چالش مهم بازار سهام
در سال 94 و همراه با عملیاتی شدن برجام برخی از سهام و صنایع در بورس رشد قابل توجهی داشتند. در این مقاله به بررسی واکنش سهام و صنایع بورسی به برجام می‌پردازیم.
چالش و ابهام‌های سیاسی در سراسر دنیا بر رفتار بازارهای مالی تاثیرگذارند. در ایران نیز در یک دهه اخیر مذاکرات پیرامون مسائل هسته‌ای همواره بازارهای پولی و مالی را دستخوش نوسانات زیادی کرده است. این روزها مجدداً زمزمه‌هایی پیرامون احیای برجام، سرمایه‌گذاران بورسی را سردرگم کرده است. به همین دلیل تصمیم گرفتیم به تاریخ بازگردیم و بر تحولات بازار بورس پس از تصویب برجام در سال 94 مروری مختصر داشته باشیم.
واکنش بازار سرمایه به برجام
همانطور که احتمالا به خاطر دارید 23 تیر ماه سال 94 برای نخستین بار نگارش برجام آغاز شد و پس از 3ماه و در روز 26 مهرماه 94 پذیرش برجام توسط طرفین بصورت رسمی اعلام شد. 3ماه پس از آن نیز یعنی 26 دی‌ماه روز نخست اجرای رسمی برجام لقب گرفت. در این روز تحریم‌ها بصورت عملیاتی لغو شد. در نمودار زیر شاهد واکنش شاخص کل به این تحولات هستیم.
(نمودار قابل زوم کردن است.)
همانطور که در تصویر مشخص است تا زمانی که پذیرش برجام بصورت رسمی توسط طرفین اعلام نشد، بازار بورس واکنش مثبت و خاصی نسبت به این توافق و کاهش ریسک‌های سیستماتیک سرمایهگذاری نشان نداد. در ۲۶ مهرماه ۹۴ این توافق توسط طرفین پذیرفته شد. در این زمان شاخص کل پس از نوسانات محدودی توانست تا ۲۶ دی‌ماه یعنی روز اجرایی شدن برجام از ۶۳هزار واحد به ۶۵هزار واحد برساند.
اما این اتمام ماجرا نبود و با عملیاتی شدن برجام، رشد اصلی بازار آغاز شد و شاخص کل در بازه زمانی ۳ماهه توانست از ۶۵هزار واحد تا ۸۱هزارواحد، رشدی ۲۵درصدی را تجربه کند.
اما سوالی که پیش می‌آید این است که کدام صنایع در این برهه زمانی بیشتر رشد کردند؟
صنایع با بیشترین رشد در دوران عملیاتی شدن برجام
نمودار زیر بازدهی برترین صنایع در زمستان گرم ۹۴ را نمایش می‌دهد:
همانطور که مشاهده می‌شود خودروسازها توانستند با اختلافی محسوس نسبت به صنایع، رشدی عجیب را در ۳ماه تجربه کنند. پس از آنها، گروه محصولات فلزی با نمادهای فاذر و فاراک و. رتبه دوم و گروه قطعات خودرو نیز رتبه سوم را کسب کردند.
اما در همین برهه صنایعی نیز بازدهی مطلوبی نداشتند که می‌توان به کاشی و سرامیک، لاستیک و سیمان اشاره کرد که رشدی کمتر از میانگین بازار و بازدهی حدود 10درصد را ثبت کردند.
اما لیدرهای این رشد در بازار کدام سهام بودند؟
از رشد 690 درصدی تا افت 25 درصدی
نمادهای مختلف در این برهه زمانی بازدهی متفاوتی از خود بجای گذاشتند اما پربازده‌ترین نمادها در نمودار زیر مشخص است.
خآذین با رشد خیره‌کننده خود در آن زمان، زبانزد خاص و عام شده بود و سهامدارانش دوران شیرینی را پشت سر گذاشتند. همانطور که در نمودار مشخص است عمده سهام دیگر نیز از گروه خودرو و قطعات بودند. در سمت دیگر بازار سهامداران 3 نماد فاهواز، پکویر و شتهران با افت قیمت سهام خود مواجه شدند و در دوره صعود بازار با 48، 28 و 21درصد زیان سال 94 را به اتمام رساندند.
جمع‌بندی
از بررسی انجام شده چند نکته مهم را می‌توان برداشت کرد:
1) سرمایه‌گذاران تنها زمانی که به اجرای توافق مطمئن شوند، با خیال راحت سرمایه خود را وارد بورس می‌کنند.
2) پس از اجرایی شدن توافق برجام، سهام و صنایع ریالی بیشتر مورد توجه بازار قرار گرفتند.
3) بازدهی سهام در یک برهه 3 ماهه صعودی بازار از 40-درصد تا 690+درصد می‌تواند متغیر باشد و همه به یک اندازه بازده کسب نخواهند کرد.
4) با وجود بررسی سال 94، نمی‌توان با قطعیت گفت این بار نیز در صورت توافق، رفتار بازار مشابه سال 94 خواهد بود و ممکن است با توجه به تغییرات سایر متغیرها، رفتاری متفاوت ببینیم.
در انتها ذکر این نکته ضروریست که بررسی دقیق تاثیر هرگونه توافق و گشایش اقتصادی نیازمند دانش دقیق و کامل بنیادی دارد که در این راستا می‌توانید با مشاهده سلسله دوره‌های آموزشی تحلیل بنیادی آکادمی فیندو(اینجا) در این زمینه به کسب دانش و مهارت بپردازید.
