود را از مشتریان دریافت کند. با این نسبت درمی‌یابیم که شرکت درآمد فروش خود را در چه بازه زمانی به چرخه عملیاتی بازمی‌گرداند.

دوره وصول مطالبات = متوسط حساب­‌های دریافتنی *۳۶۵ / فروش نسیه

دوره گردش عملیات:

به دوره‌ای گفته می‌شود که در طول آن، یک شرکت، مراحل خریداری مواد اولیه، تولید کالا، ارسال به دست مشتری و در نهایت دریافت وجه نقد را سپری می‌کند.

دوره گردش عملیات = دوره وصول مطالبات + دوره گردش موجودی کالا

گردش دارایی:

میزان تأثیرگذاری گردش دارایی‌ها را در کسب درآمد شرکت نشان می‌دهد و بیانگر این است که چگونه دارایی‌های شرکت برای ایجاد درآمد به کار گرفته می‌شوند. با مقایسه این نسبت در دوره‌های گذشته می‌توان به این نتیجه رسید که افزایش دارایی‌ها در کسب درآمد بیشتر توسط شرکت، تأثیرگذار بوده است یا خیر.

گردش دارایی = فروش خالص / میانگین جمع دارایی­‌ها

گردش دارایی‌های ثابت:

بیانگر میزان تأثیرگذاری دارایی‌های ثابت شرکت بر کسب درآمد آن است.

گردش دارایی‌های ثابت = فروش خالص / میانگین دارایی­‌های ثابت

دوره پرداخت بدهی‌­ها:

نشان­ دهنده مدت‌ زمانی است که طول می­‌کشد تا شرکت بدهی خود را با تامین‌ کنندگان – بدهی بابت خرید مواد اولیه به‌صورت نسیه – تسویه کند.

دوره پرداخت بدهی‌­ها = متوسط حساب­‌های پرداختنی *۳۶۵ / خرید نسیه

نسبت گردش سرمایه جاری:

سرمایه در گردش، تفاوت دارایی جاری از بدهی جاری شرکت است. این سرمایه، بخشی از خالص دارایی‌های جاری است که مستقیم یا غیرمستقیم تسهیلاتی را در چرخه تولید ایجاد می‌کند.تامین نقدینگی چیست؟

گردش سرمایه جاری = فروش / سرمایه در گردش

نسبت موجودی کالا به سرمایه در گردش:

با توجه به اینکه یکی از اجزای تشکیل‌ دهنده دارایی جاری، موجودی کالا است، نسبت موجودی کالا به سرمایه در گردش نشان‌ دهنده آن است که چه مقدار از سرمایه در گردش شرکت را موجودی کالا تشکیل داده است.

موجودی کالا به سرمایه در گردش = موجودی کالا / سرمایه در گردش

منظور از نسبت‌های سودآوری چیست؟

توانایی شرکت برای تولید درآمد مرتبط با عملکرد و سود سهام، دارایی‌های ترازنامه، هزینه‌های عملیاتی و سهام را اندازه‌گیری می‌کند. مهم‌ترین نسبت های مالی سودآوری شامل موارد زیر می‌شوند:

بازده دارایی‌­ها:

نشان‌ دهنده آن است که شرکت چگونه از منابع و دارایی تحت اختیار خود برای کسب سود بهره برده و برای سرمایه‌گذاران و اعتباردهندگان خود بازدهی ایجاد کرده است. نسبت بازده دارایی‌ها می‌تواند شاخص نهایی برای ارزیابی کفایت و کارایی مدیریت شرکت باشد.

بازده دارایی = سود خالص / میانگین جمع دارایی­‌ها

بازده حقوق صاحبان سهام:

شیوه‌ای برای اندازه‌گیری میزان سودآوری شرکت است که روش ایجاد سود با استفاده از سرمایه سهامداران را روشن می‌کند.

بازده حقوق صاحبان سهام = سود خالص / حقوق صاحبان سهام

حاشیه سود ناخالص:

عملیات اجرایی و کسب درآمد شرکت را ارزیابی می‌کند و همچنین توانایی شرکت در کنترل بهای تمام‌ شده کالای فروش رفته را بررسی کرده و رابطه‌ بین فروش و هزینه‌های تولید کالای فروخته‌ شده را نشان می‌دهد.