همه چیز در مورد سرمایه گذاری در مسکن
سرمایهگذاری در بازار ملک یکی از بهترین راه‌های سرمایهگذاری در اقتصاد امروزی به شمار می‌رود. خصوصا در ایران که در دو دهه گذشته قیمت ملک سر به فلک کشید. رشد قیمت در بازار ملک بیش از ۱۵۰۰ برابر بوده و همواره رشد بازار ملک نسبت به دیگر بازارها بیشتر بوده است. از طرف دیگر این بازار دارای نوسانات کمی نسبت به بازارهای دیگر است. همین امر باعث شده است، افراد زیادی برای نگهداری دارایی‌های خود در یک محیط امن، به سرمایهگذاری در مسکن و املاک روی بیاورند.
با این حال خرید ملک و مسکن هم به تحقیق و آگاهی نیاز دارد و اگر کسی بدون مطالعه دست به سرمایهگذاری در مسکن بزند، ممکن است دچار مشکل یا ضرر شود. در این مطلب به بررسی چگونگی سرمایهگذاری در بازار ملک و املاک و نکات مهم در این نوع سرمایهگذاری می‌پردازیم.
سرمایهگذاری در مسکن به چه معنا است؟
سرمایهگذاری در ملک به این معنی است که ملکی را به امید افزایش قیمت و دریافت سود از آن در آینده خریداری کنید. خرید ملک با امکان رشد زیاد، با مقدار سرمایه و نقدینگی ارتباط مستقیمی دارد. افرادی که سرمایه‌های قابل توجهی در دست دارند، می‌توانند بهترین ملک‌های موجود را خریداری کرده و پس از مدتی سودهای کلانی کسب کنند. سرمایهگذاری در بازار املاک متناسب با میزان سرمایه و نقدینگی انواع مختلفی دارد.
انواع سرمایهگذاری در بازار املاک
- سرمایهگذاری املاک مسکونی
شامل سرمایهگذاری برای خرید خانه، خرید ویلا و اجاره دادن آن، ساخت و ساز پروژه‌های مسکونی کوچک یا بزرگ، ساخت ویلاهای شهرکی یا شهرک‌های مسکونی
- سرمایهگذاری در مستغلات تجاری
شامل سرمایهگذاری برای خرید دفتر کار یا شرکت اداری، مغازه، کارخانه، کارگاه یا املاک صنعتی، ساختمان تجاری چند واحدی
- سرمایهگذاری زمین و باغ
شامل سرمایهگذاری با خرید زمین برای توسعه تجاری، ساخت و ساز مسکونی، کشاورزی، معدن
هدف، روش و میزان سرمایه، نقش زیادی در نوع سرمایهگذاری و تعیین مزایا و معایب سرمایهگذاری در بازار املاک دارد. در زیر به مزایا و معایب کلی سرمایهگذاری در بخش مسکن می‌پردازیم:
مزایا و معایب سرمایهگذاری در بخش مسکن
مزایا:
1- دانش تخصصی
اکثر بازارها از جمله بورس و فرابورس نیاز به دانش تخصصی جهت سرمایهگذاری دارند. این چالش در بازار املاک و مسکن به نسبت کمتر است. هر چند که نباید بدون داشتن اطلاعات کافی نیز بی‌گدار به آب زد. با این حال سرمایهگذاری در ملک نیاز به دانش علمی و آکادمیک خاصی ندارد.
2-کسب درآمد
مسکن یک نوع دارایی است که می‌توان از آن کسب درآمد کرد. یعنی با دریافت اجاره یا رهن از ملک، می‌توان کسب درآمد کرد و حتی در بازارهای دیگر سرمایهگذاری کرد.
3-کسب سود
قطعا یکی از دلایل اصلی سرمایهگذاری در هر حوزه‌ای، کسب سود است که در بازار مسکن به دلایل زیر سود زیادی می‌توان کسب کرد:
- تورم که هرساله باعث افزایش قیمت ملک می‌شود.
- نوسازی و یا بازسازی واحد مسکونی
- تغییر کاربری که معمولا می‌تواند منجر به افزایش قیمت ملک یا استفاده بهتر از آن شود.
4-ریسک
فعالیت در سایر بازارهای موازی مسکن مانند بورس، سکه، طلا و دلار، ریسک بسیار بالایی دارند. مثلا تنش‌های سیاسی حاکم بر منطقه معمولاً به صورت مستقیم بر بازارهای مالی تأثیری زودهنگام می‌گذارند. اما این ریسک در حوزه مسکن وجود ندارد و دامنه نوسانات در بازار مسکن بسیار کمتر و با شیب ملایم است.
5-تسهیلات بانکی
دریافت تسهیلات بانکی و طرح‌های حمایتی از مهم‌ترین مزایای سرمایهگذاری در حوزه املاک است. با سند ملکی می‌توان برای گرفتن وام از بانک‌‌های دولتی یا خصوصی استفاده کرد و با پول وام وارد عرصه تولید شد یا در بازارهای مالی دیگر سرمایهگذاری کرد.
6-تنوع سرمایهگذاری
در این نوع سرمایهگذاری، می‌توان به روش‌های مختلف از جمله خرید زمین، آپارتمان، ملک قدیمی، مسکن مهر، ملک اداری، ملک تجاری و موارد مشابه اقدام کرد. این امکان در بازارهای دیگر وجود ندارد.
7- عدم امکان به سرقت رفتن یا خسارت دیدن
طلا، دلار، ماشین و هر دارایی دیگری همواره در معرض خطر سرقت قرار دارد. اما عدم امکان سرقت سند ملکی یکی دیگر از مزیت‌های سرمایهگذاری در بازار املاک است. حتی برای امنیت بیشتر در برابر حوادثی مانند آتش‌سوزی، زلزله، سیل و … امکان بیمه ملک فراهم است.
8-امنیت روانی و آرامش خاطر
داشتن خانه یک نوع امنیت روانی خاصی را برای سرمایه‌گذار به دنبال دارد. امنیتی که در خرید دلار، طلا یا سرمایهگذاری در بورس وجود ندارد. فرد با سرمایهگذاری در بازار ملک، مالک تمامی منافع سند ملکی می‌شود. یعنی می‌توان از اعتبار سند ملکی بی‌نهایت استفاده چالش مهم بازار سهام کرد. به عنوان مثال سند ملکی امنیت قضایی دارد. یعنی در صورت بروز هرگونه مشکل حقوقی یا قضائی مانند بازداشت، می‌توان از سند ملکی برای ضمانت استفاده کرد.
9-خدمت به جامعه
ساخت‌وساز خانه و آپارتمان‌های جدید در کنار نوسازی بافت‌های فرسوده، خدمت بزرگی به جامعه است که تنها سرمایه‌گذاران بخش مسکن می‌توانند این خدمت بزرگ را به جامعه ارائه کنند.
10-مالکیت بر عرصه و اعیان
طبق قانون مالک یک زمین، مالک عرصه و اعیان آن است. بدین صورت که زمین، زیر سطح زمین و هوای بالای سطح زمین تا حدی که در قانون تعیین شده، متعلق به صاحب زمین است.
11-ثبات در بازار ملک
ثباتی که در بازار املاک وجود دارد، باعث ثبات در بازارهای دیگر مانند مشاغلی از قبیل طراح دکوراسیون، کارگر ساختمان، مهندس عمران، برقکار، کابینت ساز، در و پنجره ساز، باربری، کرایه داربست، نماکار، بازرس شهرداری، معمار، فروشنده مصالح، لوله‌کش … می‌شود.
12- محدودیت منابع در بازار ملک
بازار ملک از نظر منابع بسیار محدود است. ملک بر خلاف کالا قابل وارد یا صادر کردن نیست. این امر محدودیتی را در این بازار ایجاد می‌کند که باعث ارزشمندتر شدن بازار ملک نسبت به دیگر بازارها می‌شود. شاید با در نظر گرفتن پهناوری سرزمین ما یا جهان، عجیب به نظر برسد. اما املاکی که پتانسیل سرمایهگذاری دارند بسیار محدودند.
معایب:
1-نقدشوندگی پایین
به این معنی که ملک خریداری شده به سرعت قابل فروش و نقد شدن نیست، این روند ممکن است ماه‌ها و حتی گاهاً سال‌ها به طول بینجامد. بنابراین در صورت نیاز فوری به نقدینگی، بازار املاک برای سرمایهگذاری مناسب نیست.
2-نیاز به نقدینگی بالا
با پول کم نمی‌توان ملک یا خانه خرید. یکی از مهم‌ترین دلایلی که ممکن است سرمایه‌گذار را از سرمایهگذاری در این حوزه منصرف کند، نیاز به داشتن نقدینگی بالا است. همین محدودیت باعث می‌شود تا بسیاری از افراد سرمایه‌های کوچک یا متوسط خود را برای خرید سهام در بورس، طلا یا کالاهای خاص اختصاص دهند.
3-طولانی‌بودن زمان سرمایهگذاری
سرمایه‌گذار در بازار املاک باید دید بلندمدت نسبت به سرمایهگذاری داشته باشد. اگرچه بازار مسکن در بلندمدت همیشه روند صعودی دارد، اما گاهی این صعود متوقف شده و کل بازار املاک راکد می‌شود. این راکد شدن گاهی تا چند ماه یا چند سال به طول می‌انجامد.
4-هزینه استهلاک و بالا رفتن سن بنا
از دیگر معایب سرمایهگذاری در مسکن می‌توان به هزینه نگهداری و استهلاک اشاره کرد. خصوصا اگر سن بنا از حدی فراتر رود موجب افت قیمت آن خواهد شد.
5- سود پایین‌تر از بازارهای موازی
گاها بازدهی بازار مسکن نسبت به برخی بازارهای موازی دیگر درکوتاه مدت، سود به مراتب کمتری را عاید سرمایه‌گذاران می‌کند. از جمله این بازارها می‌توان به بازار سهام یا طلا اشاره کرد. این مساله را می‌توان یکی از مهم‌ترین معایب سرمایهگذاری در مسکن نام برد.
6-نیاز به تحقیق و بررسی زیاد
برای سرمایهگذاری در بازار املاک، باید در مورد موقعیت، بافت، قیمت و تمام جوانب ملک تحقیق کرد تا بتوان سرمایهگذاری درستی انجام داد. اما برخی بازارهای مالی به بررسی و تحقیقات کمتری نیاز دارند. مثلاً در بازارهایی مانند بورس، سرمایه‌گذار تنها با تحلیل‌های تکنیکال و کمی سرچ و جستجو، سرمایهگذاری می‌کند.