حاشیه سود ناخالص = سود ناخالص / فروش

حاشیه سود عملیاتی:

نسبت سود عملیاتی نشان‌ دهنده این است که هر یک ریال فروش محصولات یا خدمات چه تأثیری در سود عملیاتی شرکت دارد.

حاشیه سود عملیاتی = سود عملیاتی / فروش

حاشیه سود خالص:

درصد حاشیه سود خالص شرکت نشان‌ دهنده این است که از هر ۱ تومان فروش شرکت چه مقدار آن به سود خالص تبدیل‌ شده است.

حاشیه سود خالص = سود خالص / فروش

برای دانستنیهای مالیاتی و حسابداری با موسسه حساب جم همراه باشید.

دارایی های نقدی (Liquid Assets) چیست؟ مبانی اولیه برای مشاغل کوچک

دارایی های نقدی به عنوان دارایی هایی تعریف می شوند که می توانند به راحتی به پول نقد تبدیل شوند. پول بدهی به شرکت شما و موجودی آن نمونه هایی از دارایی های نقدینگی در تجارت است. دارایی های خریداری شده برای استفاده طولانی مدت، دارایی نقدی محسوب نمی شوند زیرا تبدیل آنها به پول نقد بسیار دشوارتر از دارایی هایی مانند موجودی کالا است.

دارایی های نقدی چیست؟

تعریف دارایی های نقدی در حسابداری ، دارایی هایی است که به راحتی و به سرعت به پول نقد تبدیل می شوند. دارایی در طی فرآیند نباید هیچ (یا مقدار زیادی) از ارزش خود را از دست بدهد. با توجه به اکثرا مقالات دارایی های نقدی ذارایی های سریع نیز نامیده میشوند.

دارایی های نقدی شامل موارد زیر است:

حساب های دریافتی (پول بابت کار شما)
پول نقد (در دست یا در حساب حساب کسب و کار شما)
سپرده تقاضا (نوعی سرمایه گذاری)
بیمه پیش پرداخت (در صورت انصراف، پول خود را پس می گیرید)
سرمایه گذاری هایی که در کمتر از 90 روز به بلوغ می رسند (به عنوان مثال سهام، اوراق قرضه، صندوق های سرمایه گذاری، صندوق های بازار پول)
دارایی ها هر چیزی با ارزش مالی برای یک کسب و کار (یا شخص) در نظر گرفته می شوند. یک تجارت از دارایی های خود برای تولید کالاهای خود یا ارائه خدمات خود استفاده می کند.

دارایی های فعلی دارایی های نقدی هستند
دارایی های جاری معمولاً دارایی های نقدی هستند. دارایی های جاری به معنای دارایی هایی است که طی یک سال توسط مشاغل مصرف می شود یا به پول نقد تبدیل می شود.
در صورت وجود شرایط اضطراری که به پول نقد نیاز دارد، مانند از دست دادن مشتری اصلی و نداشتن جریان نقدی کافی برای پرداخت قبض های خود، داشتن دارایی های نقدی برای یک کسب و کار مهم است.
نقدی ترین دارایی فعلی، پول نقد است که به هیچ تبدیلی نیاز ندارد. دارایی های ثابت خریداری شده برای استفاده طولانی مدت، مانند ابزار یا سخت افزار کامپیوتر، تبدیل کردنشان به پول نقد بسیار دشوارتر است.
به عنوان مثال، یک طراح گرافیک مشتری اصلی خود را از دست می دهد. او باید قبض های خود را پرداخت کند. وی می تواند از پس انداز خود (دارایی فعلی) استفاده کند یا هارد اکسترنال خود (دارایی ثابت) را بفروشد. از آنجا که دسترسی به پس انداز آسان تر است و جایگزینی آن راحت تر است و همچنین باعث ایجاد مشکل در کارش نمیشود او از پس از انداز خود هزینه میکند.

دارایی های نقدی در حسابداری

تمام دارایی ها، از جمله دارایی های نقدی، در ترازنامه مشاغل یافت می شود، گزارش مالی که می توانید از نرم افزار حسابداری خود تهیه کنید.
دارایی های نقدی ممکن است آیتم خط خود را در ترازنامه شما داشته باشند که روی آن عبارت "دارایی های نقدی" باشد. یا ممکن به شیوه های گوناگون قابل دریافت باشد.