7-هزینه‌ها و پیگری‌های اداری
خرید ملک نیاز به انجام برخی کارهای اداری و هزینه‌های مربوطه دارد. برخی از املاک دارای ایرادات اساسی در ثبت سند یا مسائل حقوقی مرتبط هستند. ضمن آنکه برخی از هزینه‌ها از قبیل هزینه عوارض را نیز باید برای آنها در نظر گرفت.
اصول سرمایهگذاری در بخش مسکن
1-مشخص کردن اهداف از سرمایهگذاری
اولین نکته در هر نوع سرمایهگذاری از جمله سرمایهگذاری در املاک و مستغلات، تعیین و شفاف‌سازی اهداف سرمایهگذاری است. برای مثال باید در نظر داشت که سرمایهگذاری تا چه حد جدی است و چه هدفی در پی این تصمیم وجود دارد. آیا این صرفا یک سرمایهگذاری کوتاه مدت است یا حصول درآمد در دوران بازنشستگی است.
دانستن این موضوع از قبل، به میزان انرژی و وقتی که در این راه باید صرف کنید و حاصلی که به دست خواهید آورد، کمک خواهد کرد. حتی مشخص خواهد شد که آیا لازم است مهارت‌های جدیدی به دست آورید یا باید یک کارشناس شما را در این مسیر همراهی کرده و از سرمایه شما محافظت کند. تلاش کنید تا هیجانات خود را از این پروسه دور نگهدارید تا بتوانید به روشنی ببینید و تصمیم بگیرید.
2-بهترین زمان خرید ملک
زمان مناسب برای خرید ملک، فاکتور مهم دیگری است که در موفقیت سرمایهگذاری در این زمینه اثرگذار است. بر این اساس بهترین زمان سرمایهگذاری در بازار ملک زمانی است که بازار در آرامش به سر می‌برد و یا هنوز به رونق کامل یا سقف قیمتی نرسیده است.
معمولا افزایش تقاضا در بازار خرید ملک می‌تواند نشانه خوبی برای مناسب بودن زمان خرید باشد. هر چند باید دقت کرد زمانی که تقاضا نسبت به عرضه بیشتر شود، قیمت ملک سیر افزایشی می‌گیرد.
3- تحلیل بازار
قدم بعدی در سرمایهگذاری، تحلیل زمانی قیمت است. اینکه قیمت مسکن در حال حاضر در چه وضعیتی قرار دارد و با شروع جهش‌های دوره‌ای خود چقدر فاصله دارد. اگر نتیجه این مرحله مثبت ارزیابی نشود، خرید مسکن و سرمایهگذاری در این بازار توجیهی نخواهد داشت، مگر برای سرمایه‌گذاری‌های دوره‌ای و یا روش‌های ایجاد ارزش‌افزوده در مسکن.
4-برآورد هزینه‌ها و کاهش هزینه‌های جانبی
وقتی جهت سرمایهگذاری ملکی خریداری می‌شود، از همان ابتدا باید در نظر داشت که این ملک با چه ارزشی اجاره خواهد رفت و آیا سودی متناسب با میزان سرمایهگذاری بر می‌گرداند؟
اگر در ابتدای راه برای خرید یک واحد ملکی بیش از حد هزینه شود، در بلندمدت ممکن است بازده مالی نداشته باشد. برخلاف سایر بازارهای سرمایهگذاری، خریدوفروش مسکن نیاز به هزینه‌های جانبی مانند مالیات، کمیسیون و مواردی از این دست دارد. تا جایی که امکان دارد باید هزینه‌ها را کنترل کرد.
5-موقعیت ملک
تحقیق در مورد موقعیت ملک ضروری است. سرمایهگذاری برای خرید ملکی که به اصطلاح عموم، جای پیشرفت دارد مناسب است. به عبارت دیگر، کيفيت منطقه‌ای که در آن ملک يا زمین قرار دارد، در موفقيت يا عدم موفقيت سرمايه‌گذاری و پيش‌بينی استقبال افراد و شرکت‌ها نسبت به اجاره يا خريد ملک تاثير مستقيم می‌گذارد. مثلا خرید ملک در مکان‌هایی مانند مرکز شهر که همیشه متقاضی برای آن وجود دارد، پیشنهاد مناسبی در این زمینه به نظر می‌رسد.
همچنین موقعیت انفرادی ملک در کنار موقعیت محله‌ای آن نیز بسیار مهم است. واقع شدن ملک در مسیرهای اصلی رفت و آمد، مانند کنار خیابان یا دو نبش بودن ملک و سایر ویژگی‌های این چنینی باعث می‌شود ارزش افزوده ملک نسبت به سایر املاک اطراف که این ویژگی‌ها را ندارند، بیشتر شود.
6-قیمت ملک
برای خرید ملک خوب صرف وقت و تحقیق لازم است تا در صورت امکان یک ملک اکازیون پیدا شود. یعنی به دلایلی مانند نیاز فروشنده، می‌توان املاک قیمت مناسب و زیر قیمت بازار خریداری کرد. پس در خرید ملک نباید عجله کرد.
7-توجه به تقاضا
مورد مهم دیگر در سرمایهگذاری ملک انتخاب کاربری ملک است. مثلا سرمایهگذاری در آپارتمان و زمین بهترین گزینه است. زیرا بازار عرضه و تقاضا در زمینه آپارتمان بسیار فعال است. از طرف دیگر در حال حاضر تقاضا در بازار مسکن بیشتر از عرضه واقعی آن است و در صورت اجاره آپارتمان، ارزش افزوده قابل توجهی در سرمایه حاصل خواهد شد.
سرمایهگذاری در حوزه زمین در صورت داشتن شرایط ساخت آن قطعا پرسود است. البته خرید زمین به منظور ساخت بنا نیازمند داشتن سرمایه کافی برای ساخت و یا آشنائي با اصول ساخت و ساز مشارکتی است.
8-امتیازات ملک
شرایطی مانند موقعیت جغرافیایی ملک (جنوبی یا شمالی)، موقعیت مکانی ملکی (محل قرار گیری)، امنیت، امکانات رفاهی ملک و … . موقعیت جغرافیایی ملک روی نور سازه و ساخت آن تاثیر زیادی دارد. توجه به این موارد فروش ملک را راحت می‌کند.
9-بازسازی ملک
یکی از بهترین راه‌ها برای شروع سرمایهگذاری ملک، خرید املاک قدیمی، تعمیر یا بازسازی آن و در نهایت فروش ملک با قیمت بیشتر است. برای این کار باید املاک نسبتا فرسوده یا قدیمی را شناسایی و موقعیت آن را بررسی کرد. در نهایت بهترین ملک را خریداری و پس از بازسازی با قیمت بالاتر فروخت.
10-خرید ملک کوچک
بهتر است در صورت محدود بودن نقدینگی، از خانه‌های کوچک شروع کرد. سرمایهگذاری روی این خانه‌ها نیاز به سرمایه اولیه کمتر و میزان ریسک پایین‌تری نیز خواهد داشت. همچنین باتوجه به شرایط مالی جامعه و بالا بودن قیمت خانه و زمین، خانه‌های کوچکتر خواستار بیشتری در بازار املاک دارند.
11-ملک تجاری، یک سرمایهگذاری پرسود
در صورت وجود نقدینگی بیشتر، بهترین کار خرید ملک تجاری است. زیرا به راحتی می‌توان به جای فروش آن را اجاره داده و نیاز به زمان زیاد برای بازدهی سرمایه نیست. البته فروش ملک تجاری کار آسانی نیست و گاهی زمان زیادی طول می‌کشد.
بدون تحقیق و آگاهی وارد نشوید!
اگر می‌خواهید سرمایه خود را وارد بازار ملک و مسکن کنید، باید ابتدا روش سرمایهگذاری خود را انتخاب کنید و آگاهی خود را در آن بالا ببرید. مثلاً برای سرمایهگذاری در بخش ساخت‌وساز باید با مواردی مانند مصالح و آیین‌نامه‌های ساخت مسکن آشنا باشید. اما خرید و فروش ملک تنها با بررسی قیمت‌ها، محله‌ها و فروشنده‌ها میسر است.
همچنین برای سرمایهگذاری در بخش مسکن، یک نسخه واحد برای همه افراد وجود ندارد. زیرا افراد در اجرای روش‌های مختلف به شیوه‌های متفاوتی عمل می‌کنند. مثلاً ممکن است شخصی توانایی خرید و فروش بالایی داشته باشد، اما در ساخت‌وساز ضعیف عمل کند. تفاوت‌های فردی اجازه نمی‌دهد تا یک روش جامع برای سرمایهگذاری در نظر گرفته شود. بهتر است قبل از ورود به بازار مسکن و سرمایهگذاری در آن، با متخصصین این حوزه مشورت کنید.
اگر در زمینه سرمایهگذاری در بخش مسکن و ورود به بازار املاک سوال یا نظری دارید، در بخش نظرات از کارشناسان اینپین بپرسید.
پیش بینی بورس هفته/ چالش مهم بازار
گلدمگ: فعالان بورس در شرایطی به استقبال معاملات هفته اول شهریور می‌روند که در پایان مرداد یک ناهمگونی مهم در بازار به وجود آمد.
به علت افزایش شیوع ویروس کرونا در هفته گذشته پس از دو روز کاری بازارهای رسمی، ادارات دولتی و بسیاری از اصناف و گروه‌های شغلی در تعطیلات به سر بردند.
در آخرین روز کاری بازار سهام، در پایان معاملات روز یکشنبه شاخص کل بورس 19 هزار و 197 واحد بالا آمد و به رقم یک میلیون و 500 هزار واحد رسید. شاخص هم‌وزن نیز رشد 5 هزار و 625 واحدی را ثبت کرد. بدین ترتیب بورس پس از یک روز وقفه دوباره صعود کرد و توانست وارد کانال 1.5 میلیونی شود. آیا این روند تداوم خواهد داشت؟ عوامل بنیادی و غیربنیادی تاثیرگذار بر بازار سهام چه پیامی به سهامداران می‌دهند؟
صعود شاخص کل
شاخص کل بورس پس از آن که 6 روز صعودی متوالی را از سیزدهم تا بیستم مرداد پشت سر گذاشت، روز 23 مرداد اندکی نزول کرد و روز 24 مرداد رشد 19 هزار واحدی را ثبت کرد. بدین ترتیب شاخص کل در مجموع 8 روز کاری گذشته بیش از 94 هزار واحد رشد کرد.
شاخص کل هم‌وزن در این دوره 8 روزه در تمامی روزها صعودی بود و رکورد 8 روز صعودی پی در پی را ثبت کرد. شاخص هم وزن در این دوره بیش از 25 هزار واحد افزایش یافت و در سطح 428 هزار و 318 واحد ایستاده است.