فرمول دارایی های نقدی

مشاغل کوچک باید ارزش خالص مایع خود را بدانند تا مطمئن شوند می توانند هزینه های غیر منتظره را تأمین کنند.
وام دهندگان همچنین ارزش خالص نقدی شما را بررسی می کنند تا تصمیم بگیرند که آیا باید به شما پول بدهند. ارزش خالص نقدی بالاتر به این معنی است که شما بعنوان یک تجارت کوچک بیشتر قادر به بازپرداخت آنها هستید.

برای محاسبه ارزش خالص نقدی خود، باید از فرمول زیر استفاده کنید:

کل دارایی های نقدی - کل بدهی ها (بدهی ها) = ارزش خالص نقدینگی
کل دارایی های نقدی به معنی تمام دارایی های شما مانند پول نقد در حساب چک و حساب های دریافتی شما است. کل بدهی ها به معنای بدهی هایی مانند بدهی کارت اعتباری، رهن یا وام های بدون وثیقه شما است (که توسط ضامن تضمین نمی شود).

نمونه دارایی های نقدی چیست؟

دارایی های نقدی به هر دارایی در یک تجارت گفته می شود که می تواند بدون از دست دادن ارزش آن به پول نقد تبدیل شود.

در مثال زیر، دارایی های نقدی مشترک در مشاغل کوچک را پوشش خواهیم داد:

یک سایت تجارت الکترونیکی که جواهرات می فروشد با شکایت یک رقیب مورد حمله قرار می گیرد. مالک تقریباً پول کافی برای پرداخت قبض های قانونی خود را ندارد. مالک موجودی کالا و هر وسیله ای را که برای خلق جواهرات خود استفاده می کند به فروش می رساند. او مشتریانی دارد که بایید مابلغی به او بپردازند بنابراین با آنها تماس می گیرد تا هرگونه بدهی را جمع کند. او همچنین حساب جاری خود را تخلیه می کند.

دارایی های غیر نقدی چیست؟

دارایی های غیر نقدینگی به هر دارایی گفته می شود که به سرعت به پول نقد تبدیل نشود.

دارایی های غیر نقدینگی شامل موارد زیر است:

طبق Investopedia، دارایی های غیر نقدینگی به هر دارایی گفته می شود که به سرعت به پول نقد تبدیل نشود.

دارایی های غیر نقدینگی شامل موارد زیر است:

املاک و مستغلات
زمین
تجهیزات
مبلمان
وسایل اداری و.
دارایی های غیر نقدینگی ممکن است ماه ها طول بکشد تا پول نقد خود را از فروش پس بگیرند. زمین و ساختمان کمترین میزان نقدینگی را در بین دارایی های غیر نقدینگی دارند.

به عنوان مثال، یک جواهرفروشی دچار مشکل اقتصادی است. او تصمیم دارد فروشگاه فیزیکی خود را بفروشد تا قبض های خود را پرداخت کند و فقط به صورت آنلاین بفروشد. اما، او باید ملک را در بازار قرار دهد و یک خریدار پیدا کند و تمام مدارک مربوط به این روند را انجام دهد. تا آن زمان، موعد صورتحساب او سر رسیده است.
دارایی های غیر نقدینگی معمولاً دارایی های ثابت هستند. در مورد اینکه دارایی های ثابت چیست و چه دارایی ثابت محسوب می شود در مقاله های بعدی توضیح خواهیم داد.