پیش بینی بورس هفته
بورسی‌ها در شرایطی به استقبال معاملات هفته اول شهریور می‌روند که در پایان مرداد یک ناهمگونی مهم در بازار به وجود آمد. با آن که شاخص کل و شاخص هم وزن روند صعودی داشتند و تقاضای بازار (چه حقیقی و چه حقوقی) افزایش یافت اما شاهد خروج پول حقیقی از بورس بودیم. در 7 روز کاری گذشته خالص تغییر مالکیت حقوقی به حقیقی بازار منفی بوده و در مجموع 991 میلیارد تومان نقدینگی حقیقی از بازار خارج شده است. بدین ترتیب به طور میانگین روزانه بیش از 141 میلیارد تومان پول حقیقی از بورس خارج شده است. این در حالی است که در این دوره شاخص کل 94 هزار واحد رشد کرده و قیمت عمده نمادهای بازار صعودی بوده است. همچنین در 12 روز کاری گذشته –از 9 مرداد ماه به این سو- به استثنای یک روز در باقی روزها معاملات بازار سهام با مازاد تقاضا بسته شد.
بنابراین خروج پول حقیقی ناهمگونی مهمی است که در بازار سهام تهران وجود دارد. تحلیل‌گران علت اصلی این ناهمگونی را عدم اعتماد سهامداران حقیقی به بورس می‌دانند. بسیاری از سهام‌دارانی که سبد سهام‌شان پیش از این در محدوه زیان بوده با رشد شاخص طی هفته‌های اخیر به نقطه سر به سری یا حتی سود رسیده‌اند و در نتیجه از بازار خارج شدند. به نظر می‌رسد با آن که انتظارات تورمی موجب رشد قیمت‌ها در بازار دارائی‌ها شده و عواملی چون رشد قیمت دلار نیز به عنوان اهرمی برای افزایش قیمت‌ها در بازار سهام عمل کرده اما همچنان بسیاری از سهام داران حقیقی به آینده بازار بی‌اعتمادند. در نتیجه ناهمگونی صعود قیمت‌ها و خروج پول حقیقی چالش بازار سهام در طی روزهای آتی است. اگر روند خروج پول حقیقی ادامه یابد و شاهد رشد صف‌های فروش باشیم روند صعودی فعلی متوقف خواهد شد.
بورس در چند قدمی یک مقاومت مهم! | پیش بینی بازار سهام امروز
به گزارش الفباخبر ،با وجود اینکه دیروز شاخص های بورس رشد کردند اما امروز در ابتدای معاملات بخشی از فشار فروش روز گذشته را شاهد خواهیم بود. با این حال این فشار فروش چندان سنگین نخواهد بود و اگر هم باعث افت شاخص ها شود، افتی سنگین را رقم نخواهد زد.
بیشتر بخوانید:
جزئیات عرضه هایما در بورس کالا
پایان هفته تلخ بورس آمریکا
بورس هفته را سبزرنگ آغاز کرد
فعلا روند بازار به گونه ای است که علائم بهبود مشاهده می شود اما در مسیر همین بهبود، افت و خیزهایی وجود دارد که اگر این افت و خیزها زیاد شود، مجددا اعتماد سرمایه گذاران از بین خواهد رفت و برای یک دوره چند ماهه دیگر شاهد افت یا درجا زدن بازار خواهیم بود.
در شرایط فعلی ارزش معاملات به بالای 3000 میلیارد تومان رسیده که این اتفاق مثبتی است. چهارشنبه ارزش معاملات 3700 میلیارد تومان بود و روز گذشته هم ارزش معاملات با وجود افتی که داشت، رقم 3450 میلیارد تومان را ثبت کرد. گرچه این رقم خیلی درشت نیست اما همین که نسبت به میانگین معاملات یک ماه گذشته عدد بزرگ تری است، باید آن را به فال نیک گرفت.
خروج پول و کاهش قدرت خریداران
دیروز حدود 130 میلیارد تومان پول حقیقی ها از بازار خارج شد که این خروج پول، پس از دو روز ورود پول متوالی رخ می دهد. البته خروج پول رقم خیلی بزرگی نبوده که جای نگرانی داشته باشد. با این حال ورود پول حقیقی ها را به عنوان یکی از موارد بااهمیت باید همیشه مد نظر قرار داد.
قدرت خریداران حقیقی نیز از عدد 1.25 در روز چهارشنبه به 0.98 در روز شنبه رسیده است. در بازار پرعرضه دیروز طبیعی بود که چنین اتفاقی رخ دهد اما روند معاملات طی دو سه هفته گذشته نشان داده که خریداران حقیقی کم و بیش توانسته اند قدرت خود را به قدرت فروشندگان حقیقی برسانند اما هنوز نتوانسته اند برتری خود را به آن ها دیکته کنند.
شاخص در نزدیکی مقاومت یک میلیون و 470 هزار واحد
با این شرایط برای معاملات امروز احتمالا بازار سهام با فشار عرضه آغاز به کار کند اما پس از گذشت یک ساعت، احتمالا روند معاملات متعادل تر شود و شاخص ها هم بهبود داشته باشند.
فعلا بازار در تدارک شرایط برای حمله شاخص کل به مقاومت مهم یک میلیون و 470 هزار واحد است. رسیدن به این مقاومت احتمالا در همین هفته یا هفته آینده اتفاق می افتد اما عبور از آن و تثبیت شاخص کل بالای این عدد احتمالا چند روزی وقت بازار را خواهد گرفت.
در این روزها با توجه به نزدیک شدن شاخص به این مقاومت، هر لحظه ممکن است بازار با فشار فروش مواجه شود.
افزایش دو برابری سرمایهگذاری خارجی در بازار سرمایه ایران
تهران- ایرنا- مشاور رییس سازمان بورس و اوراق بهادار در امور بین الملل از افزایش دو برابری میزان سرمایهگذاری خارجی در بورس خبر داد و گفت: در ابتدای فروردین ٩٩، سبد ارزش سرمایه گذاری خارجی حدود دو هزار و ۵۰۰ میلیارد تومان بود، در حالی که در آخر بهمن ماه این رقم به چهار هزار و ۶٠٠ میلیارد تومان رسید.
«بهادر بیژنی» روز سه شنبه در گفت و گو با خبرنگار اقتصادی ایرنا به میزان سرمایه گذاری خارجی در بازار سرمایه ایران در سال ٩٩ اشاره کرد و افزود: تعداد کدهای صادر شده سرمایه‌گذاران خارجی از ابتدای سال جاری تا بهمن ماه از یک هزار و ٨٠٠ کد به سه هزار و ۶٠٠ کد رسیده است.
وی اظهار داشت: با توجه به اینکه شاخص بورس از ابتدای سال دو برابر شده است و رشد غافلگیرکننده‌ای را تجربه کرده است؛ بنابراین طبیعی است که میزان سرمایهگذاری خارجی در بازار سرمایه ایران به حدود دو برابر رسیده باشد.
مشاور رییس سازمان بورس و اوراق بهادار در امور بین الملل با اشاره به تعداد کدهای صادر شده سرمایه گذاران خارجی از ابتدای سال جاری تا بهمن ماه گفت: در این محدوده زمانی با توجه به وجود بحث ناملایمات بین‌المللی تعداد کد سرمایه‌گذاران خارجی از یک هزار و ٨٠٠ کد به سه هزار و ۶٠٠ کد رسیده است که این رشد دو برابری نشان‌دهنده افزایش تمایل سرمایه گذاران خارجی برای سرمایهگذاری و ورورد سرمایه های خود به بازار سرمایه ایران است.
وی اظهار داشت: افزایش تعداد صدور کد سرمایه‌گذاران خارجی اعم از حقیقی و حقوقی نشان‌دهنده تشخیص پتانسیل بازار سرمایه ایران در بین دیگر بازارها برای سرمایهگذاری است.
بین‌المللی شدن بازار سرمایه ایران، اصلی‌ترین برنامه سازمان بورس
بیژنی با تاکید بر اینکه بحث بین المللی شدن بازار سرمایه ایران از جمله برنامه‌های اصلی سازمان بورس در چند سال اخیر بود، گفت: در این زمینه اقداماتی انجام شده است و پیشینه برخی از آنها به حدود ١۴ سال گذشته باز چالش مهم بازار سهام می‌گردد اما به تازگی به نتیجه رسیده است و شاهد نتایج مثبت آن در بازار سرمایه ایران بوده ایم.
مشاور رییس سازمان بورس و اوراق بهادار در امور بین‌الملل به اقدامات انجام شده جهت افزایش ورود سرمایه گذاران خارجی به بازار سرمایه ایران تاکید کرد و افزود: سیاست ما در بازار سرمایه این چالش مهم بازار سهام است که به جای داشتن ارتباط کوتاه‌مدت و کم عمق با بورس‌های سایر کشورها بتوانیم ارتباطی سازنده، عمیق و دراز مدت با تعداد محدودی از بورس‌های معتبر دیگر کشورها و نهادهای ناظر داشته باشیم که تاکنون آنها را با دقت انتخاب و ارتباطات عمیقی را برقرار کرده ایم.
بیژنی به ارتباط بازار سرمایه ایران با تعداد زیادی از نهادهای ناظر در دیگر کشورها اشاره کرد و افزود: اکنون با ١٨ نهاد ناظر و بورس در سایر کشورها موافقت‌های دو جانبه داریم، سعی ما این است وقت و انرژی بیشتری را بر مناطقی که بازار هدف ما را تشکیل می‌دهند بگذاریم تا بتوانیم زمینه افزایش تعاملات خود را در چارچوب تعاملات فنی و علمی فراهم کنیم.
وی با تاکید بر اینکه تیم بین الملل بازار سرمایه به دنبال بازارهای هدف جدید است تا بتوانیم از این طریق زمینه فعالیت خود را گسترش دهیم، گفت: سیاست فعالیت ما بدین گونه است که وقتی بازار جدیدی را در نظر می گیریم که جزو بازار هدف ما محسوب می شود علاوه بر سازمان بورس به عنوان نهاد ناظر، ارکان اصلی بازار سرمایه (بورس تهران، فرابورس، بورس کالا و بورس انرژی) و شرکت سپرده گذاری مرکزی به صورت هماهنگ بر روی بازار هدف تمرکز و ارتباطات لازم را برقرار می کنند.
بیژنی با بیان اینکه پیدا کردن بازار هدف جدید با توجه به شرایطی که در نظر داریم ادامه دارد، خاطرنشان کرد: ما در سطح چند جانبه هم تعاملاتی داریم که در چارچوب نهادهای استانداردساز بین المللی بازار سرمایه است.
مشاور رییس سازمان بورس و اوراق بهادار در امور بین الملل با اشاره به اینکه در سطح بین الملل در حال فعالیت با آیسکو هستیم که اعضای آیسکو ٩٥ درصد از بازار سرمایه دنیا را در بیش از ١٠۵ حوزه اجرایی تنظیم و نظارت می کنند، افزود: آیسکو دارای ٣٨ اصل است که این اصل ها براساس سه هدف یعنی حمایت از سرمایه گذاران، اطمینان از فعالیت بازارها به صورت منصفانه و شفاف و نیز کاهش ریسک سیستماتیک بنیان گذاری شده اند.