چرا نقدینگی در تجارت مهم است؟

نقدینگی در تجارت مهم است زیرا به شما کمک می کند تا بودجه و اعتبار خود را بدست آورید و در مواقع اضطراری مالی شما را حمل می کند.
نقدینگی توانایی یک تجارت است که دارایی های خود را به سرعت و به راحتی و بدون از دست دادن ارزش آنها به پول نقد تبدیل می کند.
مشاغل با نقدینگی بیشتر اهداف خوبی برای طلبکاران بالقوه (یک بانک) و سرمایه گذاران تلقی می شود زیرا موقعیت این مشاغل در بازپرداخت وام بهتر است.
مشاغل با نقدینگی بیشتر همچنین می توانند شرایط اضطراری را راحت تر پشت سر بگذارند، مانند رکود اقتصادی. همه مشاغل کوچک باید دارایی های نقدینگی کافی داشته باشند تا حداقل یک یا دو ماه بتوانند آنها را به سرانجام برسانند.
همچنین مهم است که نقدینگی خود را زیر نظر داشته باشید. آیا خیلی بالا است؟ شاید زمان آن فرا رسیده باشد که آن پول را برای کمک به رشد مجدد آن وارد کنید. ممکن است بخواهید تجهیزات جدیدی بخرید، موجودی جدیدی سفارش دهید یا بهترین کارها را برای پیشرفت کار خود انجام دهید.
اگر نقدینگی شما کم باشد، مشاغل شما ممکن است دچار مشکل شود. شما ممکن است بخواهید برخی از دارایی های خود را به عنوان سپر برای مشکلات آینده نگه دارید.

علت رشد نقدینگی چیست؟

دو عامل مهم درپولشویی؛سرفصل بدهکاران و روسای شعب

اکو ایران - شفاف نبودن تراکنش های بانکی، در پولشویی نقش موثر و مستقیمی دارد. روسای شعب که از سر فصل بدهکاران اطلاع دارند می توانند، کانون فساد را زیر نظر بگیرند

موج سوم صعود بازار سهام چه زمانی استارت می‌خورد؟

زور بالای نقدینگی

پیش بینی دویچه بانک درباره افق بازار طلا

میل بانک‌ها به سرمایه‌گذاری در بورس و بی‌میلی به وام دادن

گذر بورس از شاخص دو میلیون!

رشد خطرناک سهم پول از نقدینگی

تیتر یک در اکوایران

یک مدیر بانکی: بانک های ورشکسته را ببندید!

سکته دارندگان طلا و دلار در سال ۶۸

بازار مسکن از خط و نشان‌ کشیدن ترسید؟

مخمصه ربا برای بانک‌ها

پیش بینی بورس فردا 19 شهریور 1401 / خداحافظ حمایت 200 روزه

پربیننده‌ترین‌ها

قانون مزایای احکام کارگزینی کارکنان دولت تغییر کرد

• اعترافات ملکه انگلیس؛ پسر به مادر وفادار می ماند؟
• واکنش بی سابقه بانک مرکزی به کسری بانک ها/ عبور پول پاشی از مرز 100 همت
• یخچال‌های تقلبی بازار را بشناسید
• فرمول موفقیت در قرعه کشی خرید خودرو
• ورود پلیس ضدتروریسم به سفارت ایران در آلبانی/ بند پنجم پیمان ناتو فعال می شود؟
• حمله نفتی به برجام
• بدل نیکزاد در وزارت راه
• رشد 400 درصدی فروش رنو در پارس خودرو
• چه کسانی می‌توانند از طرح جایگزینی خودروهای فرسوده استفاده کنند؟

چهره روز

شاه چارلز کیست؟

چارلز بزرگ ترین پسر در میان چهار فرزند الیزابت است و اولین شاهزاده ای است که تمام عمر خود را در انتظار تاج و تخت سپری…

دیدگاه

درس تلخ اقتصاد کلان از بورس

آیا ساختار سیاسی در ایران مفهوم بانک مرکزی را درک کرده است؟

بحرانِ بی‌تابی ایرانیان

حُقه‌هایی برای تمام فصول

چهار شرط پایداری تورم ماهانه مرداد

اکوایران یک سایت چند رسانه ای است که اخبار، اطلاعات، رویکردها و تحولات اقتصادی ایران و جهان را در قالب‌های مختلف خبری و تحلیلی با استفاده از ابزارهایی چون ویدیو، متن، پادکست، تصویر و سایر قالب های روزنامه‌نگاری در اختیار مخاطبان خود قرار می دهد.

• راهنمای تماس و آدرس
• درباره اکوایران

• اخبار اقتصاد کلان
• اخبار بورس
• اخبار طلا و ارز
• اخبار تجارت
• اخبار انرژی
• اخبار بازار دارایی
• اخبار بانک و بیمه
• اخبار سیاسی
• اخبار تکنولوژی
• آخر هفته
• ویدیو
• پادکست

• روزنامه دنیای اقتصاد
• سایت خبری اقتصاد نیوز
• روزنامه انگلیسی Financial Tribune
• مرکز همایش های دنیای اقتصاد
• پایگاه خبری – تحلیلی دنیای بورس
• هفته‌نامه تجارت فردا
• انتشارات دنیای اقتصاد
• واحد توسعه دانش

کلیه حقوق مادی و معنوی محفوظ و متعلق به شبکه اینترنتی اکوایران می‌باشد و استفاده از مطالب تنها با ذکر منبع و لینک مستقیم بلامانع است.