به گفته وی، از آذر ٩٧ که عضو عادی آیسکو شدیم بیش از پیش خود را به اجرای سه هدف آیسکو متعهد می دانیم.
ارزش معاملات بازار سرمایه قابل مقایسه با سال گذشته نیست
بیژنی با بیان اینکه روند معاملات بازار سرمایه به هیچ عنوان از نظر تعداد سرمایه گذاران و ارزش معاملات قابل مقایسه با بازار سال گذشته نیست، گفت: تا روزی ارزش معاملات بازار به زور به رقم یک هزار میلیارد تومان می رسید اما اکنون ارزش معاملات در برخی از روزها به ٢٥ هزار میلیارد تومان می رسد، این موضوع نشان می دهد که بازار سرمایه ایران بازار متفاوتی است که نقش اساسی را در بازار مالی کشور ایفا می کند.
افزایش روزانه تعداد سرمایه گذاران خارجی در ایران
وی با تاکید بر اینکه تعداد سرمایه گذاران خارجی روز به روز در حال افزایش است، گفت: تعداد سرمایه گذاران خارجی در آذر ماه ۹۹ ، سه هزار و ۳۵۸ بود، این عدد به سه هزار و ۴۸۷ نفر رسید که نشان دهنده رشد بیش از سه درصدی تعداد سرمایه گذاران در بازار است و در دورانی که اوج بازار سرمایه بود این عدد به پنج درصد رسیده بود.
بیژنی خاطرنشان کرد: این موضوع نشان دهنده آن است، سرمایه گذاران خارجی با محاسبات انجام شده به این نتیجه رسیدند که بازار سرمایه ایران از آینده خوبی برخوردار است و سرمایه خود را وارد بازاری خواهند کرد که علاوه بر بازدهی خوب بازار سرمایه، به عنوان شفاف ترین بازار در ایران برای سرمایه گذاری محسوب می شود زیرا در این بازار شاهد حضور شرکت های بزرگ با بازدهی بسیار بالا هستیم.
مشاور رییس سازمان بورس و اوراق بهادار در امور بین الملل با بیان اینکه بورس کالا و بورس انرژی از دیگر بازارهایی هستند که سرمایه گذاران خارجی در ایران به دنبال سرمایه گذاری در این بازارها هستند، گفت: در کنار بورس تهران و فرابورس، شرکت بورس کالا، بورس انرژی و شرکت سپرده گذاری با دید بین المللی همراه هستند.
علاقه سرمایه گذاران خارجی به بورس های کالایی
وی با تاکید بر اینکه سرمایه‌گذاران خارجی علاقه زیادی به بورس های کالایی ایران دارند و ارزش معاملات این بورس را با کل اقتصاد کشور مقایسه می کنند، افزود: سرمایه گذاران خارجی زیادی در بورس های ایران فعالیت دارند و در کنار همه بورس ها، بورس کالای ایران بسیار بزرگ و قدرتمند شده است.
بیژنی با بیان اینکه فعالان خارجی علاقه زیادی را به بورس های کالایی ایران علاقه داشتند و به دنبال استفاده تجربیات به دست آمده در این بورس هستند، افزود: بورس کالا همراه با کشورهایی که در تعامل خارجی هستند به دنبال ایجاد پلتفرم مشترک معاملاتی هستند که امیدواریم با بهبود شرایط بین المللی این اتفاق رخ دهد.
ایجاد اتصال بازار سرمایه ایران به بازار دیگر کشورها
مشاور رییس سازمان بورس و اوراق بهادار در امور بین الملل با بیان اینکه یکی از برنامه های شرکت سپرده گذاری ایجاد اتصال بازار سرمایه ایران به بازار دیگر کشورها از لحاظ تسویه است، خاطرنشان کرد: اتصال تسویه معاملاتی ایران با دیگر کشورها از جمله فرآیندهایی است که شرکت سپرده گذاری به دنبال اجرای آن است، امیدواریم هر چه زودتر و با فراهم شدن شزایط لازم این اقدام به مرحله اجرا برسد.
وی با اشاره به برنامه های پیش روی بازار سرمایه ایران برای ایجاد گسترش در روابط بین الملل گفت: یکی از برنامه های در دستور کار این است که بتوان با توجه به شرایط حاکم در همه کشورها، شرایط را برای بین المللی شدن بازار سرمایه ایران فعال کرد.
بیژنی خاطرنشان کرد: هدف ما پیدا کردن کشورهای هدف است و به دنبال این هستیم تا نقش خود را در نهادهای بین المللی جدی تر کنیم.
مشاور رییس سازمان بورس و اوراق بهادار در امور بین الملل با اشاره به اینکه برطرف کردن چالش های موجود با شرکای بین المللی به عنوان یکی از مسایل مهم در بحث تنظیم فعالیت بین المللی است، اظهار داشت: برای ما مهم است که جهت رفع چالش ها فقط همکاری در حوزه بازار سرمایه وجود نداشته باشد بلکه بانک مرکزی، وزارت اقتصاد و دارایی، وزارت امور خارجه و باقی نهادها باید کمک کنند تا فعالیت های گسترده ای برای بین المللی شدن بازار سرمایه ایران صورت گیرد.
دیدگاه شما