چگونگی کنترل نقدینگی و کاهش تورم از طریق تأمین مالی زنجیره تأمین

در شیوه تأمین مالی زنجیره‌ای، به جای شیوه سنتی، دریافت تسهیلات مستقیم توسط بنگاه‌های اقتصادی، به صورت پیوسته و در طول زنجیره‌های تأمین و مبتنی بر جریان واقعی کالا و خدمات انجام می گیرد. بر این اساس، ابزارهای اعتباری که در زنجیره تامین به کار گرفته می‌شود، اشتیاق و نیاز به نقدینگی را کم می‌کند.

به گزارش پایگاه خبری بازار سرمایه (سنا)، تأمین مالی زنجیره‌ای، در راستای حمایت از تولید به استناد مواد ۱۰ و ۱۱ قانون پولی و بانکی کشور، مبنی بر مسئولیت بانک مرکزی در تنظیم و اجرای سیاست پولی و اعتباری کشور و نظارت بر بانک‌ها و مؤسسات اعتباری به‌کار گرفته شده است.

هدف از تأمین مالی زنجیره‌ای، بهبود عملکرد بانک‌ها و افزایش کارایی سیاست‌های اعتباری شبکه بانکی کشور و سیاست‌گذاری به‌منظور تعادل‌بخشی به ترازنامه بانک‌ها و بهبود شاخص‌های سلامت شبکه بانکی و کمک به بهبود تأمین زنجیره‌های تأمین است. در همین راستا، بانک مرکزی ضمن تدوین دستورالعمل ارائه خدمات «تأمین مالی زنجیره تأمین توسط مؤسسات اعتباری»، این طرح را به صورت پایلوت و با همکاری چند بانک آغاز کرد.

پس از ابلاغ دستورالعمل ارائه خدمات تأمین مالی زنجیره‌ای به بانک‌ها و آغاز اجرای آزمایشی طرح، استقبال گسترده‌ای از جانب بنگاه‌های تولیدی و فعالان از این طرح به عمل آمد. برهمین اساس، «سنا» در مصاحبه اختصاصی با مجدالدین مقیمی، کارشناس ارشد امور اقتصادی و بانکی، به موضوعاتی همچون این شیوه جدید چه تفاوتی با روش‌های قبلی اخذ تسهیلات دارد و مزیت‌های طرح جدید نسبت به روش‌های قبلی چیست و فرایند آن چگونه است؛ پرداخت.

از تأمین مالی زنجیره‌ای تا کاهش نیاز به نقدینگی در تولید و خدمات

یک کارشناس ارشد امور اقتصادی و بانکی در گفت‌وگو با خبرنگار پایگاه خبری بازار سرمایه (سنا) با اشاره به بحث زنجیره‌ تأمین و مدیریت مالی و اعتباری زنجیره تأمین اظهار کرد: این موضوع، بحثی است که در علم اقتصاد و مهندسی صنایع از دیرباز مطرح بوده و به زنجیره ارزش و زنجیره تولید نیز شهرت داشته است.

سید مجدالدین مقیمی ادامه داد: مدیریت زنجیره تأمین از سه منظر در چرخه‌های گردش محصولات و سفارشات، نحوه تبادل کالا و انتقال آن میان افراد و همچنین چرخه‌های مالی همیشه مطرح بوده است. از طریق این زنجیره‌ها، فرایند تولید و ارائه یک خدمت یا محصول از ابتدا تا انتها به نحوی مدیریت می‌شود تا هزینه‌ها کاهش یابد و منابع محدود صرف تولید بهتر و با کیفیت بالاتر شود.

او با بیان اینکه به طور سنتی، بانک‌ها متولی تأمین مالی در کشور هستند، این در حالی است که تأمین مالی در دنیا از طریق دو نهاد انجام می‌شود؛ نهادهای پولی یا تامین مالی از طریق بازار پول که متصل به شبکه بانکی است و دیگری بازار مالی و سرمایه که در اختیار بورس‌ها و بازار سهام است.

این کارشناس ارشد امور اقتصادی و بانکی ادامه داد: ابزارهای موجود در بازار سرمایه، این بازار را به نهادی تبدیل کرده که می‌تواند نقش بسیار مؤثری در تأمین مالی زنجیره‌ای، داشته باشد. در حال حاضر، صحبت‌هایی است که برات الکترونیک که اکنون به عنوان یک عامل تأمین اعتبار است در بورس کالا برای خرید کالاها مبنا قرار گیرد.

مقیمی اوراق گام را از دیگر ابزارها خواند و خاطرنشان کرد: از طریق بازار سرمایه، اوراقی که میان فعالان زنجیره‌های تأمین در قالب اوراق اعتباری جابجا می‌شود، بهادارسازی و به صورت اوراق بهادار در بورس خرید و فروش می‌شود.

او با اشاره به اینکه تیم اقتصادی دولت در وضعیت کنونی اقتصادی نگاه جدیدی به تأمین مالی زنجیره‌ای دارند، گفت: در حال حاضر، حدود ۸۵ درصد از بار تأمین مالی صنایع تولیدی و گردش محصولات و سرمایه در گردش تولیدات کشور بر دوش شبکه بانکی است. در این رویکرد، بانک‌ها به جای اینکه واحدهای تولیدی را به تنهایی بنگرند، نقش آنها را در زنجیره‌های تأمین مالی در نظر خواهند گرفت.

شیوه سنتی اخذ تسهیلات بانکی بسیار طولانی و طاقت فرسا است؛ بنابراین، تولیدکننده تلاش می‌کند همه نیاز سال خود را یک جا از سیستم بانکی دریافت کند. این در حالی است که با ابزارهای اعتباری که در زنجیره تامین به کار گرفته می‌شود، اشتیاق و نیاز به نقدینگی کم می‌شود. این کارشناس ارشد امور اقتصادی و بانکی افزود: از طریق تأمین مالی زنجیره تأمین، از منابع محدود به مقدار بیشتری استفاده شود. برای نمونه، در یک زنجیره تأمین، پنج کنشگر وجود دارد که مشتمل بر تأمین‌کننده، تولیدکننده، توزیع‌کننده، عرضه‌کننده و خریدار می‌شود. در این نمونه، اگر بانک کنشگران را به صورت یک زنجیره نگاه نکند، باید تک‌تک آنها را بررسی اعتباری یا اعتبارسنجی کند و سپس ظرفیت اعتباری آنها تعیین شود و از هر کدام وثایق جداگانه اخذ شود و به این ها نقدینگی داده می‌شود. آنها این نقدینگی را در زنجیره‌های خود استفاده می‌کنند.

او با بیان اینکه تورم در کشور دلیل مهمی است که سبب می‌شود معمولا همه پولی که شبکه بانکی به این فعالان زنجیره اختصاص می‌دهد را در جای دیگر صرف تامین نقدینگی چیست؟ کند، اذعان کرد: صنعتی که از تسهیلات برخوردار شده، به جای خرید مواد اولیه و استفاده از آن در طول سال، سعی می‌کند کالای دیگر همچون طلا یا ارز را خریداری کند که خارج از آن زنجیره است.

او افزود: در مثال یادشده، شبکه بانکی به پنج کنشگر نقدینگی داده است، در حالی که اگر این کار در قالب تأمین مالی زنجیره تأمین انجام شود، در حقیقت به یکی از اعضای حلقه، برای نمونه به پایین‌ترین عضو این شبکه که خریدار است، اعتبار داده می‌شود و او پس از کسب اعتبار از زنجیره بالاتر خرید می‌کند و دیگری هم با همان اعتبار از دیگری خرید می‌کند و این اعتبار چند دست می‌چرخد. در اینجا، سیستم بانکی تنها یک بار نقدینگی اختصاص داده است و اینگونه از حجم و انباشتگی نقدینگی که موتور مولد تورم است اجتناب می‌شود.

در اعتباربخشی تأمین مالی زنجیره‌ای، به دلیل اینکه بانک از ابزارهای اعتباری و کنترلی استفاده می‌کند، اعتبار یا تسهیلات اعطا شده در جای درست خود در زنجیره هزینه می‌شود و دریافت‌کننده تسهیلات نمی‌تواند آن را در جای دیگری هزینه کند. مقیمی، اکوسیستم دیجیتال در کشور را مؤلفه مهم در تأمین مالی زنجیره‌ای برشمرد و تصریح کرد: اکوسیستم دیجیتال در کشور در حال توسعه است؛ بنابراین به تبع آن، موضوع فاکتور، اسناد و برات و ال سی الکترونیکی، تنزیل اعتبارات اسنادی و اوراق گام که از جمله ابزارهای تأمین مالی زنجیره تأمین به شمار می‌روند نیز توسعه یافته و کارامد شده‌اند. به بیانی دیگر، با به وجود آمدن و پیشرفت فناوری‌های نوین در صنعت‌های مالی همچون بلاکچین‌ها، اکنون این امکان فراهم شده است تا اعتبارات به اعتبارات دیجیتالی تبدیل شوند و آنها را در حلقه‌های مختلف زنجیره به گردش دربیاوریم.

اقدامات دولت در تأمین مالی زنجیره تأمین

این کارشناس ارشد امور اقتصادی و بانکی با اشاره به توجه ویژه نهادهای اقتصادی کشور همچون وزارت اقتصاد و امور دارایی و بانک مرکزی به تأمین مالی زنجیره تأمین ابراز کرد: از ابتدای امسال، زمینه‌ای فراهم شد تا بخش‌نامه‌هایی صادر شود که طی آن بانک‎ها موظف شدند تا پایان دولت فعلی، به گونه‌ای عمل کنند تا ۵۰ درصد تسهیلاتی که از طریق شبکه بانکی انجام می‌شود، از طریق زنجیره‌های تأمین پرداخت شود.

او تعریف شدن زنجیره‌ها در سیستم بانکی و اقتصادی کشور و وزارت اقتصاد و دارایی را یکی از زیرساخت‌های لازم برای تأمین مالی زنجیره‌ای در کشور برشمرد و گفت: در راستای این اقدام، سامانه‌هایی پیش‌بینی و راه‌اندازی و در حال توسعه هستند که یکی از آنها که توسط وزارت اقتصاد تامین نقدینگی چیست؟ و امور دارایی راه اندازی شده، سامانه برات الکترونیکی است. «برات» یکی از ابزارهای مغفول سیستم بانکی است که با دستورالعمل جدید بانک مرکزی، زمینه‌ای فراهم شده تا این ابزار اعتباری دوباره احیا و در چرخه‌های زنجیره تأمین به کار گرفته شود.

به گفته مقیمی، سامانه دیگر که شبکه بانکی موظف شده به آن سامانه متصل شود، سامانه فاکتور الکترونیکی است که در قالب سامانه جامع تجارت توسط وزارتخانه صنعت، معدن و تجارت در حال انجام است. این سامانه کاربردهای بسیار خوبی برای کشور خواهد داشت و در شفاف‌سازی‌ها و چرخه‎‌ها و زنجیره‌های تأمین استفاده‌های مفیدی از آن خواهد شد.

او با اشاره به اینکه سامانه‌هایی همچون سامانه حمل‌ونقل که از سال‌ها پیش راه‌اندازی شده‌اند، به این زنجیره خواهند پیوست، بیان کرد: دنیا از اوایل ۲۰۱۲ به سمت الکترونیکی کردن اسناد رفته است و با الکترونیکی شدن فرایندهای تجاری و مبادلات میان چرخه‎ها و زنجیره‌های تأمین، بانک‎ها تسهیلات و خدمات خود را به شیوه بهتر و مؤثرتری به شبکه‌ها ارائه می‌دهند.

این کارشناس ارشد امور اقتصادی و بانکی با اشاره به دستورالعملی که در همین راستا از سوی هیئت وزیران داده شده، تشریح کرد: براساس این دستورالعمل، تقریبا برای تمام دستگاه‌های کشور، وظیفه و نقشی در ارتباط با تامین مالی زنجیره‌ها تعریف شده که یک اقدام بسیار بزرگ و ارزشمندی محسوب می‌شود. اثرات این اقدام مهم، از سال آینده در اقتصاد ایران نمایان‌تر خواهد شد.